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金融机构套做货币互换业务弊端不少 总被引:1,自引:0,他引:1
一、互换交易的产生与种类互换就是交换,是两个或两个以上的当事人按共同的条件,在约定的时间内交换一系列支付款项的金融交易。互换的产生有以下三个方面的原因:(1)回避因利率和汇率变动可能造成的风险损失;(2)通过利率和货币的互换尽量地降低成本;(3)破除当事人之间因资本市场、货币市场的差异以及各国外汇管制的不同法规造成的壁垒,以开拓更广阔的筹资途径。互换交易有如下几种类型:(1)利率互换;(2)货币互换;(3)商品互换;(4)股权互换。目前我国一些金融机构引进的只是货币互换交易。货币互换交易的基本做… 相似文献
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RESEARCH DEPARTMENT CHINA FOREIGN EXCHANGE TRADE SYSTEM & NATIONAL INTERBANK FUNDING CENTER 《中国货币市场》2011,(10):62-71
2011年3季度,银行间市场平稳运行,主要特点是:资金面前紧后松,货币市场利率先扬后抑、震荡下行;银行间国债收益率曲线先升后降;人民币对美元汇率升值步伐加快,季末成交价格显著偏离中间价;利率互换成交量创新高;外汇掉期短期限融资功能更为明显,中长期限掉期点持续上行显示人民币升值预期减弱。 相似文献
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RESEARCH DEPARTMENT.CHINA FOREIGN EXCHANGE TRADE SYSTEM & NATIONAL INTERBANK FUNDING CENTER 《中国货币市场》2011,(7):62-72
2011年上半年,银行间市场运行平稳,交易稳步增长。主要特点是:货币市场资金面大幅收紧,主要货币市场利率大幅上升;银行间国债指数震荡上扬,国债收益率曲线整体上移;人民币对美元汇率中间价保持较快升值速度,非美货币即期交易显著活跃;利率互换交易量大幅增长,利率互换交易确认服务推出;汇率衍生品市场交易稳定增长,期权产品上线完善外汇衍生产品体系。 相似文献
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4月份金融运行主要特点为:货币供应量M2和人民币各项贷款同比增长平稳;中长期贷款增速呈下降趋势,与短期贷款和票据融资增速差距缩小;储蓄存款和非金融企业丰款增长平稳;货币市场交易活跃,市场利率水平较低,市场利率水平较低。 相似文献
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我国货币市场基准利率研究 总被引:6,自引:0,他引:6
我国货币市场的参考利率一般有隔夜回购利率、7天回购利率和央行票据的发行利率。研究发现货币市场利率的走势能够引导债券市场的长期利率和总体走势;公开市场操作影响了货币市场和债券市场利率的走势;物价指数、货币供应量、金融机构存款的变化情况与货币市场利率具有较强关联性,并引导货币市场利率的走势。文章认为应从以下方面培育新的货币市场基准利率:将数量较大的短期国债拆分发行;剥离一定数量的央行票据,定期定量滚动发行;采用做市商制度对较长期限的回购利率进行双边报价。 相似文献
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2018年6月,银行间本币市场总成交量有所减少,当月交易总量为79.4万亿元,环比减少5.3%;日均成交3.97万亿元,环比增加4.2%。银行间货币市场资金面前松后紧,季末时点货币市场利率有所上行;现券市场日均交易量回升,利率债收益率整体下行,国开债下行幅度大于国债,信用债情绪整体仍然偏弱;利率互换交易规模下降,互换利率价格有所下行。 相似文献
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RESEARCH DEPARTMENT CHINA FOREIGN EXCHANGE TRADE SYSTEM & NATIONAL INTERBANK FUNDING CENTER 《中国货币市场》2011,(5):58-68
2011年4月份,银行间市场平稳运行,交易量继续稳步增长。其主要特点是:货币市场资金面逐渐收紧,短期利率有所上升;国债指数震荡上行,现券交易集中于中短期品种;人民币对美元汇率中间价升值速度加快,交易价波幅扩大,非美货币交易继续活跃;人民币外汇期权交易正式启航,人民币利率互换交易同比显著放大。 相似文献
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货币利率调期又称货币利率互换,它兼具货币互换与利率互换的双重特征。货币掉期常被用于商业银行资产负债的币种转换和风险管理,货币掉期本金并不存在汇率风险,是否存在利率风险需视两种货币的利率属性或结合资金来源与运用整体来看。货币掉期具有稳定并调控市场本外币价格,调剂境内市场本外币的流动性,提升人民币的国际影响力等政策作用。 相似文献
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货币利率调期又称货币利率互换,它兼具货币互换与利率互换的双重特征。货币掉期常被用于商业银行资产负债的币种转换和风险管理,货币掉期本金并不存在汇率风险,是否存在利率风险需视两种货币的利率属性或结合资金来源与运用整体来看。货币掉期具有稳定并调控市场本外币价格,调剂境内市场本外币的流动性,提升人民币的国际影响力等政策作用。 相似文献
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2008年7月,银行间外汇、货币、债券、利率和汇率衍生品市场整体运行平稳,货币市场利率有所回落、成交量有所下降,买断式回购交易活跃;现券交易和利率互换成交大幅上升,外汇掉期交易小幅增长;美元中间价探底回稳,人民币升值速度显著减缓。 相似文献
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2007年10月,全国银行间货币和债券市场整体运行平稳。各市场成交量稳定增长;货币市场利率小幅上涨,但从波动性角度而言,3个月期限以下的货币市场利率波动性较大,呈倒“V”型走势,而3个月(含三个月期限)到1年期的货币市场利率则表现为稳定上扬。 相似文献
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