基于代理理论的中国IPO市场审计师选择实证研究

本文以代理理论为基础,对我国IPO市场审计师选择行为进行了实证检验。结果发现,总资产规模大的IPO公司倾向于选择高质量的审计师,资产负债率高的IPO公司倾向于选择低质量的审计师,地缘关系仍然是影响审计师选择的显著因素,未发现股权集中度、承销商声誉对IPO公司审计师的选择有显著影响。     

内部控制有效性，代理成本与审计师选择

本文选取2008年度沪市上市公司作为研究样本,检验了上市公司内部控制和外部审计对代理成本的治理效果。结果表明,内部控制与外部审计在代理问题的治理方面作用不同,企业内部控制的有效性明显影响代理成本,而外部审计则对代理成本没有明显治理作用。企业选择高质量外部审计是为自身利益提供更高程度的保证而不是治理,选择会视已有的治理效果与审计成本而为,内部控制越有效,企业越倾向于选择小规模事务所以节约成本。     

内部控制有效性,代理成本与审计师选择

本文选取2008年度沪市上市公司作为研究样本,检验了上市公司内部控制和外部审计对代理成本的治理效果。结果表明,内部控制与外部审计在代理问题的治理方面作用不同,企业内部控制的有效性明显影响代理成本,而外部审计则对代理成本没有明显治理作用。企业选择高质量外部审计是为自身利益提供更高程度的保证而不是治理,选择会视已有的治理效果与审计成本而为,内部控制越有效,企业越倾向于选择小规模事务所以节约成本。     

代理成本与审计师选择——来自中国创业板市场的经验证据

文章以代理理论为出发点,对在深圳创业板上市的公司如何进行审计师选择进行了理论和实证分析。研究发现,公司总资产、盈利能力、偿债能力和成长性与审计师的选择正相关,但都不显著;股权集中度与审计师选择负相关;地理位置对审计师选择有重要影响。针对创业板市场的审计风险,提出了几点建议。     

高管财务背景与审计师选择

利用2008—2019年中国A股上市公司数据,研究了高管财务背景与国际四大会计师事务所选择之间的关系。结果表明：财务背景高管比率越高的企业越偏向选择国际四大。选择国际四大意味着更高的审计费用和更好的会计信息质量,而财务背景能够抑制该溢价效应,同时强化提升会计信息质量的效果。进一步研究发现,财务背景高管对国际四大的偏爱在第一类代理问题严重的企业更为显著,第二类代理问题与高管风险规避并未起到显著调节作用;而与国际四大一样能提供高质量审计的国内大型事务所却没有得到财务背景高管的青睐。     

海归高管特征与企业绩效的相关性研究

文章采用实证研究法,通过对筛选后的716家创业板上市公司2015-2017的高管个人信息的查阅,捕获了高管的国籍、学历、工作经验、海外经历和政府任命等情况。从海归高管特征层面出发,研究海归高管的任期、职位、海外工作和学习经历以及政治关联与企业绩效的关系,并得出以下结论:海归高管的平均任期、担任董事长或总经理、海外工作经历和不具有政治关联的特征与企业绩效具有显著的正相关关系;海归的学习经历和政治关系与公司绩效的相关性不显著。最后,针对文章的研究提出不足与展望。     

代理问题与审计师选择研究——基于大小股东利益冲突的研究

本文选取A股市场2007年至2009年A股上市公司的4182个样本,对我国资本市场上大小股东代理问题与审计师选择进行了检验,研究发现,大股东控制权比例越高,越有动机聘请的"四大",大股东现金流权比例越高,越不倾向于聘请"四大"。     

纵向高管兼任与审计师选择:信号传递VS寻租

存在纵向高管兼任的公司更愿意选择高质量审计师来传递信号(信号传递假说),还是选择低质量审计师以规避可能的监督(寻租假说) 基于2009—2018年中国沪深A股上市公司的数据分析结果表明,存在纵向高管兼任的公司选择"国际四大"的可能性显著降低,但是,选择"本土大所"的可能性却显著增加。而且,这种现象在大股东不存在股权质押的情况下更加显著。进一步研究发现,"国际四大"和"本土大所"对纵向高管兼任的反应不同。相比"本土大所","国际四大"对这类公司的审计投入更多,审计收费更高。但是,两者的审计质量却并没有显著差异。研究结论拓展了有关审计师选择影响因素和纵向高管兼任经济后果的研究,也有助于进一步理解公司在"国际四大"和"本土大所"选择方面的思考。     

会计信息质量、审计师选择与债务融资成本——基于中国A股上市公司的经验证据

以我国2010—2014年A股上市公司为初始研究样本,实证检验了会计信息质量、审计师选择与债务融资成本之间的关系。研究发现,高质量的会计信息能够有效地降低债务融资成本,审计师声誉越高,其债务融资成本越低。审计师选择因素会使会计信息质量对债务融资成本的影响产生差异,会计信息质量较低的公司选择高声誉审计师,对降低债务融资成本有显著作用,而会计信息质量越高的公司选择高声誉审计师,对降低债务融资成本却没有明显效果。进一步研究发现,非国有企业选择高声誉审计师更能增强会计信息质量和债务融资成本之间的联系。     

董事的会计师事务所经历与审计师选择

以2010—2016年A股上市公司为研究对象，考察了董事的会计师事务所经历与审计师选择的关系。研究发现，拥有会计师事务所经历的董事更愿意选择“小所”作为公司的社会审计机构，且拥有该经历的董事人数越多、比例越高，选择“小所”的倾向越大，在非国企和独董样本中这一关系更为显著。考虑事务所从业经验的影响后发现，从业经验的丰富程度会进一步影响审计师选择，表现为“大所”经历、事务所工作级别高、事务所任职个数多时均倾向选择“小所”。经验证据表明具有会计师事务所经历的董事对于审计师选择存在着替代效应。     

审计质量与代理成本的实证研究

财政部制定的新的会计准则和新审计准则体系于2007年1月1日起在上市公司中率先正式执行,本文通过对2007年至2010年上市公司面板数据实证研究发现,准则发布后事务所审计质量的提高依然能显著降低两类代理成本,故提高事务所的审计质量依然是维护资本市场秩序,保护投资者合法权益的方向。     

行业经营性信息披露与审计师选择

基于沪深交易所相继发布上市公司分行业信息披露指引这一独特制度场景,以2011—2020年A股上市公司为样本,采取双重差分模型,实证检验行业经营性信息披露对审计师选择的影响。研究结果显示,受到分行业信息披露政策影响的公司,相比于未受影响的公司,在政策实施后其更倾向于选聘具有行业专长的审计师,并且,这一效应在非国有企业样本中表现得更为明显。进一步研究发现,行业经营性信息披露促使企业更多选聘具有行业专长的审计师,显著提升了审计质量,降低了审计费用和审计延迟。研究结论为信息披露制度变迁影响公司审计行为提供了增量的经验证据,同时对于深入理解我国审计市场结构的发展与演进也具有良好的启示作用。     

系族控制与公司代理成本

文章以2003—2017年上市公司作为研究样本,实证检验公司受系族控制对代理成本的影响.研究发现:相对于没有受系族控制的公司,受系族控制的公司两类代理成本更低.考虑了产权性质的调节作用后发现,系族控制对第一类代理成本的作用在国有企业中更显著,对第二类代理成本的影响则在民营企业中更显著;文章进一步考虑了系族控制模式对代理成本的作用机制,发现系族控制的公司更少掏空独家上市公司,同时内部控制质量更高,因而降低融资约束.     

独立董事的海外背景、审计师选择与审计意见

运用我国A股上市公司的数据,研究海外背景独立董事对上市公司审计师选择及审计意见的影响,以及这些影响在不同法制环境下的差异。研究发现,拥有海外背景独立董事的公司更可能聘请大型会计师事务所进行年报审计,也更容易获得标准无保留的审计意见,上述影响在法律保护较差的环境中更加明显。研究结论表明,海外背景独立董事能够提高独立审计有效性,提升公司治理水平,它是法制等较弱的外部治理机制的一种替代。     

关于内部审计降低公司代理成本的实证分析

所有权与经营权相分离导致了代理问题的产生,监督是降低代理冲突的主要途径之一。作为监督的方式之一,内部审计应该在降低公司代理成本的过程中发挥应有的作用。本文以2008～2010年深市上市公司为样本,研究了内部审计对代理成本的影响。结果表明,内部审计质量的提高有助于降低代理成本,内部审计与外部审计在降低代理成本方面存在一定的替代效应。     

签字审计师-高管关系对审计质量的影响研究

本文以2010-2017年A股上市公司为样本,分析了签字审计师-高管校友关系、同乡关系和前同事关系等社会关系对审计质量的影响效果及影响机理,研究表明:签字审计师-高管间的社会关系显著降低了审计质量,且主要通过提高审计收费,延长审计任期对其审计质量产生负面效应.     

地区腐败、供应链特征与审计师选择

使用2003—2014年我国A股上市公司的数据,研究地区腐败对公司审计师选择的影响以及供应链特征对两者关系的调节作用。研究发现,地区腐败越严重,该地区的企业越不可能聘用代表高审计质量的国际“四大”会计师事务所。与国有企业相比,非国有企业中,地区腐败对企业审计师选择有更强烈的负向影响。此外,供应商集中度和客户集中度会加剧地区腐败与审计师选择的负向关系。供应链特征的调节作用主要体现在国有企业中,在非国有企业中调节作用不显著。     

代理成本理论与事务所选择的实证研究——来自A股IPO公司的证据

文章运用代理理论,对我国沪深A股676家IPO公司事务所的选择进行实证研究.研究发现,事务所的选择受到IPO公司的发行额、资产规模、财务杠杆、股权集中度等影响;管理层持股对事务所的选择影响较不显著;承销商的声誉与事务所的选择呈现负相关,与假设不符尚需要作进一步的研究.     

政策不确定与审计师选择——基于省委书记更替的经验证据

考察省委书记更替带来的政策不确定性对审计师选择的影响。研究发现,省委书记更替时,事务所会提高审计质量,倾向于委派经验更丰富的审计师,尤其是拥有合伙人身份和执业经验丰富的审计师。省委书记更替对审计师选择的影响在国有企业、低市场化进程以及高盈余操纵的公司更为显著。进一步研究发现,事务所更可能对省级国有企业委派经验丰富的审计师,尤其是第一顺位的签字审计师。