证券市场虚假陈述的民事责任

所谓证券市场的虚假陈述,是指信息披露义务人违反证券法律规定,在证券发行或者交易过程中,对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述,或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。一、我国证券市场虚假陈述传统救济方式1999年7月1日《中华人民共和国证券法》实施,标志着我国证券市场的运作进入了法制化的轨道,综观此部法律,可以看到针对证券市场主体违反禁止性规定而施加的法律责任中,大部分是诸如吊销资格证书、责令停业或关闭、没收违法所得、罚款等行政责任及当该违法行为构成犯罪时的刑事责任,而极少关于民事责任的…     

律师在证券虚假陈述中的侵权责任

证券虚假陈述的民事责任一直是我国证券立法的薄弱环节,《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》(以下简称《条例》)和《禁止证券欺诈行为暂行办法》(以下简称《办法》)等法律法规和部门规章对此均未作出详尽规定。2003年1月9日最高人民法院《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(以下简称《规定》)司法解释的颁布,使证券虚假陈述的民事责任制度第一次真正得到了明确和落实。但对于从事专业中介服务的律师在证券虚假陈述中的民事责任如何认定,仍有不少模糊之处,亟待进一步澄清。一、律师证券虚假陈述民事责任的性…     

会计信息披露与证券市场会计监管

信息披露制度是证券市场制度的重要组成部分。上市公司所披露的信息是由以财务会计报告为主体的一些相关信息组成的,该财务会计信息成为了众多投资者进行投资决策的重要依据。在信息披露过程中,出现了一些违规甚至违法的行为,这些不规范的行为不仅影响了证券市场的正常运行,而且还侵害了市场投资者尤其是众多中小投资者的利益。近年来证券市场所暴露出的问题,从1997年琼民源案发,到后来的红光实业、大庆联谊、黎明股份、亿安科技、银广厦等重大的虚假信息披露案件都足以说明,我国证券市场上市公司的会计信息失真,尤其是蓄意的会计造假行为,…     

上市公司会计信息披露的法律责任

近几年来,我国证券市场取得了长足的发展,但会计造假案件的揭露也是层出不穷。为什么上市公司财务造假或故意隐瞒重要信息会一而再、再而三地出现?相关法律为什么没有应有的威慑力?究其原因.主要是因为上市公司内部治理结构缺乏虚假信息产生的制衡机制.外部审计机构存在严重失职现象,追究上市公司披露虚假信息的法律责任乏力。本文尝试从法律责任的角度探讨治理上市公司披露虚假信息选种恶意行为。     

虚假陈述民事责任相关问题

我国证券市场发展不过十余年,证券立法亦处于摸索阶段。然而,我国证券市场仍处于发展阶段,虚假陈述的情况时有存在,虚假陈述民事责任的相关法律制度还有相当大的发展空间。完善我国证券法上的民事责任制度,有效保护投资者利益任重而道远。一、虚假陈述的概念与形态美国《证券法》将虚假陈述的形态表述为重大事实的不实陈述、对重大事实的遗漏和误导。从我国《禁止证券欺诈暂行办法》11条“虚假陈述是指单位或个人对证券的发行、交易及相关活动的事实、性质、前景、法律等事项做出不实、严重误导或包含有重大遗漏的任何形式的陈述”,《证券法…     

上市公司信息披露监管的制度分析

上市公司信息披露制度是保障资本市场顺利运行的重要环节，但我国证券市场上目前却存在着较为严重的信息披露不规范问题，特别是一些虚假会计信息的出现，严重扰乱了我国的经济秩序。它不仅给广大投资者带来了损失，打击了他们参与资本市场的信心，还危及到政府宏观决策，损害了证券市场资源优化配置的功能。鉴于此，从制度上强化对上市公司信息披露的监管就显得十分重要。     

虚假陈述懂事责任相关问题

我国证券市场发展不过十余年，证券立法亦处于摸索阶段。然而，我国证券市场仍处于发展阶段，虚假陈述的情况时有存在，虚假陈述民事责任的相关法律制度还有相当大的发展空间。完善我国证券法上的民事责任制度，有效保护投资利益任重而道远。     

我国上市公司信息披露现状分析

我国证券市场发展过程中,上市公司会计信息披露质量的要求也越来越高。上市公司经营状况的好坏,会通过会计信息披露的途径在市场上传播,被市场信息使用者选择采用并进一步影响其决策。然而,近年来,上市公司的虚假信息披露事件层出不穷,既扰乱了市场经济秩序,又挫伤了广大投资者的积极性,使信息使用者产生不信任感。长此以往,会影响证券市场乃至整个国家经济的正常发展。因此,如何提高上市公司会计信息质量,保证上市公司信息披露的规范性成为关系经济发展的一个重要问题。     

上市公司会计信息披露失真问题

在证券市场上,信息披露制度有助于投资者了解公司经营“黑箱”之内的情况。而在这个制度的范畴内,会计信息披露的质量无疑是全部问题的根源,也是其中的关键。我国证券市场上不断曝出“银广厦”、“蓝田股份’等虚假信息披露事件,有许多人将这些问题的原因归结为股权分置这一制度性缺陷。然而,随着股权分置改革的深化,我国即将进入全流通时代。在全流通时代,上市公司依然会像在股权分置时代一样有着信息披露失真的动机,其中有些原因也不尽相同。     

注册会计师被诉、应诉和败诉对策分析

2003年2月1日起实施的最高人民法院司法解释《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》,将会计师事务所作为直接责任人列为民事赔偿的被告,在业界引起了强烈震撼,也引起了关于注册会计师法律责任探讨的兴起.本文以被诉、应诉和败诉为文章的逻辑结构,全面阐述作为一名注册会计师应如何避免被诉、如何应对起诉和如何面对败诉,涉及了注册会计师在法律诉讼中要面对的整个流程.     

注册会计师被诉、应诉和败诉对策分析

2003年2月1日起实施的最高人民法院司法解释《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》，将会计师事务所作为直接责任人列为民事赔偿的被告，在业界引起了强烈震撼，也引起了关于注册会计师法律责任探讨的兴起。本文以被诉、应诉和败诉为文章的逻辑结构，全面阐述作为一名注册会计师应如何避免被诉、如何应对起诉和如何面对败诉，涉及了注册会计师在法律诉讼中要面对的整个流程。     

股份公司信息披露管制的经济学分析

股份公司会计信息披露与证券市场有效运行之间存在着密切的关系。一方面，股份公司会计信息是证券市场有效运行的基础；另一方面，证券市场的有效运行对股份公司信息披露从质量及表现形式等方面提出了要求。然而，我们仍面临着这样一个问题：证券市场中，股份公司会自觉或自发地披露符合证券市场有效运行所需要的会计信息吗？需不需要政府以各种形式实施信息披露管制？一、股份公司信息披露与信息披露管制所谓信息披露就是用公开的方式，通过一定的传播媒介，用一定的格式，将公司财务状况和经营成果以及其他各种资料公布于众。信息披露是证…     

规范我国企业财务治理结构的建议

近年来,中国资本市场频繁发生了大股东侵占挪用企业资金、大股东欺诈中小投资者、企业虚假陈述、信息披露违规误导、市场操纵等违法违纪现象,严重阻碍了资本市场的发展,损害了投资者的权益.     

银行债券承销需关注的行为及应对措施

<正>在承销工作开展过程中,若承销商未正确履行法律法规要求的承销职责,对虚假陈述行为的发生存在过错,将与发行人共同承担赔偿责任。近年来,我国债券市场发展迅速,但也出现了少数债券发行人虚假陈述的事件,损害了债券投资人的合法权益。承销商作为债券发行的推介机构,承担着债券市场看门人的角色,负有监督发行人信息披露,帮助投资者作出正确投资决策的职责,如果承销商未勤勉尽责,可能面临与发行人共同承担责任的风险。本文围绕虚假陈述行为,提出银行债券承销应关注的法律问题及应对措施。     

解决上市公司信息披露存在问题的措施

信息披露是证券市场有效运行的基础.所以,对于证券市场的主体(上市公司)来说,信息披露尤其是会计信息披露系统已成为公司管理系统的一个重要组成部分.     

上市公司信息披露问题博弈分析

"银广夏"事件的阴影还未消散,"杭萧钢构"再次引爆证券市场.今年2月12日到14日,该股在没有任何消息披露下出现连续三个涨停板.正当人们对此疑惑不解时,2月15日公司发布公告称其正在与有关业主洽谈总金额约300亿元的合同,如此利好消息一出,该股疯狂飙升,连拉十个涨停,业界一片哗然.随之证监会介入调查,至今仍无结果.一家年仅15亿元左右的民营企业中标总额344亿元的巨额订单,仅这一点就引来质疑声一片.该公司是否违规披露?股价飙升是否涉嫌内幕交易?业界猜疑重重.中国证券市场的不完善是众所皆知的,各种违规操作现象屡见不鲜,上市公司披露虚假信息、信息披露不准确或不及时,证券公司及其他机构投资者联合坐庄、做市,导致我国股市动荡不安,中小投资者屡受损失,乃至对股市失去信心.笔者认为,遏制上市公司信息违规披露,进而要求披露信息的完整准确和及时是完善我国证券市场体系的重要一步.     

股份公司信息披露管制的经济学分析

股份公司会计信息披露与证券市场有效运行之间存在着密切的关系.一方面,股份公司会计信息是证券市场有效运行的基础;另一方面,证券市场的有效运行对股份公司信息披露从质量及表现形式等方面提出了要求.然而,我们仍面临着这样一个问题:证券市场中,股份公司会自觉或自发地披露符合证券市场有效运行所需要的会计信息吗?需不需要政府以各种形式实施信息披露管制?     

上市公司信息披露的改进对策

信息披露是上市公司必须履行的一项法定义务,是我国证券市场的核心,是确保建立公开、公正、公平的证券市场的根本前提,是保护投资者利益的重要手段。本文揭示上市公司信息披露中存在的问题,针对性地提出治理信息披露问题的对策。     

上市公司信息披露的改进对策

信息披露是上市公司必须履行的一项法定义务,是我国证券市场的核心,是确保建立公开、公正、公平的证券市场的根本前提,是保护投资者利益的重要手段.本文揭示上市公司信息披露中存在的问题,针对性地提出治理信息披露问题的对策.     

谈上市公司非财务信息披露

我国证券市场经过十多年的发展,上市公司已经逐步走上规范的公开披露信息的轨道。在信息披露当中,财务信息的披露接受中介审计机构的审计与监督,大体上能够反应企业的财务状况。但是,在非财务信息披露方面,由于没有披露统一的标准和一致的监督机制,披露水平参差不齐,披露现状还远远不能实现保护投资者和资源有效配置的目标,不能满足当前证券市场和上市公司飞速发展变化的需要。只有在不断提高上市公司财务信息披露质量的同时,不断改进非财务信息的水平,才能使公司的会计信息披露水平得到提升,从而推进证券市场更加快速地发展。