宏观审慎监管的国际借鉴与启示

金融危机的爆发使各国监管部门开始重新思考监管体系,以微观审慎监管为重点的金融监管体系无法从全局上维护金融体系的稳定,国际社会不得不加强宏观审慎管理,建立逆周期资本缓冲,强化对系统重要性金融机构的监管,加强央行在宏观审慎监管中的作用。我国应在吸收借鉴危机教训和国际有效做法的基础上,立足我国国情,统筹建立我国宏观审慎管理制度框架,建立宏观审慎管理和微观审慎监管协调配合、互为补充的体制机制,发挥中央银行的主导作用,加强与国际监管机构的合作与协调,维护金融体系稳定。     

积极加强宏观审慎金融监管的建议

一、我国宏观审慎金融监管基本现状国际金融危机后,国际宏观审慎金融监管已成趋势,我国随之也积极推动宏观审慎金融监管工作。主要现状包括:(一)初步构建了金融系统性风险监测预警体系一是初步构建了我国金融稳定监测体系,建立系统性风险评估方法和控制框架,定期发布《中国金融稳定报告》,对我国金融系统的稳定性进行全面评估。二是进一步完善了金融统计体系,为系统性风险监测提供支持。2011年,人民银行开始按照季度发布社会融资规模,统计信息涵     

关于宏观审慎监管的文献综述

2007年由美国次贷危机引起的全球金融危机给全球经济造成严重的影响，至今危机的影响还没有完全消除，在这场危机下，宏观审慎监管被重新得到各国及国际金融组织的重视，加强宏观审慎监管，完善宏观监管体系成为各国金融监管的主要内容。该文通过对宏观审慎监管的内涵、特点等进行概括，对近些年来的宏观审慎监管的文献进行综述。     

论后危机时代的金融宏观审慎监管

加强宏观审慎监管是各国在金融危机后金融改革的共同选择.宏观审慎监管同传统的微观审慎监管既存在密切的联系,也有显著的区别.本文通过考察欧盟改革方案对我国金融监管改革的借鉴意义,认为我国应当以危机为契机,加强宏观审慎监管.     

中国宏观审慎监管的相关制度安排研究

危机后西方国家大刀阔斧的金融监管制度改革,尤其是宏观审慎监管方面的改革对于中国的宏观审慎金融监管制度的完善有极大借鉴意义,文章基于中国金融体制的现状,从宏观审慎监管的主导者、各监管主体的联动机制以及实施程序三个方面细化宏观审慎监管的制度安排.     

后危机时期加强宏观审慎监管 促进我国金融集团稳健发展

国际金融危机使各国政府认识到管理系统性风险及加强对金融集团监管的重要性。在总结对比金融集团发展模式的基础上,结合各国政府在危机中对银行业发展及金融监管采取的改革措施,加强宏观审慎监管,要建立系统性风险监管机构,完善并表监管,有效利用资本充足率工具,协调运用宏、微观审慎监管工具,以加强金融集团监管,促进其稳健发展。     

宏观审慎语境下的货币与金融统计

金融危机的频繁爆发使得越来越多的经济体和国际金融组织开始着力于加强以宏观审慎为核心理念的金融监管体制改革。该文以CGMFS2008的相关规则为视角，结合国内国际历史及现状，浅析货币与金融统计的宏观审慎性理论与实践，并提出存在的问题及相关思考。     

巴塞尔协议Ⅲ对中国银行发展的影响

次债危机的爆发和全球金融危机的蔓延使全球金融秩序陷入混乱、经济增长长期进入衰退中。因此,必须在系统风险监察、对系统风险宏观审慎反应的国际协调、金融监管的跨国界安排和流动性支持融资等四个方面实施改革。[1]     

宏观审慎监管：内涵界定与政策框架

进一步完善全球金融监管体系,特别是构建宏观审慎金融监管制度框架,是美国金融危机以来全球防范和应对系统性金融风险、维护金融体系安全与稳健的重要举措。宏观审慎监管框架重在明晰宏观审慎的主要监管主体、完善宏观审慎监管体系的框架、制定宏观和微观审慎监管指标体系的相关法律、制度和规范。特别是要注重处理好互为表里、相辅相成的微观审慎监管与宏观审慎监管之间的关系,充分发挥两者的合力效应。     

金融机构系统性风险暴露与宏观审慎监管

美国次贷危机爆发后,迅速由单个金融机构的破产和倒闭清算蔓延为波及美国整个金融体系,进而对世界各主要经济体的金融稳定产生极大负面影响的全球性金融危机在积极进行补救与纾缓的同时,业界与学术界对此次危机发生的原因和教训进行了深刻反思,达成的共识之一即是：注重对系统性金融风险的防范,强化宏观审慎监管要保持中央银行独立性,建立宏观审慎监管协调机制,加强国际监管合作,完善宏观审慎监管相关立法.     

监管政策能否抑制商业银行亲周期行为——基于中国上市银行面板数据的经验证据

当前,实施逆经济周期的宏观审慎监管已成为国际组织和各国监管当局的共识.通过对2001-2009年国内上市银行面板数据进行估计,本文发现我国商业银行具有稳定的资本缓冲计提顺周期行为,但信贷活动并不具有明显的亲周期性特征,表明监管部门的资本监管政策总体上已经渐进有效.为了更有效地提升中国金融体系的稳健性,进一步实施宏观审慎和微观审慎协调的金融监管制度,完善逆周期的资本监管机制,抑制金融机构亲周期行为应成为中国金融监管改革的必要内容.     

后危机时代构建宏观审慎监管的思考

金融监管不足是本次国际金融危机的重要推手,而产品创新过度源于微观审慎监管带来的监管套利,微观审慎监管的顺周期效应、影子银行体系及系统性重要银行监管的缺失则加剧了危机的深度。因此,宏观审慎监管的未来任务需要扩大监管范围,从总体上把握系统性风险,需要央行、金融机构、监管部门的整体配合,需要央行从源头控制流动性这一公共品,需要央行职能的重塑;然而宏观审慎监管的执行也面临一些不确定因素。     

中小商业银行非零售信用风险内部评级建设

1.金融创新与适度监管一直都是困扰着金融界的一大难题,金融危机爆发后,加强金融监管成为国际金融界的一致呼吁,以金融自由化著称的美国也在着手制定加强金融监管的相关法案。金融风险科学化,精细化的管理,政府对金融的宏观审慎监管将是大势所趋。巴塞尔协议Ⅲ作为全世界最先进和最被认可的银行业风险监管标准。正在全世界进行应用推广。各国都陆续排出了监管达标的时间表,中国作为发展中国家,虽然不是巴塞尔银行协会的成员国,     

我国金融监管体制改革探析

金融监管体制是实现金融健康稳定发展的重要制度和机制保障,也是国家治理体系和治理能力现代化的重要一环,影响着全面建设社会主义现代化国家进程。在分析我国金融监管体制改革的动因和现状基础上,提出加强金融监管体制顶层设计,明确中央和地方金融监管职责分工及配套措施;协调金融监管权力的有效制衡,加强宏观审慎管理和微观审慎监管的协调;动态调整金融监管标准和政策,强化金融消费者保护和信息披露水平;完善金融基础设施和监管科技建设,实现金融创新和金融监管的适时平衡等建议。     

谈后金融危机时代宏观审慎监管的发展趋势

加强宏观审慎监管是各国在金融危机后金融改革的共同选择.宏观审慎监管同传统的微观审慎监管既存在密切的联系,也有显著的区别.基于此,我国应当以危机为契机,借鉴国外监管改革经验,加强宏观审慎监管.     

中国需要一个“超级央行”

货币政策独立是一个古老的话题,危机让这个本来清晰简单的问题变得相当复杂。系统性风险的被认知,让决策者和学界一再围绕宏观审慎头脑风暴,加上悬而未决的金融监管改革草案的反复折腾,现在的核心问题变成了:这个世界是否需要中央银行成为一个超级监管者?     

宏观审慎压力测试及实施框架

2008年国际金融危机以来,宏观审慎压力测试在全球金融监管部门的政策框架中扮演越来越重要的角色,它作为宏观审慎政策的重要组成部分,能够对整个金融系统的风险抵御能力进行定量的、前瞻性的评估,因此被应用于监测宏观金融脆弱性并为宏观审慎政策工具的运用提供信息。基于介绍宏观审慎压力测试的产生背景、压力测试内容、系统性风险放大机制以及与宏观审慎政策的关系,并就建立宏观审慎压力测试实施框架提出政策建议。     

基于《巴塞尔协议Ⅲ》框架下我国金融业宏观审慎监管制度研究

全球金融监管体系的缺陷在国际金融危机中暴露无遗,为了进一步维护全球金融体系稳定,巴塞尔协议Ⅲ在银行业监管者的努力下最终签订。巴塞尔协议Ⅲ在保留巴塞尔协议Ⅱ精华内容的基础上,创新地提出了逆周期资本缓冲以及系统性重要金融机构等一系列以防范系统性风险为目的的宏观审慎监管制度,对各国银行业监管者提出了更高的要求。充分利用巴塞尔协议Ⅲ的精华部分,可以提高我国银行业监管水平,建设有中国特色的且符合金融监管客观现状的监管体系。     

世界两次经济危机比较研究

危机的爆发是由于金融体系的脆弱性积聚到一定程度,并超出了微观和宏观层面的风险管理与监管能力。始于1929年的大萧条和2008年的国际金融危机是全球经济金融史中的两次巨大灾难。本文重点从金融监管视角对两次危机发生前夕的金融体系特征、危机演变机制、危机产生原因和危机后的金融监管改革等进行了比较分     

商业银行资产负债时间结构与含义——以A股上市大型商业银行为例

金融危机以来,世界主要经济体和各国际组织积极探索新的系统性风险管理工具,并建立起宏观审慎调控框架,商业银行资产负债时间结构管理是宏观审慎调控框架中的一个重要方面。本文对A股上市大型商业银行资产负债时间结构进行研究,发现商业银行在宽松货币政策环境下存在期限错配加剧、股份制银行短期负债能力不足的问题。最后提出了加强对商业银行的顺周期监管、增强商业银行自我资产负债时间结构管理的政策建议。