国内私募证券投资基金与海外对冲基金比较探讨

我国存在的私募证券投资基金与海外对冲基金,共同构成完整的商业基金体系。国内私募证券基金主要受到金融产品交易合约、低位买回低位卖出缺位机制、不完全开放资本的影响,以上基金运行手段共同维持证券基金管理与流转。本文主要探讨国内私募证券投资基金与海外对冲基金比较,通过分析国内私募证券投资基金与海外对冲基金存在的差异,指出私募证券投资基金自身的优点与面临的困境。     

养老基金与证券投资基金的互动与双赢

养老体制的改革,导致了一部分养老金迫切的投资需求.养老基金进入资本市场迫在眉睫.面对资本市场的高风险,世界各国普遍选择了将养老基金投入证券投资基金的入市途径.深入分析养老基金和证券投资基金的双赢关系,并提出促进二者双赢互动的意见是当务之急.     

德日韩证券投资基金契约结构模式的比较研究——兼论我国证券投资基金契约结构之重建

证券投资基金契约结构是证券投资基金立法的核心，我国现行有关证券投资基金、法律中关于基金契约的当事人、当事人法律地位、契约结构等的相关规定存在着一定缺陷，通过分析比较德、日、韩有关证券投资基金契的结构的立法模式，结合我国证券投资基金运作的实际，我国证券投资基金契约的结构应采纲以基金管理人、托管人为订约方，投资人为受益方的三位一体的基金契约结构模式。     

我国产业投资基金相关问题研究

本文叙述了我国产业投资基金的发展历程,并分析了产业投资基金的特点.认为应从建立和完善基金持有人代表制度、信息披露制度、行业内部自律规范和社会监督渠道方面设立产业投资基金监管机制.政府应实施的产业投资基金扶持政策有:建立有效的投资沟通平台;健全有效的基金管理人培养机制;健全监管法律体系;完善合伙制企业的税收优惠制度和完善资本退出机制.     

我国私募证券投资基金立法初探

私募证券投资基金在我国客观存在，并且对证券市场的健康发展产生巨大影响。因此，应当直面我国私募基金的现状，合理界定私募证券投资基金的概念和法律调整的范围，在充分发挥自治性规范作用的前提下，完善我国私募证券投资基金立法体系。     

中国证券投资基金的模式选择

一、我国证券投资基金结构设计的实践 自1991年中国新技术创业投资公司与汇丰集团和渣打集团在香港联合发起成立中国投资基金以来,中国基金发展迅猛.在我国<证券投资基金管理暂行办法>(以下简称〈暂行办法〉)发布以后,不再允许公司型基金存在,仅允许契约型基金的存在.实践中,存在着证监会契约型基金模式和沪深地方契约型基金模式并行的状况.以下介绍证监会模式:     

我国证券投资基金委托代理问题原因分析

信息非对称必然会导致委托代理问题的产生.对基金管理人的激励不到位,约束机制和内部制衡机制的不健全,使得我国证券投资基金中存在着严重的委托代理问题.建立符合市场规律的激励机制,强化证券投资基金的约束机制,是促进证券投资基金健康发展的重要措施.     

发展开放式公司型证券投资基金

积极培育以证券投资基金为主体的机构投资,引导社会资金通过基金进入证券市场,对于改善我国证券市场的投资结构,抑制市场过度过度投机,是证券市场的长期健康稳定发展的重要保证。我国证券投资基金可以采取新老基金重组措施扩大证券投资基金规模,建立和完善证券投资基金法规,创造发展开放式公司型证券投资基金的制度环境。     

我国证券投资基金的现状及对策研究

本文对我国证券投资基金总体发展状况进行了介绍,认为证券投资基金的发展有利于我国证券市场所有者结构的优化。同时,对影响和制约我国证券投资基金发展的一些问题进行了分析,指出基金的治理结构问题是影响我国证券投资基金发展的主要问题,并对促进我国证券投资基金的发展提出了对策建议。     

浅论《证券投资基金法》之修改

2004年<证券投资基金法>的实施确立了基金行业运作的法律框架,推动了基金业的规范和发展.但随着金融体系改革不断深化、资本市场出现转折性变化和基金业快速发展,法律滞后的现象开始显现,基金法部分内容已不再适应当前基金业发展和市场监管的需要.本文通过分析我国基金业的现状,得出了<证券投资基金法>必须修改的结论,同时通过总结经验和联系实际,对<证券投资基金法>的修改提出了六点建议.     

证券投资基金业绩评价体系研究

我国在基金评级方法和评级机制发展方面则非常滞后,基金评级业发展严重滞后问题已经影响到投资者对基金的投资,不利于基金的进一步发展。中国证券投资基金业绩评价体系的基本思路应当是:从资本市场规范化发展对于证券投资基金的要求以及广大投资者的利益出发,提出评价原则,然后在该组原则的指导下设计指标模块,选用评价方法。     

我国保险资金运用风险分析及衡量

随着保险资金规模的不断扩大,其面临的投资风险也越来越大。主要利用定性和定量的分析方法分析保险资金运用的风险。VaR计算结果显示,保险资金应扩大债券类资产的投资份额,慎重选择证券投资基金和股票。同时,现阶段证券投资基金表现出了比股票市场更高的波动性。     

简论证券投资基金投资价值的财务分析

如何对证券投资基金的投资价值进行分析是亟待研究的新问题。本文构建了分析证券投资基金投资价值的财务指标体系,即从考核基金资产状况、盈利状况和成长状况方面建立指标体系,分析基金的投资价值,进一步分解三类指标体系,论述了具体的分析指标及其分析思路。     

我国基金市场“老鼠仓”的监管问题

近年来,金融机构纷纷开展了投资理财或客户资产管理业务,将客户资金投资于证券、期货等金融产品是代客投资理财和客户资产管理的的主要方式之一。由于对基金管理者忠实义务的监管不严、基金“老鼠仓”具有低风险高收益的特质以及现有公募基金管理体制问题等原因,当下证券投资基金“老鼠仓”愈演愈烈。必须建立健全投资基金监管体系,提高证券市场监管水平,完善基金公司法人治理,健全证券投资基金的治理结构,以达到抑制甚至杜绝“老鼠仓”的乱象的目的。     

关于我国发展风险投资基金的初步探讨

风险投资基金是我国风险投资的理想方式。但其目前发展存在法律制度不健全、资金来源渠道不畅及退出机制欠完善等问题。因此,要遵循市场规律原则,借鉴国际经验,注重创新,充分发挥政府的作用,进一步加快我国风险投资基金业发展的步伐。     

我国海洋高科技产业风险投资基金发展研究——以山东省为例

针对海洋高科技产业的特点，以山东省为例，建立了促进海洋高科技产业化的风险投资基金运行体系，并从资金来源、投资方式与对象、组织模式和外部环境等几个方面进行了论述。文章重点指出应该针对具体海洋产业的不同特点，选择不同的组织模式，建立起由准政府投资机构、大企业附属投资公司和民间资本风险投资基金组成的山东省海洋高科技产业风险投资基金的梯形组织模式。     

关于投资者保护基金若干问题的思考

设立投资者保护基金是证券市场的一项重要制度创新,但目前我国投资者保护基金的有关制度安排还需要进一步予以明确.为此,文章从多方面进行了探讨,并提出了相关对策.     

创业投资引导基金管理问题探析——以《浙江省创业风险投资引导基金管理办法》为例

创业投资引导基金是国家鼓励创业的一项政策性基金,它的设立为创业企业的发展提供了有利的条件。各地在制定引导基金具体管理办法时要注重管理模式的选择。采用信托方式既可有效控制风险,又能保证基金的市场化运作。同时为了引导更多的民间资本,要注重保护民间资本投资者的利益,放松对投资者退出时间以及引导基金退出时转让价格的限制。     

证券投资基金对证券市场运行的重要作用分析

证券投资基金也是一种重要的金融创新产品,它的出现和发展是证券市场发展的必然趋势。证券投资基金在发达国家已有上百年的历史,我国证券投资基金于1992年开始设立,并且规模不断扩大。证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式,制度优势明显,对我国资本市场和宏观经济发展有着非常重要的作用。深入了解和认识我国证券投资基金的各方面情况,对拓宽投资渠道,增加企业融资渠道,保障证券市场平稳运行,为社会保障资金提供安全的投资渠道等方面有着积极的作用。     

基于VaR的证券投资基金业绩评价指标及其实证研究

证券投资基金业绩评价指标的核心内容是对基金收益和风险的权衡,而目前几种昔遍应用的基金业绩评价指标中所采用的风险度量方法存在诸多缺陷,VaR作为一种新兴的风险度量方法在一定程度上可以克服这些缺陷.在均值-VaR投资组合模型基础上构建的两个基于VaR的基金业绩评价指标--报酬-VaR比率和VM2测度指标,在我国开放式基金业绩评价的实证研究中取得了较好的应用效果.