解释我国国有企业公司化改制绩效欠佳的另一视角——委托人机会主义行为

国外传统的国有企业经过公司化的重组改制后,效益普遍得到提高,经营状况也得到明显改善,而我国国有企业的公司化改制既未能建立起现代公司法人治理结构,也未能使国有企业的运行状况得到明显好转,某种意义上可以说,我国国有企业的公司化改制是无效的,本文试图对此给出一个合理的解释。由于信息不对称及委托人和代理人目标函数的不一致,不仅代理人存在机会主义动机,委托人同样也存在机会主义动机,只有加重惩罚委托人的机会主义行为,委托人才有激励付出成本努力设计包括现代法人公司治理结构的各种克服委托-代理问题的制度安排,从而国有企业的经营状况和效益才可能改观,由于我国缺乏对国有企业委托人机会主义行为的惩罚机制,公司化改制也就不可能从根本上改变国有企业的运行机制,也就很难改善国有企业的经营状况和效益,从而表现为公司化改制的无效。     

基于委托—代理视角的国有商业银行激励约束机制分析

国有商业银行多层次的委托一代理关系和委托人的非人格化,在信息不对称及合约不完备的条件下,很可能导致代理人的机会主义行为,损害委托人的利益。针对经营者（代理人）的道德风险和逆向选择行为,所有者（委托人）的对策是监督。在实行强制性监督时,还必须辅以激励相客机制。为遏止代理人的机会主义行为,降低代理成本,从而有效地激励约束代理人,应改革国有商业银行单一的产权结构,理顺银行与政府的关系,实行以经济激励为主、行政激励与心理激励相融合的激励方式,允许经营者以多种形式参与银行部分剩余分配。     

基于委托——代理视角的国有商业银行滋励约束机制分析

国有商业银行多层次的委托一代理关系和委托人的非人格化,在信息不对称及合约不完备的条件下,很可能导致代理人的机会主义行为,损害委托人的利益.针对经营者(代理人)的道德风险和逆向选择行为,所有者(委托人)的对策是监督.在实行强制性监督时,还必须辅以激励相客机制.为遏止代理人的机会主义行为,降低代理成本,从而有效地激励约束代理人,应改革国有商业银行单一的产权结构,理顺银行与政府的关系,实行以经济激励为主、行政激励与心理激励相融合的激励方式,允许经营者以多种形式参与银行部分剩余分配.     

产业演化、产业规制与企业家才能配置——以中国制造业产业价值链升级为例

在具有信息不对称、信息不完善、外部性和行政垄断性的产业组织里,政府的产业规制政策即使通过给企业家一定的报酬激励,鼓励企业家的创新才能配置,通过数理模型的分析,我们仍然可以发现企业家还存在逆向选择和道德风险的机会主义行为,只有提高对企业家创新活动丰厚报酬激励和对企业家从众行为惩罚的可信承诺,企业家的产业组织活动和政府的产业规制博弈才有纳什均衡解。     

建设工程代理人合谋行为的防范机制研究

由于信息不对称和委托代理目标的不一致,在建筑工程领域常常会引发代理人的逆向选择和道德风险,当多个代理人能够相互合作与沟通时,容易导致合谋行为,共同侵占委托人利益。通过对建筑市场委托人-监督人-代理人的代理模型分析,认为对监理报酬进行激励机制设计,并提高合谋发现的概率,加重合谋惩罚额度,增大合谋交易费用,可以降低建筑市场合谋行为的发生。     

不同基金类型下代理人道德风险探讨

投资基金本身存在四层委托代理关系。在封闭式基金条件下，所有权关系失效，委托人和代理人之间不存在博弈关系，必须寻找市场手段和监管机构行使对代理人的监督。在开放式基金条件下，委托人和代理人之间存在显性的合作博弈关系。监管机构要加大对各种基金的信息披露和违规惩罚力度。     

政府审计治理公共责任机会主义:定位、路径和需要研究的问题

机会主义就是代理人在履行其责任时偏离委托人的期望.公共责任承担者都是代理人,他们在履行公共责任的过程中可能偏离委托人的期望,从而出现财务机会主义、权力机会主义和职能机会主义.委托人预期到这些机会主义行为,会建立由制衡机制、激励机制和监督机制组合起来的治理机制.政府审计是监督机制的组成部分,在公共治理构造中有两种定位:批判性定位和建设性定位.治理财务机会主义的主要路径是财务合规性审计,治理权力机会主义的主要路径是业务合规性审计,治理职能机会主义的主要路径是绩效审计,也可以开展针对个人或单位开展综合审计,以综合治理各类机会主义行为.     

浅议税务代理

税务代理是以纳税人、扣缴义务人的委托为根据而发生的民事法律行为。委托人、代理人通过协议书的形成确定双方的代理关系,代理人则以委托人的名义和协议商定的税务代理内容,在税法规定的代理权限内,通过合法的途径,高效、优质的服务,为委托人进行税务事务代理,并承担协议书规定的法律和经济责任。同时,在这一行为过程中涉及到委托人、税务代理人与税务机关三者     

公务员高薪激励政策的现实局限——一个理论模型

结合经济转型国家的实际执法环境,提出一个不确定性条件下薪酬激励政策的理论模型,用来研究公务员高薪激励政策的现实局限性。研究结果表明,对于风险规避的代理人,由于存在现实的层级惩罚制度,一定范围内的腐败活动不可能由增薪得到遏制,只有在惩罚制度具有较好执行力的条件下,提高薪酬才能在一定程度上激励官员减少腐败;在转轨国家对腐败行为"有限容忍"的政策环境中,高薪激励手段能减少执法成本,但不能有效地遏制腐败。因此,一个旨在降低监督与执法成本的制度设计是治理腐败的较好选择。     

论国有资产真实委托人制度

在深化国有产权制度改革过程中 ,通过建立国有资产真实委托人制度 ,即通过国有资产所有权主体的人格化 ,由国有资产真实委托人来监管国有资产的运营 ,可以有效保证国有资产的安全运营 ,防止国有资产流失。为此 ,必须通过建立相应的制度 ,解决对国有资产真实委托人的选聘、激励和约束等问题 ,并且通过相应的制度安排来有效控制国企经营者的机会主义行为 ,来确保国有资产的保值与增值     

国有商业银行脆弱性生成的微观基础

运用博弈论方法,通过构建一个委托人--代理人之间完全信息静态的混合对策模型,阐明了由于委托人惩罚缺乏导致我国国有商业银行和国有企业的治理结构残缺.由委托人惩罚缺乏导致的治理结构残缺、经营低效的国有商业银行和国有企业构成了国有商业银行脆弱性的微观基础.     

我国上市公司配股后的业绩下降之谜——基于信息不对称及委托代理理论的分析

国内外研究文献表明,在不同制度背景的市场环境中,公司股权再融资后均出现业绩下降现象。本文指出,造成业绩下降的根本原因在于委托人和代理人之间的利益冲突,这一冲突在信息不对称条件下通过引发代理人的机会主义行为进而导致公司业绩下降。在此基础上,基于我国特殊的制度背景,运用Myers和Majlu(f1984)的模型框架,对上市公司配股融资后的会计业绩及其影响因素进行了理论分析和实证检验。实证结果表明:配股后公司业绩出现了显著下滑,在股权集中的治理结构下,控股股东的机会主义行为是造成业绩下滑的直接原因,包括配股前的盈余管理和配股后的圈钱行为;公司治理结构对业绩下降具有重要影响,随着股权集中度的增加,发生控股股东机会主义行为的可能性越大,配股后的业绩下滑程度也越严重。     

中国地方官员经济行为的效率分析——兼谈官员内在激励的重要性

中国地方官员经济行为效率缺乏是一个有目共睹的问题，其原因在于官员外在激励的有效性缺乏。而这种缺乏是由政治委托代理关系的特点决定的：一是由于激励具有财政约束，限制了货币报酬激励，而非货币报酬激励的运用导致了代理人经济行为的政治目的，从而引起了激励有效性缺乏。二是由于委托人目标难确定和代理人产出难评价，使得官员能够很容易的通过经济行为实现政治目的。如果使委托人目标确定和代理人产出评价容易，则又会出现委托人目标片面和代理人产出评价简单的问题，从而降低激励的有效性。因此在政治委托代理关系中官员的内在激励非常重要。     

经理股票期权的理论分析与现实选择

代理理论指出 ,信息不对称导致的逆向选择和道德风险会损害委托人的利益 ,委托人必须给予代理人适当的激励来减少代理成本。经理股票期权作为一种长期激励机制 ,实现了剩余索取权与控制权的对应 ,因而是一种有效的激励约束机制。文章在对ESO方案设计要点进行介绍之后 ,结合我国进行股票期权激励的现状 ,对其存在的问题进行了具体分析。     

旅游消费者产权遭受侵害的根源及其治理

旅游市场属于典型的信息不对称市场,但信息不对称和经营者的利己倾向都不必然导致旅游消费者产权受侵害,只有当交易环境不能对旅行社的机会主义行为形成有效约束,才会产生旅游消费者产权受侵害问题。因此,通过培育良好的旅游市场秩序,充分发挥交易环境的约束功能,才能有效保护旅游消费者产权。针对我国旅游市场过度竞争和外部约束不力的现状,必须强化外部约束以有效遏制旅行社的机会主义行为。旅游市场秩序的形成和维护需要政府与行业协会的协同治理。     

不完全合约框架下多任务委托代理合约选择——基于新制度经济学视角

文章从新制度经济学角度的不完全合约框架下探讨多任务委托代理合约的选择．试图证明当代理人行为不可观察时．合适的激励安排能降低由信息不对称导致的委托人福利损失。重复的带有考核期的分类合约和终身雇佣制比一次签订、长久执行的合约更能节约委托人的信息租金,具有明显效率优势。当任务的价值、成功率、成本投入与周期差距明显时,终身雇佣制是合适的选择,但要求委托人有较高的声誉保证。当委托人难以有效辨别代理人类型时,有考核期的分类合约则是合意的选择。     

浅析我国国有企业的委托代理关系

我国国有企业委托代理体制还很不完善,存在如多重、循环委托代理关系,行政导向明显,委托人和代理人不明确等,集中地体现为国有企业代理人的道德风险问题.问题的解决要靠加强内部治理,设计合理的代理契约,给予代理人最佳的行为激励和约束,加强监督,减少道德风险;建立完善的产品、资本和代理人市场,给企业创造一个良好的外部环境.     

银行监管制度中委托—代理问题与效率损失

委托－代理理论作为企业理论的重要分支，探讨了在信息不对称情况下企业内委托人和代理人之间激励－约束合约的特点，它同样适用于银行监管制度中。储蓄与银行之间存在信息不对称问题，且由于二的目标利益不一致，责任不对等，需要银行监管得对银行进行监督。银行监管虽然在一定程度上克服了储蓄与银行的信息不对称问题，但由于监管权力的委托代理运行和储蓄监督的机会主义等问题，仍无法完全实现储蓄的利益。     

浅析我国国有企业的委托代理关系

我国国有企业委托代理体制还很不完善，存在如多重、循环委托代理关系，行政导向明显，委托人和代理人不明确等，集中地体现为国有企业代理人的道德风险问题。问题的解决要靠加强内部治理，设计合理的代理契约，给予代理人最佳的行为激励和约束，加强监督，减少道德风险；建立完善的产品、资本和代理人市场，给企业创造一个良好的外部环境。     

机会主义、土地产权、合法权威与农村“界畔纠纷”——制度经济学与法律社会学视角的精练解释

在我国城市化推进过程中,土地征用所致的农村土地价值显性化激发了农民的机会主义行为倾向,而农村土地承包权划分不清和农村“合法权威”的缺位则使得农村土地产权制度难以有效约束农民的机会主义行为.在机会主义行为盛行之下,村民间为争夺土地附加价值而产生的“界畔纠纷”有其必然性.应继续做好农村土地的确权工作,建立划分明确、易于执行的农村土地产权制度;并通过建立惩罚和约束农民机会主义行为的法律法规、树立政府管理部门的廉政形象以及提高农村居民的法律文化素质,将农村土地产权制度规则在农民内心进行内化,实现法律秩序的经验效力,树立农村社会“权威”,才能有效控制当前我国农村的“界畔纠纷”.