浅析美国信贷危机对我国的影响及启示

2011年8月5日晚间美国长期主权信用评级被国际权成评估机构标准普尔由“AAA”降至“AA＋”,评级展望为负面。国际股市通过股价暴跌的方式表达了人们对未来美国经济和财政政策的极大失望。美债后危机时代的恐慌情绪蔓延,金融市场腥风血雨,动荡不堪。此次美国债信危机对中国造成多方面的影响,同时,对中国经济的稳定发展也具有一定的借鉴意义。     

美债玄机

8月6日,标普下调美国国债信用评级,维持94年最高级别AAA级的美国主权信用首次被下调至AA＋,引爆全球对美债危机的恐慌,股市全线重挫,原油、大宗商品以及风险资产全线下跌,全球金融市场几近崩盘。作为美国最大海外债权人、最大出口国,在美国信用评级下调的“覆巢之下”,中国也难以独善其身。市场普遍认为,美债评级下调使中国外汇实际购买力大幅下降。     

美债大限将至 持有者焦虑日增

一旦美国因为债务上限的纠纷而出现违约的苗头和风险,美债作为安全抵押品的资质将受到怀疑和削弱,进而导致相关市场出现剧烈波动。 随着8月2日的＂倒债＂期限迫近,美债可能违约的传言不胫而走,令美债持有者的焦虑与日俱增。8月2日,美国将有520亿美元的国债到期需要赎回。如果无法继续发行新债偿还旧债,美国势必出现债务违约。届时,美国国债价格将大幅下跌,市场还会大批抛售美元。     

欧债危机对中国经济的影响及启示

2009年12月全球三大信用评级机构下调希腊主权债务评级,希腊主权债务危机爆发。2010年7月国际评级机构穆迪下调了葡萄牙的主权信用评级,欧债危机开始向欧元区其他国家蔓延。2011年3月穆迪下调了西班牙的主权信用评级,欧债危机开始从欧元区外围国家向核心国家进一步蔓延。2011年9月19日,标准普尔公司将欧元区第三大经济体意大利长期主权债务评级从A+降为A,前景展望为负面。作为欧元区第三和第四大经济体,意大利和西班牙在欧洲经济中的地位至关重要,债务违约对市场的冲击力度远非希腊等国可比。随着意大利及西班牙国债危机逼近,2011年11月28日穆迪称,欧洲的债务危机正在威胁全部欧洲主权国家的信贷情况,意味即使AAA评级的德国、法国、奥地利和荷兰都有危险。本文首先分析了欧债危机产生的原因,其次阐述了欧债危机对中国经济的影响,最后提出中国应从欧债危机中得到哪些启示。     

浅析欧洲债务危机

继标准普尔公司降低美国信用评级之后,美国债务违约风险愈发严重,全球资本金融市场受到新一轮的冲击。文章针对美债危机背景下的欧洲债务问题,浅析了两方经济体债务危机的区别,欧洲债务危机的成因、传递以及背后推动因素等问题。     

新一轮危机下的国际贸易

8月2日,美国总统奥巴马在美国国会通过的《2011年预算控制法案》上签字,美国赤字上限问题在最后一刻被暂时熄灭。然而,"美国问题"并没有到此结束。8月6日,权威的评级机构标普公司将美国主权信用评级从AAA下调至AA+,此举,引爆了全球金融市场的激烈震荡,美债危机遂又成为上演新一轮金融风险的起点。     

中国摆脱“金融恐怖平衡”问题分析——基于重复囚徒博弈的视角

次贷危机发生后,为增加市场流动性,降低市场利率,美联储大量购入本国长期国债,导致长期国债收益率降到较低水平.2010年9月6日,10年期国债收益率降至1.91％,创下60年来新低.2011年8月标普下调美国国债评级引发国际社会对于投资美债安全性的担忧.在美债收益率持续走低和安全性饱受质疑之时,中国政府却大量增持,于2008年9月超过日本成为全球美债的最大持有国并保持至今.     

美债冲击波

5月16日，美国财政部声明，美国联邦政府已达法定14．29万亿美元公共债务上限，美政府面临债务违约风险，此后美债危机牵动全球金融市场的神经。8月3日，美国总统奥巴马签署已获两院投票通过的提高债务上限法案，美债违约警报暂时得以解除。但好景不长，     

美国降级,中国怎么办?

美国总统奥巴马在8日讲话时表示,标普下调美国债信评级后,市场将继续相信美国的信用状况为AAA级。为了证明这一点,奥巴马还引用了全球著名投资家巴菲特最近力挺美国债信时说的话:如果有4A级,我将会把它给予美国。标普的做法无异于宣告:历来被视为最安全的投资产品现在也不安全了。同时,由于美元是事实上的全球储备和结算货币,因此,可以毫不夸张地说:二战以后形成并运行了70年的世界市场、乃至整个世界经济的支柱已经摇晃。     

由AAA下调至AA+ 美国主权信用降级引起全球关注

8月5日晚,标准普尔表示,出于对美国财政赤字和债务规模不断增加的担忧,将美国AAA级长期主权信用评级下调一级,至AA+。这是美国百年来第一次丧失AAA主权信用评级。随后的星期一,美国股市大跌,市场恐慌情绪迅速传导至全球股市。美债危机引发了人们对全球资本市场和金融系统安全性的担心。     

由标准普尔评级想到的

8月6日,著名的国际三大评级机构之一标准普尔公司将美国的主权债务信用评级从最高级别AAA级下调至AA+,并且将评级展望定为负面。这意味着在未来12至18个月内,标准普尔可能还会继续下调美国主权债信评级。     

经济减速与美元贬值博弈钢材行情

美债违约警报暂时解除以后，又有评级机构下调了美国主权信用评级。在其影响之下，中国钢材及其原料价格走向如何？总体看来，今后钢材及其原料价格行育主要受到经济减速与美元贬值两大因素博弈制约，呈现先抑后扬，近弱远强格局，其中铁矿石供求基础明显好于其它大宗商品。     

美国债务上限提高的五大影响

美国上调债务上限,避免了美债违约的后果。但总体上看,美国债务形势依然严峻。美国上调债务上限,对美国经济政策走向与美国经济发展,对美国大选与美国政治格局,对全球经济发展态势以及我国经济发展都有较大影响。     

美国债务危机给我国带来的启示

2013年10月17日美国总统奥巴马签署美国国会两院提出的提高债务上限的法案，结束了美国政府关门的状态，自2011年以来，全球的债务危机和美国主权信用评级的下调，标志着主权债务危机已经显现出来。在此背景下，美国债务问题的出现，说明主权债务危机不再为“欧猪五国”所独有，现在已经蔓延到了美国。人们不禁要问，美国这个一直以来被人们认为是信用的超级大国，大家担心荧国会不会重蹈欧债覆辙。作为全球第一大经济体的美国，对全球的经济复苏及国际金融市场的影响起着关键性作用，这样很有必要对美国的债务危机的演变过程已经危机对经济产生的冲击进行深入的分析，同时我国作为美国国债的最失海外持有者，中国面对美国债务危机所产生的影响，应该制定相关的防范措施，调整外汇及外贸策略，以防止美债危机对我我国经济产生影响。     

美债风波及QE3抬头下的国际经济金融形势

本文联系近期美债评级下调及美国新一轮量化宽松货币政策的争论,进行分析与探讨。在就美债危机进行总结的基础上,分析其原因及对全球经济带来的影响,同时结合在多重危机夹逼下的美国政府,对于引入新一轮量化宽松货币政策的可能性、规模形式及其影响进行的分析,并就全球经济的影响及中国的应对进行了初步探讨。     

房企美元债溯源和违约风险防范的建议

房企美元债是指中资房企(或其海外上市分支机构)在离岸市场发行的以美元计价的债券。2021年以来,随着国内房地产市场调整,房企经营状况不佳,房企美元债违约消息频现,国际和国内评级机构不断下调美元债评级和发债主体评级,舆论反应强烈,既加剧了债券二级市场波动,也不利于稳定房地产市场短期预期和保持房地产市场中长期平稳运行。溯源房企美元债,探求其发债的原因,对于重新审视我国房企自身运营特征,防范未来房企债务违约风险有重要意义。     

关于世界经贸格局的几点看法

<正> 随着国际分工的扩展和加深,世界经济最终将走向一体化。今后还将有许多国家被卷进世界经济的大循环之中,受世界经济的影响,同时也影响世界经济;受经济格局的支配,同时也在经贸格局中占有一席之位。中国的对外开放正是顺应这一历史性趋势,并将在这一历史性趋势中找到自己的立足点。因此,正确看待世界经贸格局对于我们利用国际资源搞好对外开放具有十分重要的意义。学术界大都以美日欧“三极板块”来概括当今世界的经贸格局,那么,“三极板块”的确切含义是什么?若是美日欧主导世界,那又是如何主导的?是美日欧一起主导世界还是各自主导一部     

后金融危机时代美欧金融发展形势及启示

后金融危机时代,美国的金融霸权未被金融危机动摇,突出表现在美国仍然掌控货币霸权、金融机构霸权、国际金融话语霸权等,且美国继续滥用其金融霸权地位。而欧洲则深陷欧债危机,其主要原因包括欧洲国家自身经济失调、欧元区内部的不平等地位和国际评级机构的不公正评级等。我国应根据美欧金融形势和经验教训,坚持稳中求进,深入实施扩大内需,转变经济结构,把握发展实体经济这一坚实基础,稳健发展虚拟经济,合理制定与调整我国金融业发展战略,加强我国金融业实力和地位,注意对国内金融创新的监督,构建我国金融业全面风险管理体系。     

标普下调美国评级或将影响欧洲

标准普尔下调了美国主权信用评级,这将对全球资本市场和经济产生一系列的影响。首先,在美国评级下调之后,作为美国＂政府支持企业（GSEs）＂的FreddieMac（房地美）和FannieMae（房利美）很可能会面临评级下调。此外,美国的一些保险公司和银行,还有美国市政债券也将会面临评级下调的压力。     

美国信用评级下调分析

标普下调美国国债评级引发世界各国的金融动荡,引起全球的关注。分析了美国信用评级下调产生的背景,指出美债问题的根本原因是货币超发造成的流动性泛滥。本次信用评级的下调对美国和中国的影响是截然不同的,总体而言,美国实质上并没有受到此次事件的恶劣影响,中短期内美国国债地位难以动摇。而中国作为美国的最大债权国,各个方面都受到该事件的不利影响,我国政府在应对措施和经济政策的制定上面临挑战。