观点摘要

两会声音背景:2013年全国两会于3月在北京召开,我们更关注的是来自各行各业各地的代表委员最真实的声音。关键词:宏观金融按照国际通行的定义,我国的信托、商业银行理财和银行的一些表外业务,实际上都不属于影子银行,其中大部分已经纳入监管体系,受到严格监管,同时监管部门仍在高度关注其可能存在的风险,防止影子银行,民间融资等风险波及银行体系,向银行传染渗透。     

香港雷曼“迷你债券”风波回望与警示

<正>收益总是和风险相伴而生。理财产品高回报的代价是其背后隐藏的高风险,这些风险犹如"达摩克利斯之剑",不仅仅悬在银行的头顶,也悬在普通百姓(银行业消费者)的头顶要过几年的酝酿和蓄势,国内资产管理行业已从潮起于2008年的次贷冲击和金融海啸中逐渐恢复。当前,我国理财市场经过几年的快速发展已呈"井喷"态势,各类创新金融工具和投资理财产品层出不穷,资产管理业务已成为各家银行应对金融市场格局演变、利率市场化冲击以及新金融业态等外部竞争严峻挑战的重要战略。"储蓄大战""存款理财化"愈演愈烈,各家银行竞相推出高收益的理财产品,吸引普通个人消费者的眼球,     

完善风险传染的监测机制——对甘肃省张掖市银行业外部风险传染途径的调查

掌握银行外部风险传染的途径,采取强化担保风险管理、监管借款人贷款用途等措施,严防外部风险向银行体系内部传染近年来,"中国式影子银行"从沿海发达地区向西部欠发达地区发展,规模、影响虽不能与沿海地区相比,但由于市场规范和监管等方面的缺失,也出现了较大风险隐患,且不乏向银行体系传染的可能。为掌握银行外部风险传染的隐患和途径,甘肃张掖银监分局对辖内非银行融资类机构业务及风     

关于影子银行的专家观点和机构言论综述

近期,影子银行的有关问题备受关注,现将有关专家、机构的观点整理如下: 一、影子银行的概念 麦卡雷利(美国太平洋投资管理公司执行董事)于2007年最早提出影子银行,指游离于金融监管体系之外,与传统接受当局监管的商业银行系统相对应的金融机构.美国金融稳定理事会于2011年4月提出,广义概念指在传统银行体系之外涉及信用中介的活动和机构;狭义概念指可能引起系统性风险和监管套利的非银行信用中介.     

中国影子银行风险监管

从2009年下半年开始,为抑制通货膨胀,我国逐渐收缩银行信贷。金融管理部门对银行信贷的管制加剧了一些经济体的融资难问题。在此背景下,企业融资来源从原来的银行体系大幅转向民间借贷市场,担保公司、典当行、小额贷款公司等影子银行体系的业务成倍增长。但是,影子银行在为金融市场带来创新的同时也带来了一定风险,本文就其风险的控制和监管给出建议。     

利率市场化下的企业理财业务

<正>规范的资产管理是理财业务发展的最终目标。农发行开展企业理财业务,要加大创新力度,遵循"栅栏原则",科学设计流程,建立高效的联动协同机制,做好风险防控。随着利率市场化步伐加快,银行逐渐从主要经营贷款等传统资产业务向发展理财、投行、经纪、托管等低资本消耗的中间业务、轻资产业务转变。借鉴国际发展经验,规范的资产管理将是理财业务发展的最终目标。本文在分析企业理财业务面临的机遇、风险的基础上,对农发行企业理财业务进行初步思考。     

中国影子银行风险测度及影响因素分析

影子银行是目前经济发展的主要风险来源,因此测度其风险状况、探究风险影响因素非常重要。本文选取13项评价指标,计算我国影子银行风险综合指数,对我国2004～2020年影子银行风险程度进行度量;并利用Lasso回归和逐步回归两种方法对影响影子银行风险因素进行筛选。研究结果表明：2012年以前,影子银行体系的风险在均值线以上波动,2012年之后风险状况基本维持在一个平稳的状态内;Lasso和逐步回归方法均筛选出对影子银行风险程度影响显著的变量,所以在调控影子银行风险状况的同时,对于造成风险的相关变量应给予高度重视。     

透视商业银行“影子”金融风险

目前,影子银行体系蕴含的巨大风险正不断向商业银行传导,如何规范商业银行内部的影子银行业务成为目前亟待解决的课题目前,随着商业银行与影子银行业务融合的日益加深,影子银行体系蕴含的巨大风险正不断向商业银行传导,如何规范商业银行内部的影子银行业务成为目前亟待解决的课题。＂影子业务＂的运行机制及风险特征在利率管制与信贷规模控制背景下,商业银行将受到严格监管的传统信贷业务转向监管较松的信托理财计划,在不计提拨备、占用较少资本的情况下,实现对企业的间接融资,达到揽存与放贷的双重目的。     

中间业务发展面临的问题与对策

中间业务具有投资少、风险低、收益稳定和创新空间较大等特点,与资产业务、负债业务一起并列为现代银行的三大业务随着农发行改革的不断深入,中间业务日益成为农发行新的利润增长点,但在发展过程中,也出现了业务规模与资产负债不匹配金融服务功能不完善等问题。因此,应当高度重视中间业务的发展,有针对性地研究和解决出现的问题,以改善农发行的业务收入     

“影子银行”考验我国金融监管政策

近年来,我国影子银行迅速发展。游走于灰色地带、规避了金融监管的天量影子银行资金,对冲着宏观调控效果,由此导致的信用扩张极易给金融稳定带来系统性风险。在2012年10月东京召开的国际货币基金年会上,我国影子银行所隐含的风险被写入了《全球金融稳定报告》。因此,如何将我国影子银行体系逐步纳入金融监管已成为各界高度关注的一项课题。     

影子银行对金融市场风险溢出效应分析

影子银行的风险防范能力和效果直接影响金融市场的稳定运行和经济发展,研究影子银行对金融市场的风险溢出效应具有重要意义。本文综合运用CoVaR模型和GARCH模型,衡量影子银行与金融市场之间的风险溢出效应,针对影子银行与金融市场的风险监管和经济发展提出对策建议。     

农合机构拓展债券业务的风险防控之策——以江苏张家港农村商业银行为例

债券资产是调整银行资产结构、提高资产质量的有效工具。当前,随着市场份额的不断扩大,农村合作金融机构（以下简称农合机构）等中小金融机构顺势而为,及时调整经营策略,积极开展债券投资业务,参与交易品种逐年增加,债券投资业务规模迅速扩大。据统计,目前全国已有26个省（市）农村信用社进入银行间债券市场,农合机构债券投资余额已达资产总额的10%,债券业务逐渐成为中小金融机构一个新的利润增长点。     

大力推进农信社资产多元化经营

<正>实现资产多元化,既是农信社顺应国际银行业发展趋势、改变资产结构不合理现状的客观要求,同时也是自觉主动将自身发展融入区域经济社会发展大局之中的重要举措资产多元化是银行资产业务从原先较为单一的贷款扩展到包括现金资产、贷款资产、存放同业、证券及投资、外汇资产和其他资产等六大类型的演变过程,是银行业发展的必然趋势,有利于多渠道增加收益、分散投资风险、提高核心竞争力。实现资产多元化,既是农信社顺应国际银行业发展趋势和改变资产结构不合理现状的客观要求,同时也是主动自觉地将自身发展融入区域经济社会发展大局之中的重要举措。     

我国影子银行风险案例分析综述

次贷危机后,我国影子银行快速发展,规模迅速超过银行业贷款总额的50%。由于我国金融市场化程度较低,尚未对影子银行有较清晰、全面的界定,同时缺乏相应的监管机制,影子银行在快速扩张的过程中面临着多方面的风险。针对目前我国影子银行中可能存在的风险,总结既往文献,从风险类型、风险成因及溢出效应3个方面进行了剖析,提出了相应的对策建议。     

农发行甘肃省分行投资业务发展思路初探

开办投资业务是农发行拓宽政策性金融支农领域的重要举措,也是追赶时代发展潮流,打造现代银行的必由之路。2011年,农发行开始筹办投资业务,成立了投资部筹备组,2012年3月出资发起了中国农业产业发展基金,当前正在稳步推进涉农产业基金、融资担保、金融租赁、农业保险、资产证券化等投资业务。甘肃省分行作为农发行的一级分行,将投资业务     

风险提示

<正>谨防"影子银行"风险向银行体系传导虽然当前我国银行业经营稳健,但在一些非法集资案件中可看出,近些年,风险有着从民间融资、具有融资功能的非金融机构向银行传导的趋势,应当引起重视。特别是在一些产能过剩、房地产行业中,由于一些中小企业主过于冒进投资,使用较高的借贷杠杆,当行业结构出现调整时,较高的债务压力特别是民间借贷高利,容易导致企业资金链断裂,而这类行业又对银行信贷的依赖程度较高,此前曾获得银行的大量贷款。因此,易将银行信贷资金扯入风险漩涡。如今,虽然银行对其新增贷款已极为谨慎,但是由于贷款回收周期较长,仍有相当体量的存量贷款未到期,市场调整带来的风险则水涨船高。     

点多面广的农行产品秀

农业银行在渠道类业务、资产管理类业务、融资类业务、融智类业务、融信类业务、信用卡类业务、国际业务、贵金属业务等八大中间业务上做出了有益的探索"新常态"背景下,商业银行中间业务发展面临着新的市场和机会,农业银行在此方面做出了一些积极有益的探索。一是渠道类业务。农行以做大自助银行、代理保险、消息服务为基础,以做强结算套餐为支撑,以做优电子商务为方向,持续提升渠道产品创收贡献水平。以广东分行为例,其利用自助银行投入产出高的特点,通过加大设备投入、改进发卡方式、做大自助银行,推动电子银行业务发展。二是资产管理类业务。农行以提高资产管理     

理财子公司发展净值型业务的机会、问题及建议

监管新规发布后,银行理财子公司的设立将对我国银行理财业务净值化转型具有重要意义。理财子公司发展净值型业务,有利于银行业金融机构内部风险释放,有利于银行理财业务创新发展,提升行业资管水平,也有利于促进银行理财业务有序规范发展。理财子公司发展净值型业务面临的机会包括:政策对于子公司业务发展更为宽松,设立门槛相对较低,发展净值型业务更具灵活性,以及业务发展仍可获得来自母行的相应支持等。同时,理财子公司发展净值型业务面临的问题主要包括:净值型理财业务管理难度较大,非标资产处置存在困难,投资、人才和科技各方面能力有限,面临多方面竞争压力等。因此,理财子公司发展净值型业务,应当主动学习国外大型资管机构相关经验,寻求与外部机构合作,并积极建立自己的产品、科技和人才体系。     

九台农商行:小的也是美的

<正>追加第三方担保措施、设计动态的内部流动性储备金账户等,九台农商银行资产证券化实践告诉人们:"小的也是美的。"作为银监会选定的全国首批6家农商行信贷资产证券化工作试点单位之一,吉林九台农村商业银行(以下简称九台农商银行)经过不懈努力,于2014年9月25日成功发行了第一期信贷资产支持证券,为农村中小金融机构参与信贷资产证券化业务提供了很好的借鉴样本。特点鲜明:小的也是美的九台农商银行2014年第一期信贷资产支持证券发行金额共计31375万元,分为优先A档、优先B档资产支持证券和次级档资产支持证券。其     

浅析影子银行监管的国际改革及对我国的启示

影子银行长期游离于监管外,风险非常大,且由于其本身的特点,比如高杠杆性以及资产证券化,导致金融风险频发。在金融危机之后,相关国际金融监管组织和机构以及部分发达国家经济体,已开始对其加强管理,并相继出台了许多政策和法案,这些国际改革也给我国带来了很多启示。