创业投资中投资者自我保护机制

由于创业投资的高风险性 ,特别是因委托代理问题而导致的逆向选择风险和道德风险 ,尤其需要投资者加强自我保护 ,建立有效的投资者自我保护机制。以美国等发达市场经济国家的经验为基础 ,分析了创业投资中的投资者自我保护机制的内容。创业投资中的投资者自我保护机制主要包括 :对投资组织人及投资组织形式的选择 ;多阶段决策程序 ;专业投资、组合投资、联合投资与分期投资 ;复合投资工具的使用 ;对创业企业管理的监督与干预 ;灵活的退出机制等内容。     

我国天使投资退出机制研究

天使投资作为一种解决种子期企业直接融资的手段,成为了企业创业融资的首选。本文简述了天使投资在国内的发展情况,论证了天使投资的重要性;研讨了目前对天使投资退出机制的研究现状,从股权上市变现、股权转让、企业并购、企业回购和破产清算,这五种退出机制方面进行深入研究,对比国内外相关法律制度,提出了完善天使基金退出制度的对策和建议。     

我国的天使投资发展建议

天使投资模式起源于十九世纪的美国,并与八十年代在西方国家迅速崛起,而今国外的天使投资可以说是企业创业者的摇篮,培育了无数的新兴产业。作为后起之秀的我国天使投资从萌生到快速发展仅二十年,发展中还存在着一些问题,如资本市场、退出机制与法律机制建设不健全等问题,导致我国天使投资推广困难,许多创业型中小企业的因为融资困难而项目流产。所以促进和发展我国的天使投资是一个重要的亟待解决的课题。     

煤炭企业建设项目投资管理应注意的问题

煤炭企业应加强建设项目投资管理,建立科学的投资决策机制,应在项目投资过程中加大监督和控制,完善投资管理制度,建立项目投资的后评价制度,科学选择退出战略,保证企业的项目投资无风险、收益高,实现煤炭企业的发展壮大。     

创投行业的七大趋势

对转型升级的企业、新模式企业、战略性新兴产业、高举高打进行创业的企业的投资增多了。 在当前错综复杂的经济形势下,创业投资行业出现了七大新趋势： ——在全球经济和资本市场持续低迷的影响下’VC和PE热度有所减弱,募资、投资、退出等各方面均出现一定程度的下降。改变投资策略和追求多元化退出途径成为PE和VC机构关注的重点,投资阶段的前移和深化,对细分领域的投资逐渐成为机构的共识。     

完善我国创业投资企业立法的思考

本文结合《创业投资企业管理暂行办法》的规定,对完善我国创业投资企业的定义、组织形式、投资运作和管理体制等问题提出了构想。认为创业投资企业是对未上市的创业企业进行股权投资和提供经营管理服务的企业组织;创业投资企业宜采取公司形式,采用可转换优先股和可转换债券为主的投资方式,通过投资合同管理和监督所投资创业企业,并通过创业企业第二板市场上市而转让股权等方式退出投资;应由证监会作为创业投资企业的行政管理机构,同时必须加强创业投资企业行业的自律性管理。     

企业财务管理中金融投资风险分析及其措施探讨

在我国社会经济发展速度不断加快的背景下,也给现代企业运行发展提供了更加广阔的发展空间,企业财务管理中也将导致大量的金融投资风险出现,进而威胁企业的生存和发展。 在企业财务管理中的金融投资风险包含了金融投资决策机制风险、金融投资操作人风险、金融投资风险的控制不健全、金融投资市场的风险等类型,因此文章将基于企业运行过程中存在的金融投资风险问题提出相应的优化措施。     

适度加强对我国私募股权基金的监管

私募股权投资是指通过私募形式对非上市公司企业进行权益性投资,并通过专业化的管理来帮助被投资企业提升价值、改善内控,并且在实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即以并购、管理层收购、出售持股和上市的方式获利。在我国,私募股权基金一般是指通过私募方式募集资金并投资于私募股权的基金。     

企业投资管理现存问题及对策分析

当前,我国企业在投资管理中存在的问题,主要体现在对风险管理认识不足,投资决策存在很大的主观判断;缺乏系统独立的投资发展规划,资本限额利用不当;投资管理监督不力,未执行相应的审计;未关注通货膨胀等市场因素对企业投资的影响等方面。企业在投资前应做好充分的可行性论证,对投资项目进行科学的预测分析,形成项目建议书、可行性研究、调研报告等;在投资过程中,应选择合适的投资策略,执行周全的风险防范措施,严格执行业务计划书,建立责任制度和奖惩制度;在投资后,应完善自身管理体制,加强监管,同时还要做好验收工作,及时对投资项目的经营效果进行总结,从而实现投入产出效益的最大化。     

关于加强企业投资管理的若干思考

文章通过对经济企业在投资管理方面存在的问题及问题产生原因的分析,指出企业在投资中尚未形成科学的投资管理机制的现实,提出了强化决策、监督、管理机制等完善企业投资管理的对策。     

适度加强对我国私募股权基金的监管

正私募股权投资是指通过私募形式对非上市公司企业进行权益性投资,并通过专业化的管理来帮助被投资企业提升价值、改善内控,并且在实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即以并购、管理层收购、出售持股和上市的方式获利。在我国,私募股权基金一般是指通过私募方式募集资金并投资于私募股权的基金,其退出方式主要集中在与资本     

我国互联网行业创业投资回报率及其影响因素分析

本文以我国2009-2014年深圳创业板互联网行业上市公司为样本，实证检验我国互联网行业项目风险投资IPO方式退出回报的影响。多元回归结果表明：投资周期、投资阶段、投资额与互联网行业创业投资退出回报率显著负相关；持股比例与互联网行业创业投资退出回报率显著正相关；创业投资机构的从业时间、所在区域、股权性质、资本规模以及投资时创业企业规模与互联网行业创业投资退出回报率没有显著相关关系，并提出了相关建议。     

当前我国并购市场的问题研究

大量文献指出,并购重组不仅仅是一种投资手段,更是一种优化资源配置,再造企业新生,促进整个国家经济结构调整的经济行为。本文对我国并购市场目前存在的问题进行了研究分析:一是缺乏融资渠道,并购资金来源单一;二是缺乏先进的投资手段和资源整合能力;三是投后管理实施混乱,缺乏对被投资企业的有效管理;四是退出渠道不畅,过于依赖二级市场(IPO)退出。要解决这些问题,笔者从资本市场建设、银行资源开放、提高国内投资机构专业性等角度提出了一些建议,并认为为了使并购市场更加健康地发展,市场监管者应该为并购投资创造必要条件和良好环境,市场参与者也应该理性地进行并购投资。     

经济萧条时期创业投资公司投资策略研究

创业投资作为一种高资本增值收益的资本远营方式,经济萧条对其影响巨大,对创业投资的领域、投资阶段、退出渠道均产生重大影响.面对经济萧条,创业投资公司应选择典当、环保节能、创意产业、新材料等行业进行投资,在减少对种子期和初创期投资比例的同时,加大对成长期企业的投资比例,可通过购并实现投资退出,加强对已投资企业管理的同时为其提供增值服务.     

私募股权投资退出方式及程度选择

私募股权(PE)基金是指通过私募形式募集资金,并以股权或准股权方式投资于非上市企业的投资基金。我国的私募股权投资主要包括创业投资、支柱产业投资、基础产业投资、企业重组、特殊概念投资等。私募股权(PE)基金项目操作包括筹资、投资、管理和退出四大环节,其中私募股权投资退出是基金运作中最基础、最重要的一个环节,是指基金经理通过各种方式出售基金持有的权益性投资,实现投资收益的一个过程,它保证了投资高收益的取得和资金的高效循环。本文就私募股权投资基金的退出方式和退出程度的选择进行探讨。     

浅析企业现金流管理存在的问题及解决对策

当前我国企业所面临的竞争环境越来越严峻,企业的竞争压力不断增大,企业要想提高市场竞争力,需要确保资金的安全性和足够性,因此做好现金流管理工作十分重要。做好现金流管理工作,能够进一步提高资金的利用效率,能够为企业的投资和融资项目提供重要的参考数据,对于促进企业经营效益的提升起着重要的作用。但是在开展现金流管理工作中,由于各种原因的影响,导致存在着许多不足,企业存在着较为严重的现金短缺或者现金限制问题,对于现金的风险评估工作重视不高,对于现金的监督意识不强,从而导致现金流管理水平并不高。所以针对现金流管理存在的问题,文章就对现金流的具体管理对策进行了详细的分析,主要从现金流的管理方法、管理体系、风险评估机制、监督反馈机制、信息共享机制五个方面来探讨现金流管理工作的具体实践。     

基于“天使+孵化”模式的投资风险测评系统设计

在国务院支持构建"众创空间"等创业服务平台,培育发展天使投资的环境下,孵化器平台主要以"天使+孵化"模式进行运作。基于实地调研、文献查阅及数据分析,从孵化器平台和天使投资现状入手进行分析创业企业投资的风险,并且与原来的孵化器平台进行比较,这对当前孵化器平台以及创业企业的稳定持久发展有着十分重要的意义。     

对完善政府投资项目监督的思考

政府投资项目事关广大群众的切身利益,是社会各方瞩目的焦点。现实生活中,由于前期论证不充分,决策程序不科学,管理与监督不力,一些政府投资项目出现了资金被挪用、效益不高、腐败现象频发等问题,迫切需要加强项目的监督。     

企业投资管理现存问题及对策分析

近些年来,我国企业在投资管理中存在诸多问题,主要体现在对风险管理认识不足,投资决策存在很大的主观判断;缺乏几系统独立的投资发展规划,资本限额利用不当;投资管理监督不力,未执行相应的审计;未关注通货膨胀等市场因素对企业投资的影响等方面.企业在投资前应做好充分的可行性论证,对投资项目进行科学的预测分析,形成项目建议书、可行性研究、调研报告等;在投资过程中.应选择合适的投资策略,执行周全的风险防范措施,严格执行业务计划书,建立责任制度和奖惩制度;在投资后,应完善自身管理体制,加强监管,同时还要做好验收工作,及时对投货项目的经营效果进行总给,从而实现投入产出效益的最大化.     

浙江官办VC揭盅

随着杭州市创业引导基金第一单花蒋畅翔网,浙江首家官办VC的运作模式逐渐清晰：一是由杭州两家市级引导綦金管理机构对其他创业投资企业选定投资的创业企业“跟进投资”;而主选方式则可能是阶段参股,即联合参股合作对象向创投企业进行股权投资,片在约定的期限内退出。