寡头竞争、银行资金管理与存款准备金政策

利率和存款准备金政策是影响商业银行资金管理的重要因素.在一个统一的金融市场中,一家银行的利率变动必然受到其它银行利率变动及证券市场利率变动的影响,并且利率也会受到存款准备金政策变动的影响.分析表明,在古诺、勾结和准竞争的市场结构中,证券市场利率和存、贷款利率以及存款准备率和存款利率都具有一致的比较静态效应.     

利率市场化与我国商业银行风险防控研究

在中国宏观经济形势引起外部环境倒逼的背景下,中国的利率改革在流动性管理、"影子银行"体系、地方政府融资平台以及信托和理财产品等方面存在深层次矛盾,针对利率、信贷、市场和流动性风险,提出建立存款保险制度、银行同业间的定价协调机制、激活货币信贷存量、完善商业银行风险管理和加快金融创新能力建设等政策建议,以促进利率市场化目标的顺利实现。     

银行异质性对货币政策信贷传导效果的影响

在信贷传导效果方面,银行规模越大,贷款增速越小;银行的流动性越高,资本充足率水平越高,贷款增速越大;银行的不良贷款率对贷款增速影响不明显.从宏观货币政策代理变量来看,7天同业拆借利率、法定存款准备金率对银行信贷增速具有负向的影响;一年期贷款基准利率对银行信贷具有显著的正向影响;M2增速对银行信贷的影响不显著.因此,为了进一步加强货币政策信贷的传导效果,央行应充分考虑银行信贷传导的异质性,实施差异化的货币政策调控,对银行资产规模进行合理控制,进一步加强对银行盈利性的管理.     

流动性过剩、法定存款准备与信用配给

本文旨在研究调整存款准备带来的信用配给问题,考虑银行对企业的监督机制,分析借贷市场均衡时调节法定存款准备率对利率、投资和经济增长等宏观变量以及经济主体的影响,利用模型检讨我国货币政策的实施,并进而提出完善我国货币政策实施的相关建议。     

存款利率市场化下商业银行经营结构与存款利率的关系研究

中国存款利率市场化开启时期正是银行经营快速转型阶段，研究银行经营结构对存款利率的影响具有重要现实意义。基于2011—2017年中国105家银行数据，本文验证了银行经营结构与存款利率之间的关系。研究表明：（1）两类非利息收入影响存款利率的方向不同。手续费及佣金收入降低了存款利率，而其他经营收入提高了存款利率。（2）存款负债占比越高，存款利率越高，且这一作用在城商行和农商行中更明显。（3）非利息收入和存款负债存在交互作用。手续费及佣金收入、存款负债减弱了彼此调节存款利率的作用，其他经营收入、存款负债增强了彼此调节存款利率的作用。（4）影子银行规模越大、存款利率越高，但这一作用随着手续费及佣金收入的扩大而减弱。随着利率“双轨制”的逐步取消与金融业的进一步开放，银行需尽快完善存款定价机制，防范利率风险。      

存款利率上限、金融脱媒与货币政策传导

文章在DSGE框架下引入抵押贷款约束和存款利率上限,研究了存款利率上限对货币政策传导的影响.根据我国的实际情况,文章允许存款利率在规定的上限内浮动,并分析了已有文献尚未涉及的存款利率上限偶然紧的情形.研究发现:(1)当央行采取紧缩性货币政策时,存款利率上限抑制了存款利率的上升,导致存款利率偏低,家庭的银行储蓄减少,从而产生金融脱媒现象;(2)金融脱媒导致银行可贷资金减少,引起贷款供给扭曲,贷款利率大幅上升,与没有存款利率上限的情形相比,经济波动更大;(3)偶然紧的存款利率上限具有非线性性质,使主要经济变量对扩张性与紧缩性货币政策冲击的脉冲反应存在不对称性.     

浅析存款保险制度构建对银行体系稳定的影响

中国于2014年建立了显性的存款保险制度,一直以来,各界对其一直持有积极的态度,本文通过实证分析了10个国家建立存款保险制度后,银行危机爆发、利率市场化以及存款保险制度建立三者之间的关系,大数据表明了存款保险制度建立对银行危机发生的影响并不明显,即建立存款保险制度,并不一定能有效降低银行危机发生的概率.而利率市场化本身,及利率市场化与存款保险制度共同作用,对银行危机发生概率所产生的正效应,是相对更为明显的.     

存款保险制度变革与银行流动性创造

我国于2015年实施存款保险制度,旨在保护储户利益,防范系统性金融风险.不同于早期建立存款保险的国家,我国银行经历的是从隐性存款保险转为显性存款保险的制度变革.文章基于2006-2018年166家国内商业银行微观数据,采用双重差分等实证方法考察了存款保险制度变革对银行流动性创造的影响.研究发现,隐性存款保险转为显性存款保险后,银行风险承担下降,资产流动性、融资成本和非利息业务水平均有所上升,存款保险在提高银行稳定性的同时增加了银行的经营难度.进一步研究发现,存款保险制度变革通过上述银行微观变量对其流动性创造产生了抑制作用,不利于银行发挥金融中介作用,而且这种抑制作用随政策实施的时间而减弱.结合防范化解金融风险和鼓励金融支持实体经济发展的现实要求,文章的研究为当前存款保险制度提供了改进建议.     

我国存款利率市场化对银行风险的差异化影响

随着存款利率上浮空间的不断扩大,存款保险制度的实施与大额存单的推出,存款利率市场化进程已接近尾声.本文基于2008-2013年38家商业银行的面板数据,采用固定效应估计方法实证分析了存款利率市场化对不同类型银行风险水平的影响.研究结果表明,城市商业银行的存贷利差最高,外资银行的存贷利差最低;存款利率市场化会降低国有银行和股份制银行的破产概率,同时也会加剧城市商业银行的破产风险,而对外资银行的风险水平并不存在显著的影响.     

我国银行业流动性隐患的实证分析

一、商业银行流动性与流动性风险 一般来说,银行的流动性是指银行满足存款者的提现需求和借款者正当贷款需求的能力,包括资产的流动性和负债的流动性.前者是指银行资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力:后者是指银行以较低的成本随时获得所需资金的能力.     

多数银行投入加息阵营 存款利率“一浮到顶”

央行宣布降息消息后不到两周，羊城晚报记者发现，由于央行规定存款利率最多可上浮10％，目前以大多数股份制银行和城商行为代表的银行已加入加息阵营：存款利率“一浮到顶”，执行上浮10％的年利率即3.575％，高过央行宣布降息之前。以工、农、中、建、交为首的大行多上浮约7．7％，执行35％的年利率，和降息前相同。     

存款利率市场化是否会提高银行风险——基于存贷利差收窄的一个视角

2013年贷款利率管制的全面放开将加快推进存款利率市场化进程。一旦放开存款利率管制,必将导致存贷利差收窄。存款利率市场化会提高银行风险水平吗?本文运用2001-2012年14家全国性商业银行的面板数据,采用固定效应估计方法和Driscoll-Kraay稳健标准差,首次从存贷利差收窄的视角,实证分析存款利率市场化对银行风险水平的影响。结果表明存款利率市场化除有可能降低银行资本化水平之外,并不会提高银行风险水平,相反有利于缓解银行收入波动性,降低银行破产概率。     

主动负债：股份制商业银行新的增长点

商业银行的负债分为被动负债和主动负债,被动负债又称为核心存款,指企业或者个人为了结算等需要按照银行规定的利率主动存入银行的资金;主动负债是为了满足流动性或其他需要、主动从资金市场上、按照市场利率融入的资金,包括拆入资金、附回购的卖出资产(如信贷资产、有价证券或     

关于加强存贷款利率管理研究的思考

<正>对存款利率进行精细化管理,是指针对不同存款客户、不同账户资金的流动性制定精细化的存款利率。首先,对利率敏感度较大的客户可以制定和同行业持平的(或相对较高)的存款利率水平,对利率敏感度较低的客户则适用相对较低的存款利率。其次,为了分辨客户的利率敏感程度,则需要更多地设定不同期限的账户,存款期限要进行细分化,在此基础上才能细分存款利率。如对一般活期存款、7天存款、14天     

存款准备金率政策效应研究

与西方发达国家相比,我国一直将法定存款准备金政策作为调整、控制货币供应量的一种常规性货币工具,特别是近些年,为了冲销外汇占款引发的流动性过剩,法定存款准备金率调整的规模和频率都大幅度提高.但是目前法定存款准备金政策这种数量型的货币政策工具空间已经不大,必将被利率为主的价格工具逐步替代,在这一过渡时期,对现行的法定存款准备金制度改革,推进差别准备金利率,扩大商业银行缴纳存款准备金资产的种类,逐步降低商业银行准备金利率,完善Shibor的形成机制,最终实现利率市场化是至关重要的.     

基于古诺模型下的利率市场化与商业银行利差关系分析

本文紧紧立足于利率市场化和中国银行业传统业务经营的现实背景,我们运用理论分析和古诺模型分析方法得出两个主要结论:当其他条件保持不变时,第一,存款利率的上升会导致贷款的利率上升.第二,当存贷款利率同步上升时,如果法定存款准备金率小于某个“阈值”,存款利率的上升速度将快于贷款利率的上升速度,这时,存贷利差会变小,银行的利润也会变小;但如果法定存款准备金率大于某个“阈值”,当存贷款利率同步上升时,贷款利率上升速度将快于存款利率的上升速度,这时,存贷利差有变大趋势,但由于法定存款准备金率过高,银行的利润空间也会受到挤压.     

利率市场化背景下我国特色显性存款保险制度研究

显性存款保险制度是稳步推进利率市场化的前提,从国家法律层面确立了对于社会存款的保护,2015年3月1日,国务院发布《存款保险条例》,同年5月1日开始实行.本文从利率市场化改革的必要性、显性存款保险制度在规范金融秩序,防范银行系统性风险,保障储户利益,维持经济社会稳定等方面的积极意义、面临的问题和防范措施这几个角度展开阐述,为丰富我国特色显性存款制度理论研究提供参考.     

信贷“饰”主角存准率跑龙套

货币政策并未全面宽松 2011年12月5日央行下凋存准率,被很多市场人士视为是全面宽松的开始.但是截至日前,货币政策并无多大程度的明显放松.从上调存准率转变为下调存准率,其中确实意味着货币政策的转向,但这只是预调微调的开始,而不是从从紧的货币政策转向宽松的货币政策,目前而言,货币政策只是中性,这点从各档期资金价格看得很清楚. 如右图,7天期银行同业拆借利率在2011年12月开始并没有预期的下降,反而上升;在春节前甚至需要央行逆回购来注入资金来缓解市场紧张的流动性.不过,从2012年3月7日开始,7天期银行拆借利率终于跌破3％,并持续低于3％,显示了流动性真正改善是从3月初开始的.     

关于利率市场化改革的若干思考

2000年9月21日人民银行宣布实施新的外币利率管理体制,并且宣布中国将进一步加大利率市场化的改革步伐.即在先放开境内外币存贷款利率、确定人民币贷款利率下限的基础上,将适时推出贷款利率市场化改革.这样中国在经历了浮动利率改革;批准保险公司与商业银行之间开办协议存款业务;放开协议存款利率、国债一级市场利率、同业拆借利率;外国银行办理国际业务利率由市场决定等一系列渐进式利率市场化改革后,中国的利率市场化改革进入了一个新的阶段.     

“利率走廊”模式的国际经验及启示

"利率走廊"是中央银行在设定其对普通金融机构的存贷款率从而形成一个政策利率区间的基础上,调控短期市场利率和金融体系流动性的货币调控模式。基于"利率走廊"蕴含的对商业银行的内在利益诱导机制,金融市场的短期利率波动将局限在"走廊"所框定的范围之内。国际经验表明,在适当的基础上,"利率走廊"对引导和稳定短期市场利率能起到较好作用。我国中央银行在借鉴和利用"利率走廊"的实践中,应大力发展各类金融市场,不断完善商业银行体系,变革现行存款准备制度,积极构建"走廊"各要素。