QDⅡ——商业银行如何抢食新蛋糕

2006年4月13日,被市场称作“QDII(合格境内机构投资者)开闸”的央行“五号公告”发布,开放资本账户的三大新政策出台:其一,允许符合条件的银行集合境内机构和个人的人民币资金,在一定额度内购汇投资于境外固定收益类产品;其二,允许符合条件的基金管理公司等证券经营机构,在一定     

理财前必须回答的十个问题

近日,针对热卖的人民币理财产品,银监会已正式发文,发表了两点意见。其一,既然是理财产品,就不能够承诺保底收益,更不能承诺固定收益,只能像信托一样,有一个预期收益,即收益的风险应当由投资者自负;其二,银行应对投资类金融产品进行风险提示。广州开办了人民币理财的银行称,尚未收到这份文件。但这是否说明,人民币理财就不会有风险?从银行的投资范围来看,由于购买的是国债、政策性金融债券、央行票据等这些基本不可能出现兑付风险的债券,因此人民币理财可以说风险极低。唯一的风险来自于央行加息。去年10月29日,央行9年来首次加息,一年期定…     

动态

国家人民币资金可以购汇投资境外央行日前发布的第五号公告,调整了六项外汇管理政策。按照人民银行公告,三项经常项目外汇管理政策得以调整,同时还允许符合条件的银行、基金公司、保险机构可采取各自方式,按照规定集合境内资金或购汇进行相关境外理财投资。其中涉及到境内居民个人生活方面的出境购汇和外汇理财两方面。央行此次新政规定,对境内居民个人购汇实行年度总额管理,年度总额为每人每年等值 2万美元(含2万美元)。此外,新政还“允许符合条件的银行集合境内机构和个人的人氏币资金,在一定额度内购汇投资于境外固定收益类产品”、“允许符合条件的基金管理公司等证券经营机构在一定额度内集合境内机构和个人自有外汇,用于在境外进行的包含股票在内的组合证券投资”。这意味着,中国企业和居民以外汇资金进行境外投资在程序上已获官方认可,今后国内居民用人民币就能通过银行投资于海外市场如美国债券市场。     

“外汇新政”促进投资多元化

新政放宽外汇投资限制近期央行公布的调整六项外汇管理政策(简称外汇新政),允许机构和个人购汇参与银行、基金公司、保险机构进行有关境外理财投资。外汇新政对拓宽投资渠道、丰富投资产品、增加投资者的收益具有重大意义。因此,随着外汇     

进一步开放个人境外投资管理

中国人民银行于2014年11月14日发布了《中国人民银行关于人民币合格境内机构投资者境外证券投资有关事项的通知》。这意味着酝酿已久的RQDII机制终于正式推出,境内的合格机构投资者可采用人民币的形式投资境外的人民币资本市场,中国人民币国际化进程将进一步加速。此举拓宽境内人民币资金双向流动渠道,便利人民币合格境内机构投资者境外证券投资活动。同时,随着我国经济的不断发展和居民个人财富的快速增长,进一步开放个人境外投资,拓宽资金出境渠道,有利于满足居民多元化投资意愿,促进国际收支平衡,缓解外汇储备压力。但国际的大海不同于国内的江河,要搏击更大的风浪,个人资本到境外投资要预先做好功课,防范各种投资的风险。以此为背景,设计了我国进一步开放个人境外投资的路径,并就建立完善个人境外投资的配套措施提出了相关建议。     

资讯

2013.1.11 央行拟重启QDIl2试点 1月11日,中国人民银行在2013年年度工作会议上部署工作时提出,2013年将进一步扩大人民币跨境使用,开展跨境个人人民币业务,稳妥推进人民币合格境外机构投资者（RQFII）试点,积极做好合格境内个人投资者（QDI12）试点相关准备工作。所谓QDI12,即允许境内个人投资者投资海外资本市场的机制。     

银行QDⅡ出台的初衷

2006年4月13日央行5号令的发布,定下了个人投资者可以委托银行、基金、保险等金融机构进行境外理财的基调,18日有关银行代客境外理财的实施细则《商业银行境外理财业务管理暂行办法》抢先出台,银行系QDⅡ成为了最先帮助境内居民寻求海外投资机会的媒介。     

银行QDII出台的初衷

2006年4月13日央行5号令的发布,定下了个人投资者可以委托银行、基金、保险等金融机构进行境外理财的基调,18日有关银行代客境外理财的实施细则<商业银行境外理财业务管理暂行办法>抢先出台,银行系QDII成为了最先帮助境内居民寻求海外投资机会的媒介.     

银行理财市场趋势展望

在我国金融市场持续发展和渐进改革的大背景下,2013年我国银行理财市场迎来了发展的第十个年头。银行理财在“无风险”的银行存款与“高风险”的权益投资之间建立起了一个风险一收益程度适中的固定收益理财市场,以其较低的投资风险、丰富的投资期限、稳定的投资收益赢得了市场的青睐,为广大投资者提供了一个良好的投资渠道。     

代客境外理财业务的风险浅析

代客境外理财产品实现了投资者尤其是个人投资者投资境外金融产品的愿望,突破了投资地域的限制,进一步丰富了我国金融市场的投资工具,使国内投资者成为真正意义上的国际投资者.随着我国利率市场化和人民币汇率形成机制的进一步完善,我国银行业面临的风险将会明显增大,特别是开办代客境外理财业务以后,我国银行业将直接面临国际市场上利率、汇率变化等带来的市场风险和其他风险.如何有效全面的控制代客境外理财产品的各种风险,对我国银行业将是一个巨大的挑战.     

解密QDII海外运作

QDII产品的投资是指合格的境内机构投资者使用募集资金或自有资金进行境外资本市场的投资。其中“境外资本市场”是一个很宽泛的概念，包括众多国家的资本市场和多种类型的金融工具。对于国内的绝大多数投资者来说，“境外资本市场”也算得上是一个比较陌生的概念，特别是一些成熟市场，其结构复杂性、产品多样性都让投资者应接不暇。那么，作为受托理财的QDII又是通过怎样的运作，来沟通国际、国内投资理财市场的呢？     

首批银行代客境外理财产品的比较分析

一、本文缘起2006年4月13日央行发布的"五号公告"给商业银行带来了新的机遇,允许符合条件的银行集合境内机构和个人的人民币资金,在一定额度内购汇投资于境外固定收益类产品。同年4月17日,央行、中国银监会和国家外汇管理局又联     

财富

央行调整外汇管理政策 中国人民银行4月13日发布公告调整六项外汇管理政策。 一、企业开立、变更和关闭经常项目外汇账户，由事前审批调整为由银行按外汇管理要求和商业惯例直接办理，并向外汇局备案。提高企业经常项目外汇账户限额。允许有真实交易背景需对外支付的企业提前购汇。二、简化服务贸易售付汇凭证并放宽审核权限。三、进一步简化境内居民个人购汇手续，提高购汇限额，实行年度总额管理。在额度之内，个人凭真实身份证明在银行办理购汇并申报用途；银行对超过额度部分的个人购汇在审核相关凭证后按实际需求供汇。四、拓展境内银行代客外汇境外理财业务，允许符合条件的银行集合境内机构和个人的人民币资金，在一定额度内购汇投资于境外固定收益类产品。五、允许符合条件的基金管理公司等证券经营机构在一定额度内集合境内机构和个人自有外汇，用于在境外进行的包含股票在内的组合证券投资。六、拓展保险机构境外证券投资业务，允许符合条件的保险机构购汇投资于境外固定收益类产品及货币市场工具，购汇额按保险机构总资产的一定比例控制。     

理性应对新一轮银行理财浪潮

银监会批准6家商业银行开办代客境外理财业务,为境内居民用人民币参与国际市场投资、分享国际经济增长收益提供了机会。代客境外理财大门初启,意味着中国个人理财市场将开始新一轮竞争。     

“个人境外投资试点”寓意几何

构建个人境外投资制度,需要适时放松个人境外投资管制并完善相应的外汇管理政策,同时进一步健全跨境资金流动监测体系以加强防范资金异常流动带来的风险。3月5日,国务院总理李克强在做政府工作报告时明确提出,将开展个人投资者境外投资试点,适时启动“深港通”试点,并把这些作为2015年工作总体部署之一。分析人士认为,开展个人投资者境外投资试点意味着人民币资本项目开放正在走向深水区,同时,也是深化我国金融市场改革开放整体工作的一个重要环节。开展个     

银监会为银行理财立规

记者昨天从基金公司了解到,随着人民币理财产品被“冷落”,风险低、透明度高的货币市场基金正成为投资者的新宠。银监会在2月份明确要求银行在发售人民币理财产品时不得承诺收益。3月中旬,央行将超额准备金     

商业医疗保险不必重复投保

2005年首期凭证式国债的发行再度上演“一抢而空”的场景。除国债吸引力强外,众多投资者对银行其他理财产品了解不足也是重要原因。风险比较国债:无风险国债素有“金边债券”之称,有国家信用和财政收入做担保,实际操作中没有兑付的风险。居民购买国债时,到期能得到多少收益就已经确定。人民币理财产品:低风险从去年年底开始,各家银行的人民币理财产品不再承诺保底收益,只能使用“预期收益”的字眼。不过,各银行内部人士均强调实际风险很低。人民币理财产品以银行间债券市场发行的国债、金融债和央行票据等高信用级别的债券为投资对象。三种…     

升息预期下的理财原则

央行九年来的首次加息,是连续八次降息后的一大转折.一些专家认为此次加息仅是央行的"试探性"信号,人民币利率有望进入加息通道,在短期内继续提高.在如此强烈的升息预期下,投资者应遵循三大理财原则:一是尽量进行短期投资,回避利率风险.通常情况下,期限越长风险越大多,选择一年、三年期投资,可以根据利息变动随时进行理财调整。二是“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”,尽量选择多渠道投资。例如,目前可以选择国债、稳健型基金、黄金、银行的人民币理财产品进行投资,这样风 险分散,收益更有保障。三是投资分红险、企业债、房地产等领…     

我国QFII托管银行业务的特点

2002年11月8日，央行和证监会联合发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，表明酝酿已久的QFII机制正式在我国启动。二十世纪八、九十年代以来，随着资本流动全球化，国际金融市场自由化和各国吸引外资竞争激烈化程度加深，一些新兴市场国家和地区相继引入QFII制度，作为境外资金直接投资本地证券市场的渠道。比较对境外投资不作任何限制的发达证券市场而言，QFII通过较为严格的制度安排，在境外资金和本地证券间架设了一条相对安全的“闭合环路”。央行、外汇管理机构、证券监管机构、托管银行、境内证券公司和交易所等…     

2007年中国个人金融理财市场回顾

2004年曾被国内金融机构称为“理财元年”。自中国光大银行推出第一款人民币结构性理财产品起,各家商业银行纷纷跟进,掀起理财市场的首次大战,许多老百姓都是从这时候开始近距离接触“个人金融理财”概念。但是,当时热火朝天的人民币理财产品,从本质上讲并无差异,都是投资于央行票据和国债的结构性理财,收益也并非十分可观（央行票据收益率在3％左右,结构性理财收益率与其相仿）。无论是从投资品种的丰富性还是市场主体的参与程度来看,2004年的“理财元年”之称都未免名不副实。