银行业资本向产业资本渗透的经济效应和目标模式

文章分析了我国产融结合的发展现状和格局,阐述了银行业资本向产业资本渗透的经济效应,并从持有产业资本的方式、向产业资本渗透的组织形式、政策与法律环境的支撑等三个方面,提出了银行业资本向产业资本渗透的目标模式。     

我国中小企业产融结合的可行性及模式选择

在分析我国产融结合现状和特点的基础上,探讨了我国中小企业实施产融结合的可行性,认为我国当前中小企业具有实施产融结合的强烈动因,具备了实施产融结合的法律、政策、资本市场及中小企业自身四方面的基本条件,同时有着大企业成功实施产融结合的丰富经验,因此在中小企业中实施产融结合是可行的;并认为我国中小企业产融结合必须采取政府鼓励和支持下的、产业资本和金融资本双向流动和渗透的市场主导模式,最后提出了参股、专业银行、互助合作发展基金、地方性融资债券等四种可能的中小企业产融结合形式。     

产业型企业集团投资金融业的新特点及其监管研究

改革开放以后,随着中国经济体制的全面转轨,特别是金融体制改革的深化,产业资本向金融资本转化这一重要的经济现象开始出现。综观近年来我国产业资本涉足金融业的实践,可以概括为三种模式:一是产业资本单纯注资商业银行模式。典型的有山东省高速公路公司注资威海市商业银行的产融合作案例,将一家不良资产     

国有商业银行产融结合的路径选择

产融结合一方面有利于国有商业银行引入产业资本进行股份制改造,另一方面,国有商业银行资本参股、控股产业资本,有利于进行混业经营的探索。国有商业银行产融结合模式的构建,受到我国现行国有商业银行改革、法律制度,以及金融监管体系的约束,只能采取渐进发展的路径。     

我国民营经济金融化与经济结构调整

我国民营经济的金融化主要表现在两个方面,一是民营资本越来越多、越来越快地渗透至金融体系的各个环节;二是民营产业资本正积极通过民营金融机构促进产融结合的发展道路。民     

资产证券化与我国产融结合模式的演进

本文首先从理论和实践两个方面阐述了以资本市场为金融资本配置主要媒介的新型产融结合模式是全球产融结合发展的必然趋势。这种产融结合模式也同样是未来我国的目标模式选择。而资产证券化将是我国由现阶段的产融结合模式向目标模式演化的现实和可行的选择。     

商业银行资本结构:存在一个具体的比例吗

与工商企业相比,银行业的杠杆比例明显偏高.这种普遍存在的鲜明对比与经典的公司财务理论是矛盾的.本文从银行的本质特征分析银行资本结构的特殊性,考察商业银行市场均衡资本的形成、银行安全网、资本监管对银行资本结构的影响,并从经济资本、监管资本、会计资本的角度研究银行资本数量的确定.本文认为商业银行最优资本结构难以确定为具体的比例,可以大致地定义在一个合理区间里.     

产融结合的台湾国泰金融控股公司

2004年德隆集团崩溃事件以来,我国某些学者把此归罪于产融结合模式的失败。认为产业资本控制金融资本是一种市场不成熟、不健康的表现,并建议中国千万不能重蹈其他亚洲国家在这方面的覆辙。其实,在亚洲既有日本、韩国等个别产融结合失败的模式和案例,也有台湾和新加坡等产融结合成功的模式和案例。同样是家族企业集团,也同样是产业资本控制金融资本,但台湾霖园集团控股的国泰金融控股集团的运作和经营是成功的。国泰金融控股股份有限公司(简称国泰控股,代码2882)是在台湾当局扶持下于2001年成立的。国泰金控组合保险、证券、银行等多样化的…     

日本企业集团产融结合的实践及启示

产融结合是指产业企业与金融企业通过在资金、股权及人事上的相互渗透,实现产业资本和金融资本的相互融合,最终形成产融实体的经济现象.日本企业集团产融结合的实践,经历了产融初期结合、产融结合形式多样化到产融结合渐进式改变和产融结合大改变.日本企业集团产融结合的实践启迪我们:任何产融结合方式都是特定环境的产物,因时宜地的对产融结合方式加以完善和改变,才能有助于企业集团的发展.     

产融结合简析

产融结合是产业投入产出过程与金融业融通资金过程的结合,它是一个中性的概念,市场是产业资本与金融资本追求资本增值的最佳场所,竞争机制是产融有效结合的启动器.从中国产融结合的条件与需求来看,在建立与完善产融结合机制市场化过程中,可以建立一种以信用型产融结合方式为基础,以股权型产融结合方式为突破口,注重发挥咨询服务型产融结合方式的作用,形成三位一体的立体式产融结合通道.     

产业资本向金融资本渗透的路径和影响——基于资本市场“举牌”的研究

随着金融市场化的进一步推进,资本市场发挥着产业资本向金融资本渗透的重要作用。文章选取以举牌为核心的产业资本向金融资本渗透的微观案例,分析了产业资本通过金融市场向金融资本渗透的途径和结果。研究显示,产业资本渗透金融资本后被举牌公司的经营业绩得到提高,产品市场份额增强,说明通过产业资本对被举牌企业实施经营管理提高了被举牌企业的经营效率,实现了产业调整。这也说明金融手段能够有效支持产业资本的扩张和结构调整,显示了资本市场在两者转换过程中所起到的关键作用。     

基于股权投资的产融结合效应研究--以农业上市公司为例

产融结合不仅仅包含产业资本与金融资本的直接融合,也应该包含产业资本通过股权投资其他实体经济来运作金融资本的间接融合。本文从我国农业上市公司投资于金融机构与非金融机构两个方面出发,对基于股权投资的产融结合表现形式与效应进行分析。并以我国沪深上市的农业公司为样本,从收益效应、融资结构效应和财务成本效应三个角度,对股权投资的产融结合效应进行了经验研究。     

对产业资本与金融资本相结合的一些认识与思考

在资本市场与产权市场日趋成熟的今天,产业资本与金融资本的结合有利于企业实现规模经济,实现优势互补,促进企业大战略的实现。本文根据所在单位产融结合的实际情况和所了解到的部分实际案例,提出对产融结合的一些认识、思考和建议。     

产业资本向金融资本渗透的机理和条件分析——基于内部化理论视角和海尔集团的实证研究

产融结合是大势所趋。产业的发展壮大需要资本积累的推动和扩大效应,对金融资本的追逐具有更大的热情。文章基于内部化理论视角分析了产业资本向金融资本渗透的杌理．建立了条件循环模型,并设定了具体变量。以海尔实证分析这些变量是否满足模型条件,从而探究海尔集团为什么效仿GE．积极进入陌生的金融领域,走产融结合道路,给计划进军金融业的产业企业一些启示。     

中外财团经济的发展路径及模式比较

产融结合型财团在西方国家的经济实力非常强大,我国的财团类企业规模很小,在形成路径和模式上都与西方不同。当前我国应当实施制度创新,允许产融双向结合,探索在金融分业体制下的产融结合模式,鼓励财团型企业集团的发展扩张。     

如果沃尔玛在中国开银行

“沃尔玛银行”不过是再现了一个产业资本向银行资本转化的天然过程而已,这一过程的合理性从未受到理论和历史的否定。但这一过程在当今中国却几乎没有再现的可能     

我国产融结合的经济学分析

19世纪下半叶,在西方第一次企业兼并浪潮中,发达工业国家就出现了银行资本和工业资本相互融合趋势.经济学家从不同的角度和立场来分析这一经济现象的内在规律与制度特征,开辟了产融结合理论先河.1903年,拉法格在<美国托拉斯及其经济、社会和政治意义>一文中以"金融资本"一词来描述这种工业资本与银行资本日趋溶合的趋势.     

中国产融结合机制研究

一、对传统产融结合理论的分析与扬弃从现代开放市场经济的分析框架来看,传统的“金融资本”概念和理论存在许多缺陷。“金融资本”概念在现代西方经济学中很少使用也反映了这一概念的历史局限性。在希法亭看来,通过各种方式实际上转变为工业资本的银行资本,即货币形式的资本,就是金融资本。列宁认为金融资本是银行垄断资本与工业垄断资本混合生长而形成的一种特殊资本。在金融机构已经多样化的今天,金融资本概念仍停留在商业银行的作用上就不免失之偏颇。二战后,各种储蓄机构、保险公司、养老基金、投资基金和投资银行等非银行金融机构获得…     

如果沃尔玛在中国开银行

“沃尔玛银行”不过是再现了一个产业资本向银行资本转化的天然过程而已，这一过程。的合理性从未受到理论和历史的否定。但这一过程在当今中国却几乎没有再现的可能[编者按]     

日本企业财团模式解析

日本二战后之所以能获得举世瞩目的经济成就,得益于日本经济发展的核心要素——财团体制和商社模式。财团模式成功的根本在于实业与银行的紧密结合,并通过"商"这个纽带和平台,将"产"和"融"有机结合起来,促进产业资本和金融资本的融合,为本国的实业发展争夺世界的定价权和世界财富的分配权。在国资国企改革新阶段,日本企业的财团模式和经验对探索组建国有资本投资运营公司具有重要的借鉴价值。