美国次贷危机对完善我国金融衍生品市场监管的启示

近年来,全球金融衍生品交易的快速发展及美国次贷危机的爆发暴露出金融衍生品市场监管的缺陷和风险管理的不足。我国金融衍生品市场尚处于发展初期,如何构建有效的监管体系,确保市场健康发展成为我国金融市场建设中面临的重要问题。本文立足于当今国际金融衍生品市场的监管实践,以次贷危机为视角分析国际金融衍生品市场监管体系的不足及未来的监管动向．在此基础上提出了完善我国金融衍生品市场监管相应的对策建议。     

美国对金融衍生交易的监管及其对我国的启示

金融衍生交易在国际金融活动中具有举足轻重的地位，是一国金融发展程度的一种标志。美国是全世界金融衍生品交易最发达的国家，在这一方面有着许多成功的监管经验，并制定了较为完善的法律提供事前的监管。对此我国可有选择地借鉴美国对金融衍生品和金融衍生交易主体等方面的监管经验。     

国外商业银行金融衍生产品的发展及对我国的启示

自1972年美国芝加哥国际商品交易所推出包括英镑、法国法郎、日元、加元和瑞士法郎等六种外汇期货合约以来，短短的30多年时间里，国际金融市场上金融衍生产品得到了空前的发展，交易品种迅速增加，据国际金融权威机构统计，目前国际金融市场衍生产品已高达1200多种，这些衍生产品在原生金融产品基础上组合再组合，衍生再衍生，形成了全球巨大的衍生产品交易市场。     

国际金融衍生产品发展及其对中资银行的借鉴

在金融自由化和金融创新浪潮的冲击下,国际金融衍生产品市场得到迅速发展,而国内商业银行开展金融衍生产品交易主要是为对公、对私提供代客外汇衍生产品交易为主,尚没有提供人民币衍生交易。在目前制度框架下,我国商业银行应积极推动与人民币相关的衍生产品的创新和发展,着力提高国内商业银行结构性衍生产品拆分和衍生产品定价衍生产品风险控制能力。     

对我国场外金融衍生产品发展与监管的探讨

场外金融衍生产品交易潜藏较高的系统风险.如果缺乏正确的引导和规范,将会引发经济动荡.本文在国际金融危机的背景下,分析了我国场外金融衍生市场的发展现状,探讨了我国场外余融衍生品市场监管中存在的问题,并提出完善监管的政策建议,以期促进我国金融产品的不断创新,保持金融市场健康运行.     

完善金融衍生产品税制 促进金融市场健康发展

完善我国金融衍生产品税制对金融市场的健康发展有着重要意义.本文分析了我国金融衍生产品税收现状,比较了国际金融衍生产品的税收制度,并在此基础上提出要从三方面完善我国金融衍生产品税制:以法律法规形式明确金融衍生产品税收制度;降低签发和交易环节税负;完善所得环节税收制度.     

衍生金融工具会计初探

<正>近年来,资本市场的发展风起云涌,伴随资本市场的发展,金融衍生工具业务发展异常迅速,市场参与者经常用金融衍生工具进行着各种各样的交易活动。尤其是在上世纪90年代以后,金融衍生品市场已经成为国际金融市场的重要组成部分,期权、期货、远期、互换等衍生金融工具已经越来越多地被企业所利用,它们可以帮助企业有效规避国际金融市场中的     

论我国金融衍生产品交易的法律规制

近几十年来,全球金融衍生产品交易得到了迅猛的发展,在国际金融体系中所发挥的作用也越来越重要。但金融衍生产品的风险也在这次国际金融危机中淋漓尽致地体现出来。我国金融衍生产品交易刚刚起步,关于金融衍生产品交易的法律法规也缺乏系统性与权威性,立法层次低,监管成本高,自律监管不明确。为了促进我国金融衍生产品交易的健康发展,在法律规范这个层次上对金融衍生产品进行规制是必要的。应加快金融衍生产品交易的立法,以适应金融业的发展。     

金融衍生工具投资的风险特征探析

金融衍生工具在美国财务会计准则公千第119号中定义为：“一项价值由名义规定的衍生于所依据的资产或指数的业务或合约”。在我国一般解释为由股票、债券、利率1汇率等基本金融工具基础上派生出来的一种新的金融合约种类。目前国际金融市场上派生出来的一种新的金融合约种类。目前国际金融市场上衍生的金融 工龄种类很多，按其自身的交易特点大致可以分为金融期货、金融期权、金融互换、远期人事约四大类。金融衍生工龄在我国起步和发展比较晚，为了规避投资风险、增强我们参与国际金融市场的竞争能力，开展对金融衍生工具投资风险特征的分析和研究已成为理论界与实务界关注的焦点。本文拟就金融衍生工具投资的总体风险特征和各种金融衍生工具的风险特征分别加以探析。     

论我国金融衍生产品交易的法律规制

近几十年来,全球金融衍生产品交易得到了迅猛的发展,在国际金融体系中所发挥的作用也越来越重要.但金融衍生产品的风险也在这次国际金融危机中淋漓尽致地体现出来.我国金融衍生产品交易刚刚起步,关于金融衍生产品交易的法律法规也缺乏系统性与权威性,立法层次低,监管成本高,自律监管不明确.为了促进我国金融衍生产品交易的健康发展,在法律规范这个层次上对金融衍生产品进行规制是必要的.应加快金融衍生产品交易的立法,以适应金融业的发展.     

金融衍生工具的风险及防范

国际清算银行(BIS)对金融衍生工具的定义:"金融衍生工具是一种金融合约,其价值取决于基础资产价格.它并不需要对基础标的资产支付全部本金.它是交易双方根据基础资产的价格或收入进行偿付的合同,但并不一定要进行现金交割和变更基础资产的所有权."金融衍生工具,作为重要的风险管理手段,随着金融自由化与金融创新的发展而日益引人注目.金融衍生工具业务已成为整个金融市场体系中不可或缺的一个核心组成部分.然而,金融衍生工具在推动了国际金融市场发展的同时,也给国际金融市场带来了巨大的风险.     

从国际经验看我国金融衍生产品市场的创建

金融衍生工具的出现给国际金融业带来了一场革命,与之相适应的金融衍生产品市场的兴起和发展则成为近几十年来国际金融市场最为突出的标志.随着国内经济的快速发展及加入WTO的临近,创建我国金融衍生产品市场已是大势所趋.本文在对美国、英国、日本、新加坡、香港、台湾、韩国等国家和地区金融衍生产品市场的特征进行深入阐述的基础上,对外汇期货、国债期货、指数期货及配股权证等金融衍生工具在我国的发展实践加以分析;然后结合我国90年代初的实践,就创建我国金融衍生产品市场所涉及的地点选择、品种安排、实施步骤及交易风险和监管等一系列问题提出了具体的思路.     

从国际经验看我国金融衍生产品市场的创建

金融衍生工具的出现给国际金融业带来了一场革命，与之相适应的金融衍生产品市场的兴起和发展则成为近几十年来国际金融市场最为突出的标志。随着国内经济的快速发展及加入WTO的临近，创建我国金融衍生产品市场已是大势所趋。本文在对美国、英国、日本、新加坡、香港、台湾、韩国等国家和地区金融衍生产品市场的特征进行深入阐述的基础上，对外汇期货、国债期货、指数期货及配股权证等金融衍生工具在我国的发展实践国加以分析；然后结合我国90年代初的实践，就创建我国金融衍生产品市场所涉及的地点选择、品种安排、实施步聚及交易风险和监管等一系列问题提出了上体的思路。     

金融衍生产品：风险控制与市场监管

金融衍生产品（或工具）（Financial Derivatives)是20世纪70年代以来金融创新的核心成果，它往往是由于基础金融工具的持有主体为了保值或赢利的需要，冲破金融管制而产生的金融创新，随着国际金融迅猛发展，金融衍生新产品的种类越来越丰富，为满足经济发展对金融服务产生的新需求发挥了重要作用，在金融市场的实际效果中，金融衍生产品的效应具有显著的双重特征，即在有效地规辟金融风险时，也产生了新的风险，因此，深入研究和认识金融衍生产品及其风险，为市场监管提供决策依据，从而有效防范和化解金融风险，为市场监管提供决策依据，从而有效防范和化解金融风险，为市场监管提供决策依据，从而有效防范和化解金融风险，具有重要的意义。     

对金融衍生工具风险管理的思考

2004年11月，中航油因为从事金融衍生工具的交易而造成505亿美元巨额亏损。近年来，在国际金融市场上，与金融衍生工具交易有关的一系列触目惊心的事件的发生，一再引起人们对金融衍生工具市场上存在的巨大风险的注意和反省。本试图从金融衍生工具涉及的风险分析着手，通过对金融衍生工具的风险管理的思考，进一步对其风险的管理和防范提出建议。     

发展我国金融衍生品市场的几点建议

我国金融衍生品市场亟待加快发展近年来国际金融衍生产品市场发展速度迅猛。截至2006年底,全球场内交易的衍生产品名义本金余额达到70.5万亿美元,比2005年底增长了21%;场外衍生产品名义本金余额为415.2万亿美元,比2005年底增长了39%。而国内金融衍生品市场虽然已经取得了一定的发展,但与之相比交易明显不够活跃,如2006年前两季     

金融衍生工具国际监管的困境

金融衍生工具是金融创新的产物,由于在交易中高度的杠杆操作,使其具有了很高的风险性和投机性,并引发了全球金融危机.为了防范和降低国际金融市场的系统性风险,必需加强国际监管合作,但金融衍生工具的国际监管面临着许多困境.论文从金融衍生工具的产生和发展、衍生工具的特征、监管的滞后性、监管理念和金融秩序的缺陷等几个方面对金融衍生工具国际监管所面临的困境进行了分析.     

浅谈金融衍生产品最新发展趋势

在当今21世纪,金融衍生产品的不断发展与创新势在必行。本文在介绍衍生产品发展历史背景的基础上,主要从世界和中国两个角度来分析金融衍生产品的最新发展趋势。国际衍生品的发展趋势主要有美国衍生产品发展趋于稳健,场外交易的衍生产品发展迅速,交易电子化飞速发展,金融衍生产品创新层出不穷。中国衍生品的发展趋势主要有对金融衍生产品的需求日益迫切,金融衍生产品监管进一步加强,金融衍生产品市场国际化加快。     

金融衍生工具对当代财务会计的影响

金融衍生工具（DerivativeFinancialIn－struments）的兴起和发展是80年代以来国际金融市场出现的最为突出的变化之一，它不仅给融资中介过程和金融体系带来深刻的影响，也给传统的财务会计体系带来了重大影响。一、金融衍生工具的含义及功能金融衍生工具是一种运用于债券、股票等金融资产交易中的新的融资技术。与其他融资工具不同的是，衍生工具本身并不具有价值，其价格是从运用衍生工具进行买卖的股票、债券等有伙证券的价值中衍生出来的。衍生性给予这种新融资工具以广阔的运用空间和灵活多样的交易形式。目前，在国际金融市场上最为…     

我国跨境金融衍生产品的交易现状、问题与建议

金融衍生产品因其规避风险和价格发现功能,已成为一个企业乃至一个国家的国际竞争力的重要组成部分。目前我国境内金融衍生产品市场的发展还不尽完善,交易品种比较单一,难以满足企业及个人日益增长的投资避险需求,逐步有序地放开跨境金融衍生产品交易已是大势所趋。鉴于美国次贷危机所引发的全球性金融危机带给我们的经验教训,发展金融衍生产品交易的同时,尽快完善跨境金融衍生品交易相关的外汇管理政策法规具有深远意义。