监管视角下我国私募基金行业发展困境与对策探析

私募基金是指通过非公开方式募集,投资者收益共享、风险共担的集合资金管理方式。我国的私募基金,自资本市场设立以来就在民间以委托理财协议的形式悄然发展。     

发展私募股权投资基金的策略应对——对华东某市私募股权投资基金的考察报告

近年来,随着吕梁市能源优势的不断发挥,吕梁市民间资本蓬勃发展,并初具规模,为发展私募股权投资基金创造了资金基础.为了促导吕梁市尽快发展私募股权投资基金,笔者时华东某市有关情况进行了考察,并提出了时策建议.     

A股私募基金运作模式的时间演变

A股私募基金伴随着A股的发展而发展,本文以A股私募基金的运作模式及组织形式为研究对象,以时间演变的方式探讨了A股私募基金在A股发展历史各阶段的主要运作形式及特征.     

我国私募股权基金退出机制现状、问题及对策

按照私募股权基金(PE)退出方式的主次,分别从首次公开募投(IPO)退出、并购退出、其他退出三个层面对我国PE退出现状进行了实证考察。分析结果显示,IPO退出方式收益可观,因而是PE的首选退出方式。近年来,IPO在政策影响下受阻,导致PE机构变现压力越来越大。在此形势下,我国PE市场亟待开辟新的退出渠道。但是,我国PE市场的退出机制存在场外市场不发达、中介服务体系不完善、PE二级市场功能缺位等主要问题。因此,本文从加快发展新三板,完善多层次资本市场;完善PE市场的中介服务体系;完善PE二级市场,这三个方面提出开辟新退出渠道的措施。     

私募股权基金支持横琴新区金融创新发展研究

金融创新是当今的热门话题之一,在国家的发展战略中,为什么如此重视金融创新,创新的意义在哪里？威廉-N-戈兹曼的经济学名著《价值起源》给出了最好的答案：正是金融创新创造了价值,改变了世界。横琴新区作为第三个国家级新区,被赋予了更多的特殊历史使命。本文从横琴新区的发展定位和产业结构为着眼点,结合私募股权基金特点、模式、作用,努力挖掘适合横琴发展的私募股权基金创新模式,使之成为真正服务并推动实体经济发展的孵化器、助推器。     

私募基金的立法监管与行业自律

私募基金是随着市场经济的发展,应金融市场之需而生的。通过分析私募基金的特点及发展状况,当前私募基金运作的风险在,力求在立法监管和行业自律方面做一些粗浅的探讨,为私募基金的健康发展提供监管体制上的建议。     

中国私募基金状况及政策监管的探讨

所谓私募基金,主要指通过非公开方式进行基金的募集,私募基金的开展并不面向全体社会成员,而是有针对性地向特定的人群开展并成立基金,这也就意味着私募基金的销售、赎回等程序是由基金的发起者以及投资者私下协商决定的,之所以称为私募基金,主要是与公募基金做出区分。我国私募基金从诞生到逐渐被人们所熟知并在社会上受到广泛关注经过了很长的发展时间,截至2014年,我国私募基金正式公开并有着多元化的发展形态,笔者将对其发展现状以及政策监管作基本的介绍。     

私募基金透视

随着摩根、高盛、英联等国际私募基金大举进入中国，本土的一些“地下基金”也在经历了几年的发展后逐步浮出水面，这个高风险、高回报的行业已成为一个炙手可热的话题。[第一段]     

欧洲人的五在新潮理财工具

随着人们资本积累的日益广泛，怎样当好家、理好财是每个家庭需要直面的新课题，欧洲人的新型理财工具和做法也许会带给投资者有益的启示。 其一，对冲基金。其操作的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲，在一定程度上规避和化解投资风险。在成熟的金融市场上，人们谈论得最多的就是对冲基金。     

我国封闭式基金IPO后溢价交易的实证研究及行为金融理论解释

尽管封闭式基金首次发行(IPO)后溢价交易一般只持续约20周,但实证表明此20周内短线投机交易异常活跃且多头方有利,原因是基金经理人在封闭式基金发行时的宣传对投资者有锚定效应,加上投资者的代表性经验推断和赌博心理,结果就使得投资者对新发行基金的预期偏离了理性。     

私募股权和私募证券对IPO价格的影响

新股发行体制改革有效降低了我国A股I PO抑价率,却引起了三高等新的社会问题,因此I PO的一级市场价格决定因素值得进行探讨。文章分析了参与新股定价的各行为主体的利益驱动,提出了私募股权基金与私募证券基金对新股价格有一定影响,并建立了多元线性回归模型进行检验。     

不良资产：秃鹰基金的丰盛大餐

秃鹰投资者一般以私募投资基金或对冲基金的形式存在．他们从投资机构和富有的投资人处募集数百亿美元的投资．专门等候不良资产和债权的投资套利机会的出现．在成熟市场一般都能获得不低于20％的年回报，在新兴市场的获利比例更大。     

私募股权基金投资管理的研究

近年来,私募股权基金投资作为投资基金的一种重要形式,在全球得到蓬勃发展,是一国支持和发展本国经济的一种重要方式和途径,已经成为国际金融市场的重要组成部分。其无论在企业还是市场层面都发挥着重要的作用。     

国际对冲基金的特点分析

近年来对冲基金的迅猛发展引发了许多社会问题。然而由于国际社会对其监管理念说法不一,至今仍未推出一套合理有效的监管制度。本文从对冲基金的本质出发,详细总结分析了国际对冲基金的特点,为对冲基金国际化监管建设提供基础理论分析。     

阳光私募基金业绩持续性能力研究

业绩持续性检验是基金业绩评价的方法之一,但内地学术界对A股私募基金业绩评价的量化研究较少。本文以阳光私募为研究对象,对A股私募基金的业绩持续能力进行参数检验和非参数检验,检验结果发现阳光私募业绩持续性表现并不明显,其业绩排名受到其他因素的影响较显著。     

浅谈我国私募基金的立法规制

私募基金是证券市场的重要参与力量,我国有私募基金特征的集合投资以其庞大的规模与举足轻重的影响力引起了证券市场各方人士的关注,但相关立法规制却较为滞后,本文拟就我国私募基金的立法规制进行分析。     

浅析企业IPO在改制合并及股本私募中应关注的若干重点问题

本文重点探讨了企业在IPO进程中,企业不同的合并方式对业绩连续计算或者导致主营业务发生重大变化的影响;对企业股本私募的利弊做了阐述,进而分析了私募引入的时点不同给企业带来的的不同影响。