思考:重塑上市公司内部控制环境

◆我国上市公司内部控制环境的影响因素 (一)企业核心人员的个别属性和所处的工作环境 假设上市公司核心人员的个别属性都是诚信正直的,且有正确的道德价值观,那么,他们的经济行为将取决于其所处的环境,所有能影响他们的因素归纳起来也就是激励和约束的问题.     

我国上市公司内部控制环境现状及改善

美国COSO委员会在1992年发布的《内部控制——整体框架》报告中认为，内部控制环境主要指企业的核心人员以及这些人的个别属性和所处的工作环境．包括个人诚信正直、道德价值观与所具备的完成组织承诺的能力、董事会与稽核委员会、管理阶层的经营理念与营运风格、组织结构、职责划分和人力资源的政策与程序.     

内部控制环境浅议

会计信息造假案此起彼伏,股市人心涣散。造成这类事件的根源固然很多,但其共性因素却都是由于内部控制环境存在缺陷造成的。应建立真正意义上的公司法人治理结构,使权力有所制衡;建立相应的激励约束机制,把核心人员及其员工的短期行为长期化;充分发挥内部审计的作用,并强化其形成良好的内部控制环境。     

我国上市公司内部控制环境现状及改善

美国COSO委员会在1992年发布的《内部控制——整体框架》报告中认为,内部控制环境主要指企业的核心人员以及这些人的个别属性和所处的工作环境,包括个人诚信正直、道德价值观与所具备的完成组织承诺的能力、董事会与稽核委员会、管理阶层的经营理念与营运风格、组织结构、职责划分和人力资源的政策与程序。我国CPA对控制环境的描     

钢铁类上市公司环境信息披露影响因素研究

研究钢铁类上市公司环境信息披露的影响因素,选取2012年钢铁类上市公司代表作为样本,筛选出公司规模、负债程度、盈利能力、营运能力、股权集中度、股权性质、监事会规模、股东董事会独立性、企业所处地区经济发展水平等9个影响因素作为自变量,并以信息披露水平为因变量,经过实证研检验发现:上市公司的规模对环境信息披露影响最大,其次是股权集中度,最后为所有权性质,其他因素对环境信息披露影响不显著。     

我国上市公司股权激励现状分析

本文以2006年至2013年实施股权激励的上市公司为研究对象,分别从企业数量、所处地区、企业性质、行业分布、激励模式、激励比例等角度,对目前上市公司管理层股权激励的总体情况进行概括,并进一步分析了影响股权激励的相关因素,最后对我国上市公司股权激励的发展趋势提出展望。     

优化营商环境能够抑制公司违规行为吗?

基于2017—2020年沪深A股上市公司数据，探讨上市公司所处地区营商环境优化对公司违规行为的影响。研究发现：优化营商环境有助于抑制公司违规行为的发生，且该结论在经过内生性问题处理和稳健性测试后仍然成立。作用机制检验结果表明，优化营商环境通过减轻企业经营压力(缓解融资约束、降低纳税负担)、改善企业内部控制以及强化企业外部监督(吸引机构投资者和分析师关注),降低了其违规行为发生的概率。进一步研究显示，营商环境优化可以显著弱化公司违规倾向，但并不会提高公司违规被稽查的概率；优化营商环境对不同类型的公司违规行为均存在显著抑制作用。     

环境不确定性、高管激励与营运资金动态调整

文章基于2005—2019年我国A股上市公司数据，探讨了高管激励对企业营运资金需求及动态调整的影响机理及效果。研究发现，我国上市公司高管股权激励对营运资金需求及调整速度均不存在显著影响，而高管薪酬激励与营运资金需求及调整速度均呈现出显著的正相关关系，即高管薪酬激励程度越大，营运资金需求水平越高，且营运资金向目标水平调整的速度也越快。进一步研究发现，环境不确定性影响着高管薪酬激励对营运资金调整速度作用效果的发挥，在环境不确定性低的情况下，高管薪酬激励对营运资金调整速度的影响效果并不明显，而在环境不确定性高的情况下，高管薪酬激励对营运资金调整速度有着较为显著的影响。研究结论对环境不确定性下企业制定和调整薪酬管理制度、有效激励管理层改善企业经营管理、提高资金使用效率、实现企业价值最大化有着积极的启示意义。     

浅析我国上市公司资本结构现状、问题及对策

本文试图通过分析国内资本市场环境和上市公司普遍经营管理现状,对国内上市公司资本结构现状及其成因进行探讨。本文认为,国内上市公司普遍存在的偏低的资产负债率所表现出来的对股权融资的偏好,说明我国上市公司的资本结构不仅受到传统的产业属性、经营特征和财务状况等因素的影响,更多的受到国内宏观融资环境的影响,并与我国上市公司的公司治理现状有较大关系。在此基础上,结合近年来国家对资本市场和上市公司的政策导向,对上市公司的资本结构优化提出一些政策性建议。     

对我国实行经理股票期权制市场环境的思考

对国有企业经营管理者而言，经理股票期权制确是一种有效的值得推行的激励和约束机制，但其实施的效应与其所处的市场环境密切相关．针对我国目前实施经理股票期权制所面临的市场环境现状，在推行这一有效的管理经验时，工作重点首先应放在市场环境建设上，同时在具体推行经理股票期权制时要有一些新的思路．     

股权分置改革对上市公司治理优化的影响研究

股权分置的制度缺陷导致了上市公司治理缺乏共同的利益基础,扭曲了资本市场发挥作用的机理。股权分置改革有利于上市公司逐步形成共同的治理基础。从股权分置改革对上市公司治理优化的影响关系框架可以看出,指出股权分置改革通过上市公司股东行为、董事会作用及经营者激励约束机制等内部治理因素和资本市场定价机制、控制权市场并购重组机制及监督约束机制等外部治理因素影响着上市公司整体治理的优化,从而使后股权分置时代促进上市公司治理优化。     

国有上市公司股权激励浅探

随着国有企业改革的深化,国有企业上市公司也越来越多,国有控股企业在激烈的市场竞争中如何激发企业活力,推进现代企业制度建设,增强企业高管及核心人员对企业的认同感以及如何避免企业高管的短期行为,建立、健全对企业高管和核心人员的中长期激励约束机制十分重要。2006年国资委下发了《国有控股上市公司实施股权激励试行办法》通知,开启了国有企业股权激励的大门。本文针对国有控股企业的股权激励开展现状,对国有控股企业的股权激励实施过程中存在的主要问题进行了分析,并提出了相应的的管理建议。     

股权激励对象选择及影响因素研究

文章通过对股权激励对象(股权激励对象及其类型)进行概述,对上市公司股权激励对象的选择及其影响因素展开探讨,旨在为相关人员基于股权激励对象及其类型的股权激励对象选择及影响因素研究适用提供一些思路。     

环境目标约束对外商直接投资的影响研究

本文手工收集整理我国276个地方政府工作报告中公开的环境目标约束数据，在理论分析的基础上，使用双重差分法和工具变量法，系统评估了环境目标约束对地区外商直接投资流入的影响。研究结果表明：环境目标约束对地区外商直接投资流入具有显著的抑制作用，该结论在经过稳健性检验和克服内生性后依然成立，且该效应的大小在城市等级和所处区域等层面存在差异；环境目标约束通过提高环境规制强度，进而抑制外商直接投资流入；企业会采取积极的创新战略以谋求长远发展，而非采取跨区域转移的方式进行规避，这表明环境目标约束在吸引高质量清洁型外商直接投资方面具有较大潜力；环境目标约束能够影响外商直接投资流入的分布特征，促进地区外资结构的调整与优化；经济增长目标约束将削弱环境目标约束对外商直接投资的抑制作用。本文为深化中国的环境治理与高质量利用外资提供了重要的经验证据。     

从战略管理角度思考我国上市公司治理结构

目前我国上市公司治理结构存在“内部人控制” ,对经理人员的激励和约束机制不健全 ,以及缺乏对利益相关者保护等缺陷。其成因是国有股产权主体缺位 ,对经理人员激励与约束不力等所致。要构建利益相关且内外结合的多边共同治理模式 ,增加法人持股比例 ,引进银行“相机治理”机制 ,进行产权结构制衡调整 ,构建适合我国国情的上市公司治理结构     

我国上市公司股权激励环境存在的问题及对策

股权激励计划经过数十年的实践,已经在全世界范围内得到了认可。而我国上市公司股权激励仍处于探索阶段,在实施过程中出现了各种各样的问题,其根源在于股权激励环境不完善。本文通过对上市公司股权激励机制运行环境存在的问题进行分析,并就如何改善我国股权激励环境提出建议,以提高上市公司股权激励的效果。     

企业高管激励约束机制初探

在现代公司制下,高管对企业起着举足轻重的作用。本文围绕"上市公司高管激励约束机制初探"这一主题,提供了"薪酬激励"和"股权激励"和"绩效考核"的研究思路,并且从内部财务的角度设置了约束手段。本文针对我国上市公司的现状,在考虑激励约束中的公平问题和《公司法》的有关规定,为我国上市公司高管的激励约束提供了一些具体的方法。     

我国上市公司高管人员股权激励实施初探

高管人员激励机制研究是当前上市公司薪酬设计的重点且难点问题。如何有效地激励高管人员和解决“委托——代理”矛盾,已成为公司治理的重点。股权激励是现代西方发达国家在公司治理实践中广泛推行的新形式的激励制度。本文对上市公司实施高管人员股权激励的效果进行了实证检验,并从我国当前法律环境、资本市场环境等角度阐述了股权激励制度在我国的不适应性,进而提出了一个解决问题的思路——虚拟股票激励。     

我国上市公司高管人员股权激励实施初探

高管人员激励机制研究是当前上市公司薪酬设计的重点且难点问题。如何有效地激励高管人员和解决“委托——代理”矛盾,已成为公司治理的重点。股权激励是现代西方发达国家在公司治理实践中广泛推行的新形式的激励制度。本文对上市公司实施高管人员股权激励的效果进行了实证检验,并从我国当前法律环境、资本市场环境等角度阐述了股权激励制度在我国的不适应性,进而提出了一个解决问题的思路——虚拟股票激励。     

我国上市公司股票期权激励实施中的影响因素、问题及解决对策

从股票期权激励的基本原理出发．结合影响我国上市公司股票期权激励实施的因素，分析了我囱上市公司股票期权激励实施过程中存在的问题．提出了完善我国上市公司股票期权激励的方法。