期货价格预测理论的研究进展分析

本文对期货价格的预测理论进行了回顾,并综述了现代期货价格预测理论的研究进展.由于数学和计算机的发展,期货价格预测理论更为精确和科学.本文介绍了GARCH模型、ARIMA模型、BP神经网络分析和GEP算法在金融(主要是期货)价格研究中的应用,由于GEP算法的优越性,有望在期货价格预测中作出卓越的成绩.     

商品期货价格刍议

中国期货市场目前尚处于试点阶段,必须按照“规范起步”,加强立法,一切经过试验和从严控制”的原则稳步发展。 为了让读者了解目前期货市场的状况,以及有关的政策、法规、运作形式和手段,本刊特开辟“期货市场”专栏,邀请各地期货交易所及期货公司的老总们发表文章,各抒己见,以求使读者对中国新兴的期货市场有一个比较全面的了解和认识。 该栏目由本刊编辑部与深圳有色金属期货联合交易所合办。     

石油期货价格预测研究

石油期货是依附于石油的一种衍生工具,其价格是市场对未来油价的预期,准确预测石油期货价格成为政府、企业和研究者关注的重要领域。文章综述了国内外关于石油期货价格预测的研究模式、方法与现状,并探讨了该领域进一步研究的方向。     

金融期货价格基础及其运用

金融期货价格基础及其运用俞海金融期货交易是指对有价证券和外国货币等金融商品的标准合约买卖，合约内容是在将来一定的时期以特定的价格买卖某种特定数量的金融商品。本文将重点研究金融期货合约中这种“特定的价格”的构成，并在此基础上分析现货价格与期货价格之间的...     

玉米期货价格的波动分析

本文基于玉米期货价格数据,运用ARCH类模型和马尔科夫机制转换模型分析玉米期货价格的波动规律和特征。研究表明,玉米期货价格存在一阶ARCH效应和＂杠杆效应＂,玉米期货价格收益率具有显著的波动集簇性;TARCH和EGARCH模型估计结果,玉米市场中价格上涨信息引发的波动比价格下跌信息引发的波动要大,玉米价格波动具有显著的非对称性。我国玉米期货价格确实存在马尔科夫机制转换;在样本研究期间,我国玉米期货价格存在比较明显的三个上涨和下跌阶段,在波动中保持上涨趋势。     

从期货价格变动预测CPI变化

2007年中国经济在高位上继续保持了快速增长的势头,同时CPI的增长也结束了低位运行态势。宏观经济的高增长,低通胀暂告一段落,因此,我国的宏观经济政策也相应地进行了调整。而CPI作为制定宏观经济政策的重要依据,对其预测的准确性也就更加重要。为此,本文利用近几年来商品期货价格指数与消费价格指数的数据,通过计量方法研究了商品期货市场对消费价格指数的影响,提出期货市场可以成为CPI预测的一个有效途径。     

钢材期货价格的影响因素分析

文章从宏观经济环境、供求关系、钢材生产成本、市场因素、投资者心理预期等方面介绍影响钢材期货价格的各种因素,表明钢材期货价格的形成是多因素共同作用的结果,供求关系与钢材生产成本是影响钢材期货价格的主导因素,而且在特定时期其他次要因素也可能成为主导因素。     

上海期货交易所铜期货价格发现功能研究

本文利用线性回归和Hasbrouck(1995)信息份额分析方法,通过上海期货交易所与伦敦金属交易所之间的比较,研究上海期货交易所交易的铜期货的价格发现功能.主要结果表明,在1995-2004年的时间里,伦敦金属交易所在铜期货价格引导关系和信息份额上具有一定的优势;但对数据的分段研究表明,上海期货交易所相对于伦敦金属交易所的价格引导关系不断加强,信息份额不断上升,说明我国的铜期货在国际期货市场上具有越来越重要的地位.     

我国棉花期货价格的影响因素

棉花是除了粮食之外的第二大宗农产品,它对于促进农业的稳定发展和国家经济的安全具有极其重要的作用。然而,近年来棉花价格波动相当频繁,其波动原因也随之成为了社会的关注焦点。文章从供求因素、汇率因素、政策法规、投机因素等方面分析棉花期货价格波动的原因,从而提出相关对策建议。     

国际煤炭现货与期货价格关联性研究

文章利用2010年12月10日至2013年7月12日的欧洲ARA三港现货价格和ICE鹿特丹期货价格周数据,对煤炭现货与期货价格之间的关联性进行了研究。用E-G两步法分析结果表明国际煤炭现货与期货价格之间存在协整关系。向量误差修正模型结果显示现货价格和期货价格变化分别受自身和对方前两期价格变动的影响,误差修正项对煤炭现货价格变动具有负向调节作用,而对煤炭期货价格变动具有正向调节作用。进一步的格兰杰因果检验发现煤炭现货是煤炭期货价格变动的格兰杰原因,而煤炭期货价格不是煤炭现货价格变动的格兰杰原因。     

期货价格与现货价格关系实证分析

本文以铜、铝为例,考察了期货价格和现货价格二者之间的长期关系和动态关系,结果表明．铜、铝的期货价格和现货价格之间都是单向的从期货价格到现货价格的引导关系。这说明期货价格在价格发现过程中作用明显。     

期货价格波动分析的弹性系统模型

有效市场理论是市场价格波动的基础理论,然而,其假设及分类的理想化,很难很好解释复杂的市场现象,为此,本文提出了趋于有效的假说,使其与现实复杂的实际市场吻合。在此基础上,借鉴物理学的弹性系统模型,对影响价格因素细分,进而构建价格波动的弹性系统模型,来更好地解释价格波动的特性和主要动力源泉,并为市场分析提供有效的思路。     

2015年国际原油期货价格分析与预测

本文首先回顾了2014年原油期货价格走势,再分别从原油的供需、美国原油出口禁令解除、地缘政治和美元指数等方面来进行分析,通过分析比较来得出对2015年原油期货价格走势的判断。     

2015年国际原油期货价格分析与预测

本文首先回顾了2014年原油期货价格走势,再分别从原油的供需、美国原油出口禁令解除、地缘政治和美元指数等方面来进行分析,通过分析比较来得出对2015年原油期货价格走势的判断。     

ARMA-GARCH模型的期货价格预测比较研究

影响期货价格的因素非常多,且期货价格波动幅度大,对其进行准确的预测是困难的。但期货市场价格波动又有其自身内在的特点,基本因素分析法虽然能够大致确定市场未来走势,却很难定量化,技术分析方法的判断常提前或滞后且容易导致＂走势陷阱＂,因此本文运用WIND金融资讯数据库上的日收盘价数据,分别用ARMA模型和ARCH模型族中的GARCH模型,利用Eviews5.0软件对于期货价格进行预测并进行比较。     

基于马尔科夫链的玉米期货价格预测模型

利用马尔科夫链具有随机性、无后效性及不过分依赖历史数据的特点,对具有马尔科夫性的期货价格、期货价格的状态区间以及它的成交量进行分析,建立期货价格的马尔科夫链模型,以求能对期货价格的未来走势进行一定的预测。通过研究2013年1月18日-2013年11月19日共201个交易日的玉米交易价格数据,将相邻交易日的差值的大小分为五个状态,建立一步转移概率矩阵,对其进行马尔科夫预测,对于未来交易日的交易价格的可能走势进行分析,得到的预测结果与实际走势相符。同时,该方法也预测出了在稳定状态下的交易价格的涨跌情况,获得了较好的效果。