私募股权投资基金对北京金融市场的影响

私募股权投资基金是指从事私人股权投资的基金.现代PE在中国迅速发展,对中国基金市场产生了较大影响.本文分析了中国私募股权投资基金市场的特点,以及北京金融市场,最后对北京新三板扩容方案进行了详细解说.     

我国股权投资基金发展轨迹综述

私募股权投资基金(Private Equity,PE)是指以非上市企业股权为主要投资对象的各类风险投资基金或产业投资基金等。伴随私募股权投资市场的发展,私募股权投资基金作为一类新型金融中     

中国私募股权投资基金的组织形式及投资模式的转变

一、私募股权投资基金私募股权投资基金（Pfivate Equity,以下简称“PE”）是一种金融安排,从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。简单的讲,PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司,注资其中,获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过转让股权获利。在我国,PE主要是指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。”与证券投资基金等公募基金相比,PE通过私募方式投向一定规模和产生稳定现金流的成形非上市企业的股权,而证券投资基金一般投向资本市场,包括股权与债券;PE投资期限一般为3—5年,属于中长期投资,而证券投资基金一般为中短期投资,期限较灵活;在资金来源上,PE资金来源广泛,包括富有的个人、风险基金、机构投资者以及保险公司等,而证券投资基金一般来自于个人和机构投资者;在组织形式上,PE以公司制、信托制和有限合伙制为主,证券投资基金则分为契约型和公司型。     

我国私募股权投资基金发展的现状及对策研究

私募股权投资基金开辟了区别于银行和股市的直接融资渠道,并且能够在促进多层次资本市场发展的同时拓宽了我国中小企业的融资渠道。随着创业板的创立,中国的PE市场得到快速发展,私募股权投资基金在资本市场将发挥越来越大的作用。目前,我国私募股投资基金的发展环境不够成熟,甚至还存在着一些制约其发展的因素。应当对制约私募股权投资基金发展的法律法规进行改革,完善法律体系,建立科学的监管制度,进一步放开资本市场,建立健全场外交易市场,保证私募股权投资基金获得更多的回报。     

浅析当前中国私人股权投资基金

文章通过对我国存在的三种私人股权投资基金存在方式的阐述,较为深入地分析了我国私人股权投资基金发展的现状,运用理论与实际相结合方式,从法律视角提出了我国私人股权投资基金存在的诸多问题,并对新修订的并于2007年6月1日实施的《合伙企业法》对于私人股权基金发展的影响做出分析。     

浅谈本土PE发展新的路径选择——有限合伙制

在当今全球性的私人股权投资基金的热潮中,经济高速增长的中国是全球觊觎的狩猎场,发展本土PE的呼声越来越高.《合伙企业法》的修订在法律层面上对有限合伙制做出了肯定,从而为本土PE的发展开辟了一条新的道路.     

外资私募股权投资基金在华发展难题与建议

随着国内市场的逐步发展与完善,我国私募股权投资基金呈现出上升趋势,通过发展私募股权投资基金,不仅能够带动我国科技创新,还能够助力产业转型与升级。在这一背景下,外资私募股权投资基金看好中国投资前景,也在积极探索在华发展路径。外资私募股权投资基金目前已经成为推动我国投融资改革的有利补充,对我国经济发展起到了推动作用。我国资本项目开放程度逐渐提升,为外资私募股权投资基金发展提供了机遇,外资私募股权投资基金可为被投资企业的融资提供多种渠道,进而可促进我国整体经济发展。外资私募股权投资基金在华发展过程中,面临一定困境,如跨境资金流动监管难度较大、资本项目统计监测不完善,不利于外资私募股权投资基金在华发展。本文将深入探究外资私募股权投资基金在华发展面临的问题,并结合实际情况,提出优化措施,健全外资私募股权投资基金的发展路径。     

阳光“恒昇” 财富蓝海

今年,在中国股权投资基金年会上,来自全国的900多家融资企业与近百家股权投资基金(PE)对接洽谈。在年会上,大家比较一致的看法是,目前股权投资基金正面临一个非常好的机遇。未来五年,除了银行信贷和IPO以外,股权投资基金将成为中国第三大融资方式。预期未来五年中国PE规模将上升至万亿。在这次基金年会上,接受采访的专家和学者表示,目前中国股权投资基金处于一个极好的政策和市场环境。专家们表示,当前中央政府提出七大新兴产业,而各类股权基金应该是和新兴产业连在一起的,这必然给股权投资基金带来机遇。去年国务院颁布的"新36条",实际上是对民间投资领域和范围的扩大。去年国务院关于促进企业兼并重组的意见,明确鼓励股权投资基金、产业投资基金参与企业的兼并重组。今年,被誉为大连基金业创始人的恒昇阳光(大连)投资基金管理有限公司董事局主席李伟和他的"阳光团队"正是看到了这样的发展机会,在大连率先拉开了东北地区首家注册资金一亿元的PE大幕,并给我们带来了一场丰盛的"金融盛宴"……     

私募股权投资退出方式及程度选择

私募股权(PE)基金是指通过私募形式募集资金,并以股权或准股权方式投资于非上市企业的投资基金。我国的私募股权投资主要包括创业投资、支柱产业投资、基础产业投资、企业重组、特殊概念投资等。私募股权(PE)基金项目操作包括筹资、投资、管理和退出四大环节,其中私募股权投资退出是基金运作中最基础、最重要的一个环节,是指基金经理通过各种方式出售基金持有的权益性投资,实现投资收益的一个过程,它保证了投资高收益的取得和资金的高效循环。本文就私募股权投资基金的退出方式和退出程度的选择进行探讨。     

我国私募股权投资基金监管问题探讨

我国私募股权投资基金(简称PE)的发展和经济体制改革是齐头并进的,近年来,我国的创业风险投资业发展迅速,在政府引导和股市推动的双重作用下,机构数和资本额不断创出新高,但由于我国《公司法》对公司对外投资比例的限制,缺乏有限合伙企业的法律以及资本市场的缺陷,导致了私募股权投资基金以"两头在外"的形式为主,即基金的募集和退出都在境外完成,私募股权基金在实际操作中容易误入"非法集资"、"集资诈骗"或者其他违法犯罪活动"歧途。根据私募股权投资基金的特征,文章指出,需要按照适度监管的原则,将政府监管与行业自律相结合,为私募基金行业的发展提供一套比较完整的运作规则和管理制度。     

我国私募股权投资发展现状分析及建议探讨

我国的私募股权投资已经成了一种新型的融资手段。但是从我国目前的私募股权投资发展行业现状分析,近几年,无论是在投资的规模还是募集规模上,都有了飞速的提高和发展,这一结果与我国经济发展快速增长以及市场深化改革进程有着密不可分的必要联系。与此同时,我国私募股权投资基金也因为市场规模动荡以及政策扶持的影响产生了波动较大的问题发生,比如说,导致看投资的集中度过高、没有多阶级的退出渠道,如果这些问题得不到相应的解决,势必会对我国私募股权投资行业的进一步发展造成严重的影响和不可估量的后果。本文简要分析了我国私募股权投资市场的发展现状,目前,我国私募股权投资基金发展存在的问题以及发展我国私募股权投资的对策,从而对我国私募股权投资的发展提供可借鉴的建议。     

私募股权投资基金退出机制研究

近年来,私募股权投资基金在我国金融市场发挥日益重要的作用。作为私募股权投资基金运作至关重要的一环,私募退出机制受到广泛关注。本文以私募退出机制为出发点,深入剖析了IPO退出机制及其在我国的发展,在此基础上讨论了我国私募退出所面临的问题,提出优化私募股权投资市场外部环境、加快多层次资本市场体系建设、完善中介服务体系等建议,以期为发展私募股权投资基金市场退出机制提供借鉴。     

浅谈本土PE发展新的路径选择——有限合伙制

在当今全球性的私人股权投资基金的热潮中,经济高速增长的中国是全球觊觎的狩猎场,发展本土PE的呼声越来越高。《合伙企业法》的修订在法律层面上对有限合伙制做出了肯定,从而为本土PE的发展开辟了一条新的道路。     

私募股权投资基金及相关概念解析

随着私募股权投资基金的飞速发展，股权投资已成为金融业体系的一部分，股权投资的研究也逐渐成为金融学体系的一部分。但随即产生的一些易混或尚不规范的概念逐渐泛滥。本文对此一一规范，依次界定投资基金、投资管理、私募基金、股权投资、私募股权投资基金等，对核心概念展开分析，最后将主题“私募股权投资基金”的概念框架清晰而系统地展开。本文为金融学领域PE分支学科的建立与完善提供理论借鉴。     

商学院

北京大学投融资总监高级研修班开课时间：2014年（学制一年半）内容介绍：PE（PrivateEquity）私募股权，全球资本市场融资方式创新不断，尤其是私募股权投资基金（PE）市场发展迅猛。近年来，     

论私募股权投资基金的积极作用与风险

随着全球资本市场的迅猛发展,私募股权投资基金的影响日益扩大.私募股权投资基金对国民经济、资本市场和被投资企业都有着非常大的积极影响,促进了资本市场的完善和国民经济发展,为企业融资提供了新的运作模式.然而,私募股权投资基金的积极作用也伴随着诸多潜在风险,包括过高的杠杆融资比例、市场操纵、利益冲突、市场不透明、非法融资.本文介绍了私募股权投资基金的概念和业务流程,结合其运行的基本模式,详细分析了私募股权投资基金的积极作用和风险.     

黄晶生：发现中国机会

从风险投资基金(VC)转战私人股权投资基金(PE),从专注TMT到发现TMT之外的海阔天空,贝恩资本发现了更为广阔的舞台     

私募股权投资亟待加强风险防范

<正>在我国资本市场快速发展的过程中，私募股权投资基金发挥了不小的作用。私募股权是一种创新型金融投资工具，在资本市场中展现出了一定优势，但由于私募股权投资在我国发展时间短、起步晚，基础条件与发达国家相比仍存在较大差距，且缺少完善的风险管理体系，因此内部潜藏着巨大的风险和隐患，需要在新时期加强风险管理，这对我国私募股权投资基金后续发展具有重要意义。     

私募股权基金的中国机遇——中国PE新堀起

中国经济8％至10％的年增长率,拥有极具吸引力的私人股权投资环境。国际PE的目光纷纷投向增长潜力巨大的中国市场,同时本土PE行业亦迅速崛起     

加快我国本土私募股权投资基金发展的思考

简要介绍我国本土私募股权投资金金存在的主要问题,分析制约本土私募股权投资基金发展的主要障碍,并提出一些加快我国本土私寡股权投资基金发展一些对策和建议.