利率互换在银行利率风险管理和业务经营中的应用

利率互换是交易双方订立的相互支付协议,约定在未来一段时间内按一定数量的本金和协定的利率进行现金流交换。本文首先对利率互换的概念原理、交易结构、基本功能等进行了介绍,再以真实银行业务案例讨论利率互换在银行利率风险管理和业务经营方面的应用。     

人民币利率互换业务展望

人民币利率互换的推出标志着中国金融市场的进一步成熟以及与国际金融市场逐步接轨的趋势。该文展望了人民币利率互换的近期发展前景，并提出了进一步推动利率互换业务所需要完善的宏观条件。     

推进人民币利率互换业务思考

在促进债券利率市场化方面,加快推进人民币利率互换交易市场建设是关键之举。虽然人民币利率互换交易市场已初步建立,但还存在着制约市场发展的诸多因素。本文在分析其存在问题的基础上提出了发展人民币利率互换交易市场的政策建议。     

利率互换业务拓展的启示

近年来,为适应市场竞争新趋势和经营战略转型新要求,省分行营业部坚持本外币一体化和收入多元化的发展理念,把加快外汇中间业务的发展作为提升经营层次和推进结构调整的重要环节,将业务营销重点适时地转移到投资银行业务、外汇对公理财等业务方面,着力打造新的利润增长点和同业竞争优势。其中利率互换业务的营销突破,便是实践这一经营思路的成功案例,填补了安徽农行的业务空白。     

关于人民币利率互换定价的研究

20世纪70年代初、60年代末,随着布雷顿森林体系(Breton Woods System)建立起来的金汇兑本位开始走向灭亡,随后布雷顿森林体系彻底解体。1976年,牙买加协定的达成,标志着国际货币制度迎来了管理浮动的浮动汇率制。期间由于各国国际收支不断恶化,大多实行了外汇管制,以防止资金外流。在此情况下,英国和美国企业之间为逃避外汇管制而安排了英镑与美元的平行贷款,自此互换交易开始萌芽。而在国际金融市场风云变幻、金融衍生产品层出不穷的今天,利率互换依据其比较优势的原理,使得其成为一种管理利率风险的最基本和有效的工具。     

我国推出利率互换业务初探

2006年2月9日,经中国人民银行批准,我国首次推出利率互换业务试点。我国这一业务的开展虽然比西方发达资本主义国家晚了二十多年,但是却也给资本市场带来了不小的影响。本文将就此项业务的推出给我国资本市场各方带来的积极影响和相关问题进行讨论,并对其进一步的完善提出相关的发展思路。     

利率互换交易及其定价分析

利率互换作为重要的金融衍生工具,在套期保值、规避风险等方面发挥着独特作用,在国际金融市场上占据重要地位。虽然利率互换在我国开展的时间并不长,但却是发展最为迅速的金融衍生产品之一,引起了越来越多市场成员的关注,这就有必要对利率互换及其定价进行系统研究。本文具体分析了利率互换的含义、市场状况、市场上对利率互换的需求以及利率互换的定价方法。     

利率风险防范武器——利率互换的运用

利率互换于20世纪80年代诞生后便迅速崛起为交易量最大的互换类保值金融工具。利率互换又称利率调期，是指交易双方签订协议，同意互相向对方定期支付一系列利息，这些利息按照确定的某一相同货币名义本金计算，并且事先确定了未来支付的一系列日期。     

关于发展人民币利率互换交易市场的思考

人民币利率互换交易市场的初步建立，是我国金融市场的又一里程碑式发展。文章介绍了利率互换的基本特征和功能，并指出当前推广利率互换交易应重点研究解决人民币基准利率问题、制度建设问题以及市场培育问题。     

中国外汇交易中心推出利率互换交易确认业务

2011年3月25日,中国外汇交易中心发布《全国银行间同业拆借中心利率互换交易确认细则》,与此同时．本币交易系统向市场成员提供利率互换交易确认服务。该项服务实现了利率互换交易确认的电子化操作．通过设置统一的确认流程和标准化的确认书模板,规范了利率互换交易确认的流程,     

中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知

中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部,各省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行；政策性银行、国有商业银行、股份制银行；中国银行间市场交易商协会；全国银行问同业拆借中心：     

利率互换交易策略分析

2007年,利率互换交易无论是交易量还是交易结构上都获得了长足的发展,2007年12月基于Shibor的交易量首次超过长期以来一直居于首位的FR007。该文对2007年末到2008年初这段时间内互换曲线的形变、互换利差变化以及互换交易策略等方面进行了较为详尽的分析和总结,对利率互换的研究和交易有一定的借鉴意义。     

人民币利率互换可行性及其市场构建

本文旨在研究我国人民币利率互换的必要性、可行性,并对目前几种比较适合推出的人民币利率互换模式进行了实证分析,针对如何构建人民币利率互换市场提出了若干建议。     

人民币隔夜回购利率互换探索

隔夜指数互换以其结构清晰、期限短、风险小、高度标准化的特点在最近10年内风行国际金融市场。文章探讨了我国推出人民币隔夜回购利率互换交易的可行性，指出该产品的推出将显著提高国内利率互换市场流动性，推动中国金融衍生品市场的发展。     

外资银行人民币利率互换业务操作风险管理及对我国的启示

外资银行即将全面进入我国市场,外资银行在华开展人民币业务将进入全面发展期,各种国际普遍适用的本、外币衍生交易将在我国呈现繁荣发展局面。本文借鉴外资银行人民币利率互换业务的实际操作及风险管理经验,提出完善我国利率互换业务管理的建议,以期为完善我国金融市场风险管理提供参考。     

基于SHIBOR的利率互换定价研究

本文采用中国非金融上市公司截面数据,在控制相关变量下,应用OLS实证检验制度因素对资本结构选择的影响。研究表明制度因素在资本结构选择中扮演着重要角色。具体而言:(1)市场化总体进程和公司债务水平负相关;(2)政府干预程度指数得分高的地区的上市公司具有显著低的债务水平;(3)法律环境得分高的地区的上市公司具有显著低的债务水平;(4)金融市场发育程度高的地区的上市公司具有显著高的债务水平;(5)产品市场发育程度对资本结构选择的影响不显著。