构造商业银行资金运行的利率模式

<正>我国深化金融体制改革的重大举措就是使专业银行逐步向国有商业银行转换.业务经营商业化和国际化.银行商业化讲求资金运行的安全性、流动性、效益性.追求资金利润将成为银行工作的核心,它要求银行投入最少的资金,取得最大的利润.利润来源于银行资金运行中存、贷款利率之差.因此,探索研究银行资金运行的利率问题,寻找完善的资金利率模式是金融理论界研讨的重大课题.一、构造商业银行资金利率模式是银行资金运行改革的要求银行资金利率改革,包括资金利率体系改革和资金利率管理体制改革这两部分内容.它要求做到既要校正扭曲的资金利率结构,理顺资金利率关系,又要转换僵硬的资金利率形成机制,并建立与新的资金利率形成机制相适应的资金     

走出利率市场化的认识误区

<正>一、如何认识利率市场化 所谓利率市场化,就是人民银行取消对利率的直接管理,使利率双轨制的范围大大缩小,使利率真正按照市场资金的平均利润率和资金供求关系以及物价变动情况自由浮动,并通过不同行业的不同利率发挥利率调节经济的杠杆作用。 利率市场化有利于企业和银行增强资金效益观,转换经营机制;有利于实现社会资源的合理配置,调整优化产业、产品结构;有利于维护广大人民群众的利益,遏制消费资金膨胀,为经济的发展筹集更多的资金。利率市场化是发展市场经济的客观要求,也是市场经济条件下金融机制的一个重要特征。银行要实行企业化经营,筹集资金要面向市场。因而,根据市场需求决定利率水平的高低是市场经济不断发展的必然结果。     

俄罗斯金融界正在控制企业

“在俄国,罪犯用不着去抢银行,他们靠开银行就能发大财。”这是许多对现状心怀不满的俄罗斯人的看法。他们认为本国的银行界现在完全处于一种无法无天的状态。 在俄罗斯,已出现多起银行总裁遭暗杀的事件,由此可以看到这个行业是在按照一整套只可意会不可言传的规则办事。相形之下,由俄罗斯议会或中央银行制定的那有限的几条法规倒显得无足轻重。 金融界企图控制企业 目前,大银行正在向企业进军——通过向企业提供资金和其也帮助来控制它们。凭借其经济实力在俄罗斯国家安全委员会谋得一席之地的金融家鲍里斯·贝热佐夫基最近指出,俄国六家最大的银行控制着本国经济的百分之五十。 不过,企业效益的普遍不佳导致银     

浅析我国利率市场化对银行的影响及策略

近年来我国正在逐步推进利率市场化改革,这将对银行的运营产生重要影响。利率市场化意味着银行之间的竞争更加激烈,企业和个人可以以更低的代价贷到资金。本文从利率市场化背景入手,深入分析了利率市场化对银行的影响,最后提出利率市场化下银行的经营策略,不足之处敬请批评和指正。     

主动负债：股份制商业银行新的增长点

商业银行的负债分为被动负债和主动负债,被动负债又称为核心存款,指企业或者个人为了结算等需要按照银行规定的利率主动存入银行的资金;主动负债是为了满足流动性或其他需要、主动从资金市场上、按照市场利率融入的资金,包括拆入资金、附回购的卖出资产(如信贷资产、有价证券或     

对盘活信贷资金存量的一个建议

<正>我国目前实行的是严格的利率管理体制。流动资金贷款利率一般只有6个月以下和6个月以上两个档次,这样在企业机制改革尚未完善,资金价格严重扭曲的情况下,企业对银行的依赖性依然很大,到期贷款不还、能欠则欠,严重影响了利率杠杆作用,     

银行实现利率市场化、资金商品化有四难

银行实现利率市场化、资金商品化有四难朱秀福实现利率市场化，是社会主义市场经济发展的必然要求，也是我国加入关贸总协定后必然要提出的问题。实现银行利率市场化，当前面临着许多困难，影响利率市场化、资金商品化的困难主要表现以下几点：一是专业银行过多地肩负政府...     

资金约束下跨区域供应链环境共治的演化博弈

以资金约束型原材料供应企业与非资金约束型产品制造企业为研究对象,构建了政府、银行参与下的跨区域供应链企业间的演化博弈模型。研究表明：演化稳态策略是双方均不治理或环境共治,在环境共治给双方企业带来的总收益均大于“搭便车”给各自企业带来总收益时,才可能达到环境共治的目标;刺激资金约束型供应企业的初始治理意愿效果会更好;政府环境规制下,银行融资比买方融资更合适,且随着银行融资利率的提升,会间接刺激企业双方环境治理水平;加强资金受限、污染严重地区企业的环境规制会使治理的效果更加明显。     

对资本市场的正负影响

<正>随着利率市场化改革步伐的加快,证券市场格局必然发生重大变革。利率市场化必然影响宏观经济,而股票价格能够迅速、有效地反映宏观经济变动;利率市场化将对企业业绩、金融资产结构、银行的经营管理和券商经营产生影响,从而决定了股票价格、资金流向等证券市场基本因素的变化。     

间接融资是解决中小企业融资难的重头戏

融资难、融资贵、担保难问题是制约中小企业发展的突出问题。众所周知,中小企业融资难源于中小企业资产规模小、可抵押资产少、财务制度不健全,银行基于逐利性及风险防控要求,对中小企业投放信贷积极性不高;融资贵是受市场流动性收紧、资金供应紧张等因素影响,市场利率水平高涨,中小企业贷款利率为基准利率上浮30%～75%,一般利率是8%～18%,再加上高企的抵押评估费、担保费等,融资成本高达20%以上;银行贷款的担保方式仍然是土地、房产抵押,而众多中小企业缺乏银行认     

关于贷款利率的上下限问题

郑先炳同志在《借贷资金价格的确定方法探讨》一文(载《经济问题》1986年第9期)中提出,银行贷款利率的下限是存款利率+费用率;贷款利率的上限是信贷资金边际收益率,即银行的信贷资金投入企业后使企业新增加的那部分利润与银行贷款规模的比率。我认为,这种观点值得商榷。 一、关于贷款利率的下限 就贷款利率的下限来说,我认为郑先炳同志至少忽略了两项:一是贷款的风险损失;     

从金融结构演进评估当前的“影子银行”

从金融发展阶段和金融结构演进的大背景来看,在中国当前的金融管制体制内,所谓"影子银行"体系更多的是金融结构发展、融资多元化进程中的一个表现. 中国"影子银行"在现阶段的主要动力在于实体经济融资需求受到特定条件限制时的市场选择.从特定角度说,银行理财业务实质是一种利率市场化的试水,理财产品的收益率在一定程度上更加接近无风险资金的市场价格,与银行间同业拆借利率总体上处于同一水平(例如,2013年1月6日的7天拆借利率为3.6％,同期1个月的理财产品年收益率约为4.13％,远远低于同期民间融资利率水平;根据温州金融办公布的数据,同期温州民间融资综合利率高达26.2％).当利率市场化完成之后,银行可以通过自主定价的方式吸收存款,理财产品可能会逐渐萎缩并出现其他形式的金融创新.     

对开展利率风险管理的思考

作为金融中介,银行扮演着从富余方向短缺方转移资金的角色,并通过转换到期日来实现协调资金供、需双方不同流动性偏好的目的。因此,银行业务的本质即是对与资金中介业务相伴的风险进行管理。银行面对的主要风险可以分为如下几类：信用风险;市场风险;利率风险;流动性风险;操作风险;商业风险。在本文中,将主要围绕利率风险的管理展开讨论。     

僵尸企业与货币政策降杠杆

近年来非金融企业杠杆率的持续攀升与结构性分化引起了各界的广泛关注,僵尸企业杠杆率显著高于正常企业并居高不下,而正常企业中的非国有企业则出现显著的"降杠杆",且其杠杆率大幅下降的时段恰逢货币政策转向紧缩。本文尝试探讨僵尸企业是否干扰了货币政策传导,进而导致非金融企业降杠杆出现结构分化。研究发现:央行通过公开市场操作调节银行资金成本,实现货币政策意图,当僵尸企业以优惠利率从银行获得贷款时,为弥补资金成本,银行会提高正常企业的贷款利率("信贷成本转嫁效应"),导致正常企业融资被挤出;货币政策紧缩时,僵尸企业在企业中的比重越高,对正常企业贷款利率的转嫁效应越强,正常企业的融资成本更高,从而杠杆率越低。基于企业微观数据,实证分析验证了前述理论机制。因此,在"结构性去杠杆"聚焦于所有制差异的同时,更应注重僵尸企业处置,改善信贷资源分配效率,促进宏观调控政策精准发力。     

进一步推广按销售资金率发放贷款的办法

<正> 坚持有领导有步骤地改革银行贷款办法,进一步推广按销售资金率发放贷款,实行浮动利率的办法,一般是促进企业加强和完善资金使用责任制,改变企业占用流动资金过多状况,提高银行贷款经济效益的一项重要措施。它既能充分调动企业财会、管理人员用好管好流动资金的积极性,又能进一步发挥银行统一管理企业流动资金的优越性。     

利率市场化任重道远

越是风险定价能力差、体质差的银行越愿意进行高风险的贷款．其上浮的利率就越多；越是风险定价能力好、素质好的银行越是不愿从事风险高的贷款，其下浮的利率就越多；越是风险高的项目或企业，它们对利率上浮越是没有敏感性。这种状况影响了利率市场化的进程。[编者按]     

面对利率风波所引起的思考

由于商业银行同业拆借利率的大幅度提高,引起人们对银行的关注,进而“钱荒”种种说法议论纷纷。面对这次利率引起的风波,虽已过去但应引起思考：利率的波动是利率市场化的正常现象;从有关货币数据资料表示,银行没有出现“钱荒”;半年来由于美国的量化宽松政策实施又停止,央行被动放出又收回外汇占款的过程,商业银行的流动性经历了过剩与短缺。在银行资金习惯性运用搓配管理方式、利率波动是自然的;在经济发展流动性过剩是必然现象的新形势下,面对游离在实体经济之外的大量资金,央行的调控理论与手段应创新和有预案。商业银行对流动性的合理调拨与管理及科学的利率定价值得深入研究。     

浅议利率市场化改革

日前 ,中国人民银行行长戴相龙在国务院新闻办举行的记者招待会上宣布 ,中国将用三年时间完成利率开放的整体计划 ,即实现利率市场化。金融体制改革的目标之一就是要实现利率市场化 ,使资金在市场经济条件下按照价值规律进行运动和调节 ,可见 ,利率市场化改革十分重要。1、利率市场化是商业银行真正实现商业化的客观要求。银行商业化关键是资金商品化 ,而资金商品化又是通过市场化来实现的。扭曲的利率机制使得资金供求价格失真 ,商业银行经营管理机制缺乏基础 ,经营动力不足 ,而且由于实际利率较低 ,银行资金来源不足 ,使银行间展开利率大…     

我国商业银行如何应对利率市场化

利率作为资金的价格,对优化资金配置起着重要作用。它的变动直接影响着政府、企业、银行、个人等经济主体的筹资成本,进而影响其经济行为,通过引导社会资金流向调节社会资金在经济领域内的分配。     

发展中国家利率市场化改革的条件分析

自20世纪70年代以来,许多发展中国家利率市场化改革的经验教训表明,要真正有效地实现利率市场化,不是仅将利率决定权交给市场即可,而是在进行利率市场化前要有有相应的条件保障。在宏观方面,需要有稳定的宏观经济环境、有效的金融监管和完善的调控机制;微观角度则包括银行、企业需要做好相应配套改革、提高经济体对利率的敏感度等方面。