商业银行信贷资产证券化的风险管理研究

资产证券化以流动性差的资产为基础发行证券,增加了资产的流动性,为经济发展更快地融通资金.增加商业银行信贷资产的流动性对于银行的盈利和资本运作有着非常大的意义.本文从商业银行信贷资产证券化风险的理论基础、表现形式、风险管理的一般策略和风险管理的政策建议四个方面来论述,在理论基础之上,运用归纳与演绎结合、理论和实践结合的研究方法,系统研究了商业银行信贷资产证券化过程中的风险.     

信贷资产证券化、杠杆率与银行风险承担

选取2012-2020年中国170家商业银行年度数据，对信贷资产证券化对银行风险承担的影响及其作用机制进行了实证分析。研究表明：信贷资产证券化对银行风险承担具有促进作用，相对于国有银行与城农商行，信贷资产证券化对股份制银行风险承担的促进力度更大；杠杆率在信贷资产证券化与银行风险承担的关系中承担着中介作用，信贷资产证券化主要通过提高银行杠杆率渠道来促进银行风险承担，“信贷资产证券化-杠杆率-银行风险承担”的传导渠道有效；宏观审慎政策对两者关系具有负向调节作用，宏观审慎政策力度提高会减弱信贷资产证券化对银行风险承担的促进作用；宏观经济景气度对两者关系具有负向调节作用，宏观经济景气度提高会减弱信贷资产证券化对银行风险承担的促进作用。     

货币政策不确定性会影响商业银行资产证券化吗

资产证券化赋予商业银行新的资金来源和扩张信贷的能力，拓展了银行的信贷融资渠道，有助于提高货币政策信贷传导的有效性。反过来，作为传导中介主体的商业银行，货币政策频繁调整带来的不确定性对其资产证券化是否会产生影响，是一个值得深入探讨的问题。运用2012—2021年中国147家商业银行的数据样本，考察货币政策不确定性与商业银行资产证券化之间的关系，结果表明，货币政策不确定性的上升对商业银行资产证券化业务具有正向推动作用。机制分析发现，货币政策不确定性会通过阻碍银行流动性创造、增加银行信贷风险、缩减影子信贷规模，从而促进资产证券化业务的发展。异质性分析表明，货币政策不确定性对资产证券化的促进作用在城商行、全国性银行以及高信用评级的银行中显著；对银行上市与否均有促进作用，但对非上市银行的影响程度更显著。此外，数字金融的发展会弱化货币政策不确定性对银行资产证券化业务的促进作用。因此，在货币政策不确定性上升时，资产证券化业务有利于缓解货币政策不确定性对银行的负向冲击，并稳定其发展。     

浅析资产证券化在我国的运用

资产证券化是20世纪70年代初源于美国的一项金融创新。为分散住宅抵押贷款的风险,同时为解决银行“短存长贷”的矛盾和提高银行资产的流动性,住房抵押贷款证券化(MBS)在美国应运而生,也标志着资产证券化的萌芽。由于资产证券化有利于银行分散和转移信用风险,增强资产流动性,同时也为金融市场提供多样化的投资工具,近年来我国金融理论界和实务界都出现了在我国进行资产证券化的强烈呼声。事实上,我国目前已有企业在海外成功进行了资产支持证券的发行,如1996年珠海高速公路收费的证券化和2000年中国国际海运集装箱集团股份有限公司与荷兰银…     

我国银行资产证券化问题研究

现今社会,资产证券化已经逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展.资产证券化不仅有助于银行分流储蓄资金,也能有助于改善资本的充足率,加快资产周转,提高银行获利能力,从而维护金融稳定.我国资产证券化仍处于初级阶段,银行资产证券化更是面临着多重障碍与阻力.本文一共分为四个部分,就我国银行资产证券化问题进行研究.第一部分主要阐述银行资产证券化的相关概念;第二部分首先对我国银行资产证券化实践进行回顾,并指出其在发展意义以及存在的问题;第三部分重点分析我国与美国等发达资本主义国家之间资产证券化的差距;第四部分为针对我国银行资产证券化问题提出的建议,阐明其发展的必要性.     

关于银行信贷资产证券化会计处理浅议

伴随金融市场的快速发展,对金融资源优化配置提出更高的要求.然而从当前金融市场信贷资产使用情况看,因使用效率过低并不能保证信贷资产真正满足优质标准,更无从谈及提高业务透明度,要求做好会计处理工作.本次研究将对信贷资产证券化会计处理基本形式介绍,分析银行受信贷资产证券化影响,并提出银行信贷资产证券化会计处理建议.     

银行资产证券化的直接动医——来自美国银行控股公司的经验证据

资产证券化已经成为现代银行的一种重要融资手段。尽管有许多文献对银行资产证券化的动因在理论方面做出了分析和解释,但是其经验证据却相对缺乏。本文采用能够处理面板数据的计量经济方法对资产规模大于10亿美元的美国银行控股公司的资产证券化数据进行了分析。经验结果显示,银行控股公司进行资产证券化主要是出于增加流动性和降低融资成本的目的。我们的结果对于推进我国银行资产证券化有一定的参考价值。     

银行资产证券化的直接动因——来自美国银行控股公司的经验证据

资产证券化已经成为现代银行的一种重要融资手段。尽管有许多文献对银行资产证券化的动因在理论方面做出了分析和解释,但是其经验证据却相对缺乏。本文采用能够处理面板数据的计量经济方法对资产规模大于10亿美元的美国银行控股公司的资产证券化数据进行了分析。经验结果显示,银行控股公司进行资产证券化主要是出于增加流动性和降低融资成本的目的。我们的结果对于推进我国银行资产证券化有一定的参考价值。     

中国资产证券化现状及发展探讨

2012年,《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》政策的出台使中国资产证券化重启。由于我国银行融资需求上升和地方融资平台风险问题,资产证券化将成为我国金融创新,化解不良资产的重要手段和工具,因此未来将有较大的发展空间。通过介绍国内外资产证券化历程,并结合国内资产证券化现状进行分析,指出了目前国内资产证券化面临的不足,并提出了改进的建议。     

浅议商业银行风险管理与资产证券化

商业银行资产证券化，可提高银行资产的流动性，有效地改善资产负债结构，协调银行流动性和安全性之间的矛盾，分散贷款非系统性风险，有利于商业银行资本管理，改善资本充足率，降低不良贷款率。提出了若干具有创新意义的对策与建议。     

我国银行资产证券化发展浅议

分析了银行资产证券化可能带来的效应，并结合我国实际国情，探讨适合我国银行的资产证券化发展路径，对于推动我国银行资产证券化健康发展，快速走上可持续性道路有着重要的意义，从资产证券化的界定出发，寻找我国银行业开展资产证券化的动因，探讨加快银行资产证券化发展进程的措施。     

资产证券化的经济学分析及其对我国银行业的启示

随着金融市场的发展,资产证券化在提高金融市场融资效率、提高商业银行资产流动性及化解银行体系资产风险等方面具有重要作用日益受到重视,文章着重对资产证券化的创新和效率,以及其风险特征进行了分析,并在此基础之上指出了其对我国银行业的影响.以期合适地认识和利用资产证券化的作用.     

我国商业银行资产证券化问题研究

20世纪70年代以来,全球掀起一股金融创新浪潮,各种金融创新不断涌现.资产证券化既是当代金融发展的一大趋势,又是金融机构,尤其是商业银行在竞争中必须具备的技术.在利率市场化、金融脱媒、经济增速下行的大环境下,商业银行风险频发、资产流动性不足、不良率持续增长.资产证券化能够解决信贷资产流动性不足的问题,对提高资本充足率、化解不良贷款、增加盈利渠道具有重要意义.     

谈我国信贷资产证券化

信贷资产证券化是世界金融领域最重大的创新之一。信贷资产证券化产品的推出，无疑对调整银行的资产结构、收入结构，活跃金融市场，解决间接融资比例过高的问题，都将产生积极而深远的影响。本文将从推动信贷资产证券化的动因出发，分析在实施信贷资产证券化过程中所面临的问题，并在此基础上提出相应的防范措施。     

基于CreditRisk+模型的信贷资产证券化信用风险研究

对信贷资产证券化过程中的各种风险进行识别、分析及管理、控制是金融监管的客观需要。文章拟运用CreditRisk+模型对信贷资产证券化的最主要风险——信用风险进行实证分析,并在此基础上提出运用此模型管理与控制信用风险的建议,希望能对信贷资产证券化信用风险的管理与控制提供一种新思路。     

资产证券化风险控制研究

资产证券化目前已成为国际资本市场广为流行的融资方式,资产证券化对于完善我国资本市场具有重要的作用,但同时,资产证券化也存在着许多风险,尤其对我国而言,由于缺乏相关的法律法规、市场环境及中介机构,资产证券化的运行会蕴涵着更大的风险。因此必须充分认识这些风险,并采取相应的措施,才能充分降低我国资产证券化的运行风险,促使我国资产证券化顺利进行。文章首先分析对资产证券化的风险进行了分析;其次,针对资产证券化的风险提出了相关的控制措施。     

中国资产证券化现状与研究

自2005年中国开始资产证券化试点以来,发展缓慢而曲折.受美国次级抵押贷款危机影响,迫使在试点领域开始的资产证券化进入停滞阶段.如何发展中国资产证券化是中国金融的核心问题.本文讨论了中国资产证券化现状及存在的问题,并提出相应的对策和建议,为相关研究人员提供参考.     

对中国信贷资产证券化未来发展的思考

信贷资产证券化有利于商业银行缓解资本约束、加速资本周转、调整资产结构、分散信贷风险,但过度证券化又可能导致像美国次贷危机一样的系统性风险。回顾中国信贷资产证券化的发展历程,对当前证券化过程中存在的问题进行深入分析,并从操作效率和风险管控两个方面提出政策建议。     

利用信贷资产证券化组合管理商业银行信贷资产——基于2005-2008试点阶段的分析

该文从信贷资产池的选择角度分析资产证券化试点阶段的经验,并以工商银行2007年工元一期为对象分析了信贷资产证券化的代价和收益,为商业银行信贷资产证券化决策提供参考。该文进而提出:信贷资产证券化资产池基础资产的选择应遵循资产质量高、单笔额度大、集中度高、信用贷款占一定比例的原则。关于资产证券化的时机,建议在信贷需求旺盛时可以通过资产证券化盘活长期贷款;在信贷需求不足时,银行流动性充足,融资后如果不能找到更好的再投资机会,就不适合大规模进行信贷资产证券化。     

对我国信贷资产证券化的思考

2005年3月21日,经国务院批准,信贷资产证券化试点工作正式启动.国家开发银行和中国建设银行作为试点单位,将分别进行信贷资产证券化和住房抵押贷款证券化的试点.信贷资产证券化,并不是单纯意义的金融衍生产品,它将构建中国资产证券化制度体系,也是当前中国金融改革的一记重拳.资产证券化可以提高金融市场的效率,降低金融风险,还具有促进扩大消费、发展住宅产业的功效,而且对于丰富中国的债券产品,推动中国资本市场发展等方面也有重要意义.