中国银行业构建现代信用风险管理模式的思考

针对信用风险的复杂特征,按照比较完善的市场风险管理模型方法可以构建现代信用风险管理模型。同时,在信息系统和内部风险评级逐步完善、信用衍生工具广泛使用的前提下,可以引入现代资产组合管理理论的思想、方法与技术,实施信用风险管理的资产组合管理方法,进而实现现代信用风险管理。重点研究现代信用风险管理的一般模式,并在此模式下,探讨中国实际背景下银行业的战略选择问题,指出完善信息管理信息系统和内部评级体系以及进一步研究信用衍生工具等金融创新的具体思路。     

关于零售市场信用风险建模的问题讨论

与一些传统的信用风险度量方法相比,期权理论结构模型(如KMV和Moody'sRiskCalc)以及缩减式模型(如CreditRisk )在零售信用风险的应用上提供了另一种选择。这些模型的考虑重点是借款公司的资产价值。这些模型的问题在于零售借款者通常不具备上市条件,因应用于流动性的原因它们的资产价格往往是不可得的或者是不可靠的。并且,CreditRisk 应用的重点在中间市场,必须开发出能够直接评估零售借款者的数据库,以便模型能够在零售借贷中使用。     

资本弱化税制的比较分析及对我国的启示

本文对正常交易法和固定比例法两种规制资本弱化税制进行了比较研究后认为,正常交易法由于依据个案进行判断,因而精确和公正,但却以牺牲法律效率为前提;固定比例法虽然具有任意性和不精确性的特点,但其提高了企业的预见性,节约了税务机关的行政成本和纳税人的奉行成本,具有法律的效率优势。而后,分析了构造固定比例法四个要素。在此基础上,对我国目前资本弱化税制现状进行了分析,并提出了完善的方向。     

金融风险的成因、传导与防范:国内外研究述评

对国内外有关金融风险的成因、传导和防范的主要研究文献进行了详细的梳理和述评,总结了已有研究的进展和不足,并指出了未来的研究方向。     

商业银行操作风险内部衡量法及其应用研究

内部衡量法是巴塞尔委员会推荐使用的操作风险高级计量法中的主要方法之一,是标准法与其他高级法之间的一种过渡方法。在新资本协议实施中,它成为操作风险度量的主要方法。本文从操作风险预期损失EL和总资本要求计算方法入手,分别运用保险精算法与Copula函数对内部衡量法进行了深入的研究,提出了基于中等频数和中等损失情况下的内部衡量法计算公式,并设计了一个通过内部衡量法度量操作风险的使用框架。     

企业投资项目风险预警综合评价——基于改进的功效系数法和灰色关联分析法

利用改进的功效系数法计算单指标的风险阈值,利用灰色关联分析方法进行企业投资项目风险预警综合评价。利用所构建的企业投资项目风险预警指标体系,对"十一五"期间云南省属17家国有企业的26个重点股权投资项目进行了项目风险预警综合评价。研究结果表明,利用改进的功效系数法和灰色关联分析方法进行企业投资项目风险预警评价,能够有效整合投资项目的风险信息、发现主要风险问题并锁定风险来源,形成具有指导意义的风险管控方案,可为企业对投资项目实施连续风险预警管理提供有效支撑。     

旅游产业发展中的风险管理与控制

随着旅游产业的发展,旅游风险对旅游产业的影响越来越大。旅游产业被誉为“无烟产业”,然而它决不是无风险产业。它集吃、住、行、游、购、娱为一体,涉及面广,关联性强。针对我国旅游业风险的成因和特点,应建立旅游产业发展中的风险预警机制、风险反应机制和区域风险后的恢复机制,强化旅游风险管理。     

Design and rating of risk-contingent credit for balancing business and financial risks for Kenyan farmers

Weather-related agricultural risks and limited access to credit are serious impediments to agricultural productivity and growth in developing countries. This paper describes a novel insurance linked credit model piloted in Kenya, where insurance markets are effectively absent, and farmers do not borrow because of the risk of losing their collateral. One of the challenges in deigning bundled credit products, in the absence of traded securities, is the actuarial pricing and risk rating of the insurance and the loan product. We develop a rainfall linked risk-contingent credit that transfers drought risk related perils from borrower to lender via insurance mechanism that provide a balance between business and credit risks for smallholder farmers. We describe the methodology used to design and rating of a risk-contingent structured operating agricultural credit instrument using CHIRPS rainfall data from 1981–2016 in Kenya. We illustrate the use of Monte Carlo methods to risk modelling that can be integrated within the general insurance and credit rating framework. The innovative design and methodology presented in this paper are as important as the product delivery mechanism and will be of interest to specialists in development economics and agricultural finance.     

效率测度方法的发展及在我国银行业的应用

本文介绍了国外银行效率测度方法的发展历程及其最新进展,分析、评价、比较了效率测度的数据包络分析法、随机前沿法、自由分布法、厚前沿法及递归厚前沿法等。同时,本文还介绍了上述方法在中国的研究与应用情况,指出了我国学者在研究与应用过程中存在的问题及改进方向。     

我国创业板市场风险分析及其防范体系研究

本文在借鉴海外创业板的基础上,结合我国创业板市场的实际情况,对其存在的系统风险和非系统风险进行了全面深入的研究,并在创业板的风险防范和控制方面提出一些想法。     

自然资源价值核算浅析

长期以来人们一直认为自然资源没有价值,所以93年以前的SNA体系没有把自然资源和环境核算包括在内。但是随着环境恶化和自然资源越来越稀缺,自然资源无价值的观点无法继续立足。本文首先就自然资源的价值观进行了讨论,然后阐述了自然资源价值论的理论依据,即劳动价值论,最后讨论了自然资源的估价方法。     

跨国投资风险评估的响应矩阵分析方法

对跨国投资风险做出了明确的概念界定。基于此,对相应的风险评估提出了一个可量化的分析框架和方法体系,并据此构建了将跨国投资的潜在投资收益与风险成本进行对接的跨国投资风险评估模型。该模型的核心是结合阶段适应性、风险相对性、风险与回报的共存性等特点而构建的风险响应矩阵。区别于其他类似研究,该评估模型及其响应矩阵结合定性分析与定量指标,在给出投资机会与风险排序的数值级别的同时,提供更为直观的投资机会与风险排序的图示。该模型及矩阵是构建具有高度可操作性的国家风险评估体系的重要环节。     

内部审计与企业风险管理初探

在现代企业经营管理中,随着内外部环境的不断变化以及自身发展的需要,各种风险不断增多,而且还贯穿于企业活动的整个过程。近年来,随着审计创新,有些内部审计组织开始介入风险管理,并将其作为内部审计的重要领域。内部审计部门如何在风险管理中发挥作用,将风险降低到安全水平,最大限度地提高企业效益,通过管理审计的方式倡导和推动企业建立起有效的风险管理体系,使企业在竞争中处于有利地位,是值得内部审计部门和内部审计人员探讨的问题。     

中国贫困的多维测度

本文认为,用单一的收入标准来了解贫困会低估个体真实的贫困状况,很难全面反映个体贫困的复杂性、脆弱性和持久性。本文基于Sen的能力方法,使用中国健康营养调查数据,利用模糊集方法测度中国的多维贫困状况。结论显示,相对于收入贫困,个体的教育、健康和医疗保险等贫困状况更为严重;多维贫困关于测度方法、权重较敏感,等权重下的AF多维贫困被其它方法与权重下的多维贫困严格占优,而在Betti＆Verma权重下的AF多维贫困中,则住房、卫生设施和健康对多维贫困的贡献更大;多维贫困在西部、农村及女性中依然更严重。     

Euler Equation Approach for Emerging-market Macro Models

This paper focuses on how to obtain numerical solutions to emerging-market DSGE models with occasionally binding constraints by using the Euler equation, rather than using value functions of households. The main point is that the Euler-equation approach works in a fast and simple way for a variety of recent emerging-market macro models. An important reason behind this point is that it is relatively easy to pin down the functional form of aggregate equilibrium conditions in these models. The time-iteration method is applied to Euler equations of a small open-economy with overborrowings. It is discussed how to use the Euler equation approach to recent models of sovereign debt and to show that the presence of the Laffer-curve of debt-revenues leads us to use the piecewise parameterized-expectations approach.     

资本市场的创新与风险防范

资本市场存在外生性与内生性两种不同的风险。资本市场的创新可以分散和转移外部性风险,但加大了内生性风险,起到累积和放大资本市场风险的作用。美国次级贷款危机演变为金融危机,过度的金融创新起了传导链和放大器的作用。推进我国资本市场的创新,必须寻求创新与监管及风险防范的平衡;服务于实体经济发展的要求;健全资本市场的监督与宏观调控体系及机制;防范外部金融冲击和国际金融危机传染。     

期望审计风险确认与计量的影响因素分析

期望审计风险确认与计量是以审计人员评估的重要性水平为前提的。审计人员在确定期望审计风险时,应考虑影响审计职业风险的因素对期望审计风险水平的影响。     

商业银行信用风险管理及其在中国的应用研究

信用风险是银行业面对的主要风险之一,如何有效地度量和管理信用风险是银行风险管理者尤为关注的问题。介绍了传统的信用风险度量方法和现代信用风险度量模型,在此基础上提出基于新巴塞尔协议的商业银行信用风险管理和基于信用衍生产品的商业银行信用风险管理方法,以期对我国商业银行信用风险管理有所启示。     

制度变迁过程中的财政风险及其防范

财政风险在目前呈现急剧扩大的趋势,其直接原因是制度变迁过程中的制度缺陷。因此,本文通过分析制度变迁过程中的制度缺陷寻找产生财政风险的根源,并提出以市场为导向进行财政制度、企业制度、金融制度的改革,应依靠市场的力量来防范与化解财政风险。