运用波浪理论对上证指数的实证研究

利用波浪理论判断指数的总体趋势具有很强的前瞻性。运用艾略特波浪理论研究上证指数并利用历史数据,研判上证指数每一个大的循环起点和终点及其总体的趋势,旨在将其应用于证券市场并指导投资。自然的波动韵律是艾略特波浪理论的本质,对其加以利用可获得投资效益。     

BP神经网络预测上证指数

多年来预测股市的未来变化一直是一个热门研究课题。然而对非线性数据的局限性限制了传统统计技术的应用。本从技术分析角度出发，研究了利用BP神经网络对上证指数进行短期预测的可能性。结果不但说明利用神经网络可以综合运用技术分析各方面信息进行预测，也证实了利用神经网络，非专业人员同样可以预测股市趋势。     

中国上证指数周期性规律研究与未来预测

中国的股市一直被认为是政策市,是变幻莫测的。但是笔者在对多年的上证指数进行观察分析后发现:中国的股市是随着一定的周期进行循环变化的,从而可把影响股指变化的许多因素简单化了。本文现就从其一的季K线周期性进行分析研究,并首次提出中国股市周期论和未来预测。     

沪市股指收益率波动性研究

本文运用ARCH模型族对上证指数收益率的波动性进行研究,分析了上海股市波动性的特点,通过比较发现,对于上海股市股指收益率的波动性,EGARCH(1,1)-M模型和EGARCH(1,1)模型都能很好地拟合,同时还对上证指数收益率的波动性进行了预测分析。     

基于模糊处理和遗传优化的小波神经网络股指区间预测

文章基于模糊粒化和遗传算法优化的小波神经网络,建立了一种新型股指区间预测模型。并对上证指数开盘数据进行实证检验,预测结果表明模型预测结果比较准确,模型具有较高的预测精度,误差率较小。文章建立的股指预测模型对探究中国股票市场波动趋势有一定意义,同时也为投资者进行股市投资提供一种投资参考。     

日本大地震对中国股票市场影响的数量研究

本文主要研究日本大地震对中国股市的影响。以上证指数为中国股票市场代表,运用事件分析法,选取日本大地震前40个上证指数,进行ARMA模型拟合,接着以拟合较好的ARMA(3,1)模型对日本地震后五个上证指数进行预测,将无地震的预测值与实际值作方差分析得到:日本地震对中国股票市场具有显著性影响,上证指数震后均值相对预测值均值降低4.32%。     

应用交错原理探讨上证指数未来的可能走势

交错原理是艾略特波浪理论的重要原理之一。上证指数是我国最重要的股票指数。通过交错原理来探讨上证指数的未来可能走势。     

基于Spike神经元的神经网络及其股市预测模型

Spiking神经网络是一种新型的神经网络,它采用更接近于生物神经元的动态的Spike神经元作为计算单元,进行信息的编码和处理。文中给出了基于粒子群算法的Spiking神经网络学习模型,并运用于上证指数的趋势预测,结果表明其用于股市预测是有效性。     

梅花香自苦寒来——中国股市观察

2005年中国股市有惊无险,平安度过.2005年中国股市于1月4日开盘,上证指数开盘1260.78点.全年上证指数最高1328.53点,最低998.23点.虽然现在距离岁末还有20天时间,但上证指数应该不会超出这个范围,从1 260.78点算起,全年跌幅超过10%.在这一年中,中国股市发生了几件意义深远的大事,包括解决股权分置,推出权证、修改〈证券法〉等等.其中股改破题无疑对股市的影响最大.股权分置的解决,从根本上解决了制度上的缺陷,为今后股市长期平稳发展创造了基础条件,将中国股市向市场化和国际化方向大大推进了一步.     

梅花香自苦寒来——中国股市观察

2005年中国股市有惊无险,平安度过.2005年中国股市于1月4日开盘,上证指数开盘1260.78点.全年上证指数最高1328.53点,最低998.23点.虽然现在距离岁末还有20天时间,但上证指数应该不会超出这个范围,从1 260.78点算起,全年跌幅超过10%.在这一年中,中国股市发生了几件意义深远的大事,包括解决股权分置,推出权证、修改<证券法>等等.其中股改破题无疑对股市的影响最大.股权分置的解决,从根本上解决了制度上的缺陷,为今后股市长期平稳发展创造了基础条件,将中国股市向市场化和国际化方向大大推进了一步.……     

梅花香自苦寒来——中国股市观察

<正>2005年中国股市有惊无险,平安度过。2005年中国股市于1月4日开盘,上证指数开盘1260．78点。全年上证指数最高 1 328．53点,最低998．23点。虽然现在距离岁末还有20天时间,但上证指数应该不会超出这个范围,从1 260．78点算起, 全年跌幅超过10％。在这一年中,中国股市发生了几件意义深远的大事,包括解决股权分置,推出权证、修改《证券法》等等。其中股改破题无疑对股市的影响最大。股权分置的解决,从根本上解决了制度上的缺陷,为今后股市长期平稳发展创造了基础条件,将中国股市向市场化和国际化方向大大推进了一步。     

基于GARCH模型对上证综指波动性的综合分析

文章主要采用GARCH模型及其衍生模型分析上证指数的波动性.通过对上证指数的时间序列进行建模,分析结果表明我国上证股市存在ARCH效应,数据分析表明上证指数存在尖峰重尾现象;股市波动具有相关性,即过去的波动对未来股市具有一定的影响;风险与收益具有正相关关系,高风险高收益;股市的信息是不对称的,存在杠杆效应.     

我国近期股市VaR计算与分析

本文应用极值理论和经济计量方法对上证指数收益率VAR进行估计和分析,通过对上证指数突变前后股市VAR大小的比较指出其存在的差异与原因,实证结果表明随着股市价格下跌其存在的风险值也越大但风险值的增长率远小于股市价格下跌率。     

股市投资者情绪指数构建及其有效性研究——基于东方财富股吧帖文的情感分析

从大数据视角构建高效的投资者情绪指数是行为金融投资研究的热点。本文运用文本大数据获取与情感分析技术构建股票投资者情绪指数,并从金融计量与股价预测角度检验其有效性。首先,利用网络爬虫技术抓取东方财富网的上证指数股吧实时帖文大数据,并基于文本语义情感分析构建股票投资者情绪指数;其次,对该情绪指数进行关于投资者情绪经典代理变量的回归分析,从金融计量视角分析该指数作为投资者情绪测度指标的有效性;然后,按照是否包含情绪指数因子的对比预测方式分别进行建模,利用CEEMDAN-LSTM方法对上证指数序列进行“分解—重组—预测”,进而结合预测结果深入分析不同时间尺度下情绪指数对上证指数的预测能力,从股价预测视角检验情绪指数的有效性。最后,从金融计量与股市指数预测双重视角实证检验投资者情绪指数的有效性,并证实了在不同时间尺度下该指数均可有效反映投资者对股市发展趋势预期的情绪信息。     

“股经背离”现象实证分析

通过实证研究的方法,分别对中国上证指数和中国GDP的关系以及美国道琼斯工业平均指数与股市的关系进行了分析,证明了“股经背离”现象在美国同样存在,并非中国特有.同时,从一个新的角度,用股市股票流通市值代替股票指数与GDP进行实证分析,最后得出了股市股票流通市值能有效反应宏观经济情况的结论.     

上海股市若干问题分析

大众有多重投资渠道,其中股票是其投资的主要渠道之一。本文通过分析上海股票市场的综合评价、预测分析两个问题,进行处理和运算,得出了较为理想的结果。首先,对上海股市各阶段的发展状况,我们以收盘价格为综合指标进行建模,将05年6月至08年11月分为四个阶段,进行评价分析。其次,我们借助数学模型探讨股票投资问题。预测结果显示,模型结果与上证指数大致吻合,说明我们所建立的模型是口译作为预测上证指数的有力工具的。     

中国股市波动特征及其影响因素研究

本文实证分析了中国股市波动规律.首先,文章通过GARCH模型研究发现,中国股市的GARCH效应明显,上证指数的模型中GARCH项为0.935126,深成指数模型中GARCH项为0.93546,两个GARCH均超过了0.9,这表明中国股市波动具有一定的持续性;此后,通过脉冲响应分析发现,股市波动对新增开户数和成交量都有正向反应,但反应效果不明显.而方差分解的结果显示,股市波动自身的冲击是其第一位的方差来源,再次说明了中国股市波动的持续性较为明显.     

浅析中国股票市场的投资收益

自从1990年底上证指数开始发布以来,到现在中国股票市场已经经历23年的风风雨雨,已发展成为全球第二大股票市场。本文通过上证指数、深证成分指数、中小板指数及创业板指数的年化收益率来分析中国股市的投资收益,并分别比较同一时间四个指数的年化收益率差异并分析差异产生的原因。     

VaR方法在我国股票市场中的应用与分析

本文应用经济计量方法对上证指数收益VaR进行估计和分析,通过对上证指数突变前后股市VaR大小的比较指出其存在的差异与原因,并运用参数法VaR模型对股票投资实例进行分析,实证结果表明随着股市价格下跌其存在的风险值也越大但风险值的增长率远小于股市价格下跌率,并且组合投资能够降低投资风险。     

传统节日后上证指数的波动特点分析

通过简单的比较研究方法,对20年来我国传统节日后上证指数的波动特点进行分析,结果发现,中国股市具有明显的"节日效应","春节"、"五一节"和"国庆节"后,上证指数上涨概率大于下跌概率,具有明显的"节前持股节后赚钱"效应。