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刚性兑付潜规则的存在推动了影子银行的迅速扩张,同时,也蕴藏着极大的风险隐患.这一规则的形成,是有限理性的市场主体之间长期动态博弈的一种均衡选择,破解刚性兑付需要打破现行的博弈均衡.本文建立了影子银行之间、影子银行与政府之间、影子银行与投资者之间三组两群体的进化博弈模型,分析了各个主体之间的动态博弈关系以及均衡策略稳定性的影响因素,并从建立责任清单、实行分类管理、加强行为监管、培育信托文化等方面提出破解刚性兑付局面的政策建议. 相似文献
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《武汉金融》2019,(8)
本文对我国影子银行规模进行测算,并利用73家上市及非上市商业银行2013—2017年的面板数据,实证检验了影子银行对流动性创造的影响。研究发现,我国银行影子业务对商业银行全样本数据流动性创造的负向影响效果明显;随着银行影子业务规模的扩大,流动性创造能力下降的幅度增大;不同类型商业银行受到的影响存在显著差异,影子银行促进了5家国有大型商业银行和8家股份制商业银行的流动性创造,削弱了地方性商业银行的流动性创造。综合来看,监管部门对不同类型银行的影子银行业务制定差异化监管政策时,要在风险可控范围内鼓励其开展影子业务,促进金融创新,同时对于规模较小的地方性商业银行而言,应严格控制其内部影子银行业务的规模,防范流动性危机的发生。 相似文献
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本文选取2000—2014年间我国27家商业银行的平衡面板数据为研究对象,实证分析我国影子银行发展对商业银行盈利能力的影响,实证结果显示,在当前金融体制下,我国影子银行的发展在一定程度上提高了商业银行的盈利能力.对于影子银行的监管,本文建议:一是建立独立的金融协调部门,弥补分业监管的监管套利;二是要建立防火墙制度,严防影子银行与传统商业银行的风险传染;三是要建立信息披露制度,提高影子银行透明度. 相似文献
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本文从信用中介链分类的视角来综合地看待影子银行系统.影子银行系统是历史的,证券化技术的引入和应用将影子银行系统划分为两个阶段:前证券化阶段和证券化阶段.在此两个阶段,影子银行系统对商业银行的影响并不相同.总体上看,影子银行系统的发展加剧了信贷市场的竞争,为商业银行提供更多更有效的信用风险管理工具,而且在证券化技术普及推广过程中,影子银行系统的影响范围日益扩大,在金融系统中的地位日益上升,商业银行或主动或被动地融入其中,转变商业模式,成为证券化的商业银行. 相似文献
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本文从信用中介链的分类来提供一个综合性地看待影子银行系统的视角。影子银行系统是历史的,证券化技术的引入和应用将影子银行系统划分为两个阶段:前证券化阶段和证券化阶段。在这两个阶段,影子银行系统对商业银行的影响并不相同。总体上看,影子银行系统的发展加剧了信贷市场的竞争,为商业银行提供更多更有效的信用风险管理工具,而且在证券化技术普及推广过程中,影子银行系统的影响范围日益扩大,其在金融系统中的地位日益上升,商业银行或主动地或被动地融入其中,转变商业模式,成为证券化的商业银行。 相似文献
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本文以上市的商业银行和代表影子银行体系的金融机构为研究对象,通过构建Co Va R和面板数据模型,分析了外部影子银行和内部影子银行体系对商业银行风险溢出效应。结果表明:考虑影子银行对商业银行的风险溢出后,商业银行的风险值将明显增大,而且各影子银行对国有大型商业银行风险溢出强度尤为显著,对股份制银行和地方银行的风险溢出强度较小。内部影子银行体系对商业银行风险存在正向的贡献性,资本充足率和拨备覆盖率对商业银行风险存在负向的贡献性,不良贷款率却与商业银行破产风险成正相关,而且影响程度较大。 相似文献
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在综合国内外对影子银行定义和我国影子银行发展状况的基础上,本文对影子银行概念进行界定,并将影子银行分外内部影子银行和外部影子银行两部分,对这两部分分别进行测度,得出内部影子银行和外部影子银行规模都在不断扩张的结论.为控制影子银行风险必须完善影子银行监管体系,推进利率市场化进程,控制影子银行资金流向,循序渐进引导影子银行发展. 相似文献
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本文基于演化博弈理论,研究地方法人银行与小微企业在动态博弈中的信贷策略选择问题,并分别从地方法人银行主动作为和小微企业积极合作两个方面推导出演化稳定策略。从研究结论可知:一是地方法人银行与小微企业之间呈现动态演化博弈关系,具有生成动态均衡下稳定策略的条件,进而在理论上支持信贷投放的政策资金激励机制的构建。二是从演化博弈分析来看,地方法人银行决策者主动作为所占比例趋于1和小微企业经营者积极合作所占比例趋于1,是二者博弈关系实现从非合作到合作的两个显著标识。三是合作博弈关系的实现具有现实可操作性,即通过加大地方法人银行决策者的绩效收入、政治激励、不作为免降职风险、减小不良风险减收,可以显著提高地方法人银行决策者实施主动作为策略的人数比例;同时,降低小微企业经营者的贷款利息、加大财政贴息、加大逃债惩罚,能够有效促进更多小微企业经营者采取积极合作策略。 相似文献
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中国影子银行以商业银行为中心,本质上是商业银行为进行监管套利主动发起或主导的类信贷业务.影子银行不仅使商业银行资产负债之间的关联更加复杂,也增加了商业银行与同业金融机构之间的关联,存在系统性风险隐患.本文使用2007-2020年16家上市商业银行的季度非平衡面板数据,实证分析影子银行业务对银行体系稳定性的影响.研究发现,少量适度的影子银行业务规模有助于增强银行体系稳定性,影子银行业务规模超过一定阈值后才会降低银行体系稳定性.因此,本文认为应中性看待影子银行发展,维持金融创新和金融监管的适度平衡,防范高风险影子银行业务死灰复燃,引导低风险影子银行资金流入实体经济. 相似文献
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当前我国第三方支付机构在诸多领域对商业银行业务发起挑战,本文运用演化博弈论,建立了两者演化博弈的捕鹿模型,旨在探讨使双方最为“满意”的演化稳定战略(ESS).研究结果显示,双方经过动态博弈之后,其中多数个体最终将选择相互合作;其余少数个体如不改变竞争策略,则将会在演化过程中消失.而商业银行与第三方支付机构最终选择何种演化稳定战略,还要取决于参与者的初始禀赋以及系统的制度安排.基于此,本文提出了双方如何利用各自的比较优势进行互利合作的模式以及如何建立公平有序的监管环境,从而压缩监管套利空间的政策建议. 相似文献
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近年来,我国影子银行呈快速发展之势,其与房地产市场的关联度逐步提高,影子银行在促进房地产发展的同时,蕴含于其中的金融风险不容忽视。本文探讨了影子银行和房地产金融风险的相互关系,指出两者的关联发展不仅会削弱货币政策的有效性、加大金融监管难度,而且会引发流动性风险和系统性金融风险,导致经济泡沫化。为此,要深化金融改革,完善宏观审慎管理体系,加强对影子银行的监管,促进房地产市场平稳健康发展,有效防范交叉性金融风险,维护金融稳定。 相似文献