公募基金受夹击 私募、资管迎三月

随着券商资产管理门槛的降低和私募基金证券账户开户的重启,曾经占据牌照和制度优势的公募基金将面临券商资管和私募的夹击。种种迹象显示,郭树清主席正在给金融资产管理行业松绑,公募基金正面临着巨大的挑战。统计数据显示,截至2011年底,     

博弈论视角的我国证券承销商声誉机制

近年来随着南方证券被行政接管、闽发证券严重违规被托管、辽宁证券被托管、华夏证券因违规被重组，中国证券承销商面临着前所未有的危机和行业洗牌。但券商问题已不是简单的业务违规问题，深藏于后的制度缺失更值得我们思考。本从声誉机制的理论入手，从博弈论角度分析了信息不对称条件下我国证券承销商声誉缺失的必然，并分析了造成证券承销商声誉缺失的制度诱因，以此为契点，探讨了完善证券承销商声誉机制的有效措施。     

当前我国证券业务创新的必要性

随着中国证券业协会提出了金融创新的发展方向，监管部门加强了对证券公司的业务引导并逐步放松管制，更加注重行业创新，针对证券业发展的资管业务、代销金融产品、非现场开户、证券回购及存管账户管理等方面不断放宽业务范围，力促行业创新发展，推动券商通过金融创新实现盈利模式的转型，以增强国内券商的竞争实力。     

正确认识券商自营亏损问题

证券自营业务,是证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券从而获取利润的证券业务。近几年,我国证券公司出现了全行业亏损,自营业务成为最大的亏损来源。今年初,创新试点券商之一的中信证券宣布取消自营部门,不少券商也纷纷缩减自营规模并表示将逐步放弃自营业务。曾是证券公司主要利润贡献者的自营业务缘何风光不再？     

我国证券电子商务发展研究

证券电子商务是以互联网络为媒介、运用IT技术对证券公司业务流程进行重组,为客户提供全面证券投资服务的一种商业模式。网上证券交易、网上证券发行、网上支付和网上信息服务是它的4个基本内容。证券电子商务对证券市场产生了巨大的影响,主要体现在改变了传统证券市场的市场结构和竞争格局、改善了证券市场信息资源的配置、冲击了券商原有的生存空间等方面。中国证券业已经实现了证券电子化交易。但目前我国证券电子商务面临着交易风险、信息基础设施与制度建设等主要问题。只要各方重视问题,并积极采取对策,我国证券电子商务就将得到更大的发展。     

2014年中国证券业生存状况

2014年,在＂混业经营＂和＂金融脱媒＂的行业发展大背景下,伴随着创新和转型的深化以及监管机构对行业风险管理要求的进一步提高,证券业的机遇与挑战并存。201 3年证券行业创新、转型与发展持续风起云涌：券商纷纷＂触网＂布局互联网金融：信用类业务迎来爆炸式增长：＂大资管＂浪潮下券商抢滩理财市场;量化投资、程序化交易、另类投资子公司开创自营投资新时代;IPO发行注册制改革及场外市场的扩容;     

证券公司研究机构的组织架构与运作方式研究

随着地方券商纷纷增资扩股以及各类信托类证券的合并重组，券商的资本金增加了数倍，业务规模和资产规模迅速扩大，实力得到了普遍增强。我国加入WTO后，证券市场将逐步开放，国外证券投资机构密切关注着中国市场，中外合资的投资银行将会在１－２年内加入到竞争的行列中来，这     

公募基金受夹击私募、资管迎三月

随着券商资产管理门槛的降低和私募基金证券账户开户的重启,曾经占据牌照和制度优势的公募基金将面临券商资管和私募的夹击.种种迹象显示,郭树清主席正在给金融资产管理行业松绑,公募基金正面临着巨大的挑战. 统计数据显示,截至2011年底,66家公募基金公司总规模为2.17万亿元.同期券商集合理财产品总资产净值共计1380.71亿元,阳光私募管理的资金总规模为1600亿元.     

合资大舞台

<正> 2002年6月4日,中国证监会颁布《外资参股证券公司设立规则》和《外资参股基金管理公司设立规则》(以下简称“两规则”),并于7月1日起正式实施。这既是中国加入WTO证券行业对外开放承诺的履行,又体现了管理层对证券行业的适度保护和渐进性开放原则。“两规则”的出台预示着我国证券业的对外开放进入实战阶段,其将通过加速我国证券行业的主要参与者——证券公司与基金管理公司的洗牌,来重塑我国证券市场的整体面貌。“两规则”的实施必将对我国证券市场的机构行为与竞争格局产生深远影响。随着世界经济一体化和金融服务业全球化的推进,生存竞争和发展压力进一步加剧,这不仅要求国内券商在本国市场上占有绝对优势,而且要求国内券商应具有强大的跨国服务能力。国外大券商不仅     

探讨券商走出经营困境的新思路——树立证券经纪业务营销理念

随着我国加入WTO以及实行佣金制度改革后,中国证券市场竞争日益激烈,传统证券经纪业务模式面临严峻挑战,券商如何摆脱经纪业务的经营困境,业内正进行各种尝试。文章针对券商经营的困境,提出树立证券经纪业务营销理念,建立健全的营销网络,以此提高券商的核心竞争力。     

证券经纪业务创新

<正> 证券经纪业务是证券公司经营活动的重要组成部分,目前证券经纪业务收入在证券公司的整个经营收入中的比重基本占到40％以上,它是券商实现稳健经营的最重要的基石。处于佣金自由化和金融全球化的大环境中,我国券商必须要实现证券经纪业务的不断创新,这是证券市场不断发展的根本要求,也是保障投资者利益和保证证券公司自身发展的根本需要,尽快推进我国券商的证券经纪业务创新在当前是一个极具现实性的问题。我国券商的证券经纪业务创新情况我国券商提高证券经纪业务能力的努力由来已久,一般而言,目前大多数券商都建立了公司综合研究所和其他众多资讯     

问题券商末路狂奔

证券行业的好日子又回来了。证监会主席尚福林日前在证券公司综合治理工作座谈会上透露,今年上半年,证券行业全行业营业收入231亿元,实现利润123亿元,实现盈利的券商有93家,行业财务状况已经恢复到了历史较好水平。全行业连续四年亏损的局面将在今年得到根本扭转。然而在股市狂跌的日子里,一些券商没有守住他们的贞洁,不得不无奈凋零,接下来的好日子他们看样子是赶不上了。今年7月,南方证券宣布正式破产,进入清算程序;今年9月中旬,原广东证券董事长钟伟华因涉嫌玩忽职守罪,被广东公安机关刑事拘留。钟伟华曾经任职的广东证券因为“严重违法…     

证券经纪业务市场竞争态势与对策

证券经纪业务是证券业务的基础组成部分,也是我国券商收入的主要来源。本文以我国券商收入和业务结构等现状为引,提出我国券商盈利结构存在的问题;分析我国证券经纪业务市场的发展态势并指出可能的后果;最后借鉴国外大型券商业务收入盈利结构,对我国券商的长期稳定可持续的盈利结构提出建议。     

恩怨背后的“势力”

虽然中信证券与广发证券的恩怨故事一如小说或电视剧中一样吸引人。但如果抛开单纯的中信与广发的恩怨,将其放置到中国证券市场的大环境下,可以看出,它们的故事倒是折射出一些中国券商的生存态势。中国券商规模较小、实力较弱,规模问题一直是制约其发展的瓶颈,并购扩张是其发展壮大的一条捷径。在目前面临国内行业的激烈竞争、国外投行的虎视眈眈的情况之下,加快扩张之路,不断做强自身,更是关系到券商基本生存的头等大事。中信与广发的纠葛之中,有三次是与扩大规模有关:中信的上市、中信对广发的收购,以及二者对广东证券的争夺。2000、2001…     

从理财“庄家”到理财专家——证券公司集合理财产品市场综述

继证券投资基金之后,拥有较强投研能力和灵活投资特征的券商集合理财产品将可能成为管理层发展A股市场机构投资者的最佳选择。历时三年的证券行业综合治理已圆满收官,券商集合理财产品将随着券商行业的"涅槃重生"迎来发展的春天。     

证券杠杆撬动的盈利

<正>今年以来,证券板块的涨幅接近30%,市场对行业盈利模式拐点出现、杠杆率提升的认可逐步一致,行情从纯预期的推动到基本面的支撑正在渐次展开,酝酿了两年之久的券商创新之花将在今年结出实在的果实,而3、4月份是券商各条业务线创新措施的密集出台期,     

我国证券经纪业务发展趋势分析

证券经纪业务是一种为投资提供委托代理和投资咨询的服务，它目前是我国券商的核心业务和主要利润来源之一。我国券商经纪业务的运营环境正发生着重大变化，这主要体现在佣金制度改革和网上交易发展两方面。因此，中国证券经纪业务正处于全面转型的历史时期。所谓的全面转型决非一般意义上的调整或创新，而是犹如一场经纪业务的革命。     

中美券商盈利能力比较

<正>对于证券行业而言,如果说在牛市中各家券商都是赚钱的好汉,那么在熊市中盈利才称得上真正的英雄……对于证券行业而言,如果说在牛市中各家券商都是赚钱的好汉,那么在熊市中盈利才称得上真正的英雄。2003年3月份,美国各大券商纷纷公布了2002年年报     

证券行业信息服务现状与对策研究

中国证券业起步晚,但是发展迅速。进入21世纪以来,信息技术飞速发展,传统证券服务必须创新,证券信息服务随之体现出其重要性。本文基于我国目前证券行业信息服务的现状分析,在研究总结国内外研究成果的基础上,对提高我国证券行业信息服务水平进行了政策研究,提出了建CRM系统、加强风险防范措施、创新新兴业务系统、完善非现场交易系统、推进证券电子商务进程、开发决策支持系统等政策建议。     

核准制及其对投资银行业务影响分析

随着今年3月标志着我国证券市场化进程的核准制的正式实施，短短几个月的时间，其对证券市场的巨大影响已经从证券的一、二级市场参与各方显现出来，同时对证券投资银行业务的影响也得到充分显示，券商经历了黑色的8月，首次公开发行方面，一、二级市场的价差大大缩小，新股发行不败的神话即将打破，虚假上市使得券商面临处罚，二次融资方面，大比例的余额包销使券商的承销风险凸现，这使得我们不得不关注核准对证券投资银行业务的影响，本文从投行风险、内控机制、作业方式、投行业务人员结构等几方面阐述核准制对投资银行业务的影响。