数字

5．5亿美元 7月15日,高盛（Goldman Sachs）同意支付5．5亿美元的罚款,就其在抵押贷款证券上误导消费者的指控,与美国监管机构达成和解。罚金数目低于预期。尽管这是华尔街投行缴纳过的金额最大的罚款,但大约只相当于高盛一周的交易收入．也低于美国证交会（SEC）4月指控高盛涉嫌欺诈的规模：10亿美元。     

金融监管必须回归“三公”原则

近期,沸沸扬扬的高盛欺诈案,将金融危机以来备受争议的金融监管再次推向了风口浪尖。对此,国内外的舆论有不同的看法。一种观点认为美国的金融监管过于崇尚自由市场原则,而这次奥巴马加强金融监管是对自由市场思想的批判;另外一种观点认为,奥巴马加强金融监管的本质是防止欺诈,而不是用龉管代替市场,正如奥巴马所讲,只要你不是骗子,就无需惧怕监管。笔者认为,美国证交会指控高盛＂欺诈＂,切中了金融市场的要害,标志着金融监管正在回归＂公开＂、＂公平＂、＂公正＂的原则,对任何机构、任何人都不例外。 近期,沸沸扬扬的高盛欺诈案,将金融危机以来备受争议的金融监管再次推向了风口浪尖。对此,国内外的舆论有不同的看法。一种观点认为美国的金融监管过于崇尚自由市场原则,而这次奥巴马加强金融监管是对自由市场思想的批判;另外一种观点认为,奥巴马加强金融监管的本质是防止欺诈,而不是用龉管代替市场,正如奥巴马所讲,只要你不是骗子,就无需惧怕监管。笔者认为,美国证交会指控高盛＂欺诈＂,切中了金融市场的要害,标志着金融监管正在回归＂公开＂、＂公平＂、＂公正＂的原则,对任何机构、任何人都不例外。     

国际

美国证券交易委员会指控高盛集团欺诈美国证券交易委员会(SEC)4月16日将高盛集团诉上法庭,指控该集团及其一位副总裁在美国房地产市场开始陷入衰退时欺诈投资者,高盛设计并销售了一种基于住宅次贷证券表现的抵押债务债券(CDO),高盛没有向投资者透露该CDO的重要信息,特别是未向投资者披露美国大型对冲基金公司保尔森对冲基金公司对该产品做空的关键性信     

从高盛"欺诈门"看美国的金融监管

高盛"欺诈门"事件由来 2010年4月16日,美国证券交易委员会(SEC)向纽约联邦法院提起民事诉讼,指控高盛及其时任副总裁的法布里斯·托雷(Fabrice Tourre)在一项债权抵押证券(CDO)交易中欺诈投资者,之后又有多起跟风的股东诉讼案发生,这就是各家媒体所报道的高盛"欺诈门"事件.     

拷问高盛诚信

到底谁是金融危机的始作俑者?华尔街在危机中是否坚持了所宣扬的"客户利益至上"目标?高盛对客户隐瞒信息,在大肆推销衍生产品的同时,暗中卖空背后的资产,在客户投资亏损中大发横财。在中国最近的股市暴跌中,也有高盛的"身影"。对高盛的"拷问"恰逢其时。     

金融危机背景下美国卖空监管法律制度改革述评

金融危机让2007年被取消的提价规则是否应当恢复成为美国卖空监管争议的焦点。该规则自1937年出台到废除在美国整整实行了70年。废除提价规则是证交会经过长期酝酿和论证后做出的改革,在危机根源没有确诊情况下,草率否定不仅破坏了监管政策与规则的连贯性,而且也给监管机构监管声誉造成永久伤害。但迫于公众的呼声和国会的压力,证交会不得不推出新的改革方案。分析美国卖空监管制度的演变与改革,本文有两个结论:一是监管政策稳定与连贯是维护金融稳定和提升监管声誉的必要保障;二是机制的灵活与动态适应能力是确保监管政策稳定与连贯的前提。     

公司内部举报之乱

2008年金融危机之后,有奖举报是美国证券监管的新举措.美国证券交易委员会("证交会")网站首页第三幅图片就是一个铁口哨,图解文字是:"提供举报信息,了解该项目或是申请奖金".按照证交会的规定,如果罚金在100万美元以上,举报者可以得到罚金的10%-30%.截至2017年4月25日,证交会宣布,一次性奖励一位举报者400万美元.此前,证交会已向43位举报者发放奖金,总金额达1.53亿美元.证交会还誓言保护举报者,为此还不许公司管理层调查举报者的真实身份.美国法院已经有了很多判例,重点是如何保护举报者.巴克莱银行就因为查找举报人而遇到了麻烦.     

丑闻频发催促美国保险业的改革

近日来美国连续发生的保险业丑闻促使保险业监管部门加大监管力度,也将在一定程度上推动美国保险业的改革。斯皮策指控Marsh欺诈客户2004年10月14日,纽约州司法部长斯皮策(Eliot     

外刊文摘

美国证交会放宽外国上市公司合规要求美国证交会(SEC)日前降低了在美上市的外国公司绕开《萨班斯-奥克斯利法》(Sarbanes-Oxley)的难度,从而解除了最令这些公司头疼的监管负担之一。     

高盛被诉：意在华尔街

4月16日,美国证券交易委员会（SEC）对高盛提起民事诉讼,指控其在次级抵押贷款相关金融产品交易中涉嫌欺诈,导致投资者损失大约10亿美元。     

高盛错了吗？

高盛欺诈门事件使其客户荷兰银行和德国工业银行损失超过数十亿美元，但却使自己的另一位客户鲍尔森公司赚得盆满钵满，高盛真的做错了吗？     

美国两位神话老人莱维特有点怪

莱维特为何挂冠而去?说是让贤! 美国财经界有两位神奇的老人:一位是美国联邦储备委员会主席格林斯潘:再一位就是美国证券交易委员会(下称"证交会")主席阿瑟·莱维特.     

高盛投资Facebook可能招致美证券会审查

高盛计划向客户提供多达价值15亿美元的Facebook股票，可能招致美国监管机构调查Facebook是否规避了信息披露的规定。在美国，一些没有公开上市的企业会通过私募股权公司或对冲基金集资，以规避美国证券交易委员会（SEC）的信息披露规定。     

看得见风景的房间

五月底,美国总统布什提名亨利·鲍尔森(Henry Paulson)出任财政部长。与其前任斯诺(John Snow)仅为解决中美汇率等贸易争端问题而数度来华不同的是,亨利·鲍尔森这位高盛公司(Goldman Sachs)现任董事长兼首席执行官过去10年间曾70次往来中国,他被外界视为在华美国企业的中国问题专家和银行领域的"中国通"。虽然众多评论认为鲍尔森是处理当下美中贸易摩擦最好的人选,但显然仅仅把和汇率等已经趋于解决的老问题挂在一起未免低估了这位美国商界最有影响力的中国金融问题专家。别忘了,高盛是目前国内最活跃的外资金融机构之一,在中石油、平安保险、交通银行等超级IPO个案中都能看到高盛的身影。而在高盛网站中总结的"高盛在中国的里程碑"中,其2005年的10大里程碑竟有7项和中国金融业相关。日前刚刚创下了香港联交所规模、超额认购等一系列IPO纪录的中国银行的承销商之一也是高盛。联想到今年年底就要走向全面开放的中国金融业,鲍尔森这个中国金融专家之于美国工商     

会计工作底稿之争

资本市场一出问题,就拿会计事务所兴师问罪,这也是一种制度设计,而且是一种不太合理的制度设计。为什么会这样呢?因为投资银行和律师事务所太强大,让证交会望而生畏,轻易不敢下手月黑杀人夜,风高放火天。查处资本市场坏人坏事,美国证交会也是讲究时机的:通常是在市场低迷的时候动手。目前就是这样的时机,上一轮豪赌曲终人散:在美国上市的中国     

美国证交会的新动向

美国证交会最近又有新动向,在共同基金、董事选举和对冲基金方面下手了     

高盛、摩根士丹利转型为银行控股公司

美国联邦储备委员会9月21日晚宣布批准高盛和摩根士丹利提出的转为银行控股公司的请求。转变身份后，高盛和摩根士丹利不仅能够设立商业银行分支机构吸收存款，还可以与其他商业银行一样永久享受从美联储获得紧急贷款的权利。高盛随后表示，它将成为美国第四大银行控股企业．并将受到美联储的监管。其中，     

国际

巴菲特力挺高盛 7月8日消息，在美国爱达荷州太阳谷精英会上，巴菲特表示保持对高盛认股权证计划不变，并盛赞高盛CEO布兰克芬，希望他可以继续执掌高盛。     

外刊扫描

美软件商指控中国"绿坝"侵权最先在市场推出互联网色情过滤软件的开发商之一,美国加州公司CyberSitter向中国政府和多家大型电脑公司提起诉讼,指控它们在有争     

华尔街开启金融监管改革序幕

2010年4月16日．美国证券交易监督委员会起诉高盛公司和高盛副总裁法布里期·图尔在相关金融产品交易中涉嫌欺诈消费者，导致7近10亿美元的损失。案件进展备受关注．因为它恰好爆发在全球经济初现复苏迹象之时，又恰巧撞在美国金融监管改革的枪口之上，高盛很有可能成为奥巴马政府决心进行改革的“试刀羊”。也因此．或将引发新一轮华尔街地震。