商业银行资本缓冲水平的决定因素——基于我国上市银行的实证分析

文章使用动态面板数据对我国13家上市银行2000年至2010年间持有的资本缓冲水平与经济周期、资本收益率、资产风险水平和资产规模之间的关系进行实证分析。结果表明我国上市银行的资本缓冲水平与经济周期和银行规模之间存在显著的正相关关系,此外资本缓冲水平还受到资本调整成本、资本收益率和资产质量的显著影响。最后在实证分析的基础上为我国银行监管部门如何落实《巴塞尔协议Ⅲ》的资本缓冲要求提出政策建议。     

银行资本缓冲和经济周期——对中国银行业的实证分析

2010年巴塞尔协议Ⅲ出台,要求监管当局参照制定逆周期资本缓冲政策框架,同时要求银行计提逆周期资本缓冲,文章使用2001年至2011年中国商业银行数据,分析了资本缓冲与经济周期之间的关系和银行资本缓冲的决定因素,以及其在不同异质银行间的变化,结果表明我国商业银行的资本缓冲呈现出逆周期特征,同时也发现不同商业银行的资本缓冲调整行为存在异质性。     

核工业企业员工心理资本与工作倦怠的关系研究

目的:探讨核工业企业员工的心理资本与工作倦怠的关系。方法:采用心理资本问卷(PCQ-24)和工作倦怠问卷(Maslach-GS),以127名核工业企业员工为被试进行调查。结果:(1)相关分析显示核工业企业员工的心理资本与工作倦怠呈现显著的负相关。(2)以心理资本作为预测变量,对核工业企业员工的工作倦怠进行回归预测,提高自信、乐观、希望水平能显著降低核工业企业员工的职业倦怠水平。结论::核工业企业员工的心理资本与工作倦怠存在显著的相关关系,乐观、自信、希望心理资本维度能显著负向预测工作倦怠。     

资本充足率监管下的银行资本与风险行为——《商业银行资本充足率管理办法》实施后的实证分析

基于对商业银行资本与风险行为的理论阐释,本文对《商业银行资本充足率管理办法》实施后我国商业银行资本和风险行为的关系以及资本监管的政策效果进行了实证分析。研究发现:在资本监管的强制约束下,我国商业银行的资本变动与风险变动之间存在显著的负相关关系;最低资本监管要求能够有效地提高商业银行的资本充足水平,但对银行的资产风险变动没有显著的影响;银行规模有助银行提高资本和规避风险,但盈利水平对资本变动的影响不显著。     

我国城市居民收入水平与社会资本相关性分析

本文利用中国综合社会调查(CGSS)的数据对我国城市居民收入水平与社会资本的关系进行了相关性分析与回归分析,研究发现:城市居民收入水平与社会资本之间有显著的相关关系,其中社会信任对居民收入水平呈现显著的正向影响,社会网络对其亦呈现显著的正向影响,而互惠规范则产生显著的负向影响。     

中国服务业增长、要素投入与技术效率的动态关系分析——基于脉冲响应函数的实证研究

本文基于向量自回归(VAR)模型,运用脉冲响应函数、方差分解等方法,对改革开放以来(1978—2012年)中国服务业增长、劳动力和资本投入、技术效率之间的关系进行了研究,结果表明这四者之间存在着长期稳定的动态关系,彼此之间互相作用、互相影响。其中,服务业增长对技术效率有正向影响作用,服务业劳动力和资本投入对技术效率有负向影响作用,这种动态效应的积累是形成当前中国服务业技术效率现状及地区差异的内在原因。     

监管政策能否抑制商业银行亲周期行为——基于中国上市银行面板数据的经验证据

当前,实施逆经济周期的宏观审慎监管已成为国际组织和各国监管当局的共识.通过对2001-2009年国内上市银行面板数据进行估计,本文发现我国商业银行具有稳定的资本缓冲计提顺周期行为,但信贷活动并不具有明显的亲周期性特征,表明监管部门的资本监管政策总体上已经渐进有效.为了更有效地提升中国金融体系的稳健性,进一步实施宏观审慎和微观审慎协调的金融监管制度,完善逆周期的资本监管机制,抑制金融机构亲周期行为应成为中国金融监管改革的必要内容.     

要素分工对国际经济周期传导的影响——来自中国与东亚9国(地区)间的经验证据北大核心CSSCI

本文在文献梳理和理论分析基础上设定的产品内分工对国际经济周期传导的理论命题及推论,运用1991-2014年中国与东亚9国(地区)间的行业面板数据进行了检验。结论表明:(1)随着资本、技术、劳动、资源密集型行业的垂直专业化程度呈阶梯性下降,它们对国际经济周期的影响亦随之依次呈阶梯性减弱以至为负。(2)强流动要素中间产品贸易对国际经济周期的影响大于弱流动要素中间产品贸易对国际经济周期的影响,而这主要取决于要素中间产品的要素替代弹性和中间产品替代弹性的"两个弹性"大小。     

要素分工对国际经济周期传导的影响——来自中国与东亚9国(地区)间的经验证据

本文在文献梳理和理论分析基础上设定的产品内分工对国际经济周期传导的理论命题及推论,运用1991-2014年中国与东亚9国(地区)间的行业面板数据进行了检验。结论表明:(1)随着资本、技术、劳动、资源密集型行业的垂直专业化程度呈阶梯性下降,它们对国际经济周期的影响亦随之依次呈阶梯性减弱以至为负。(2)强流动要素中间产品贸易对国际经济周期的影响大于弱流动要素中间产品贸易对国际经济周期的影响,而这主要取决于要素中间产品的要素替代弹性和中间产品替代弹性的"两个弹性"大小。     

商业银行资本、风险与效率的关系:中国经济转型期的经验研究

基于商业银行资本、风险与效率关系的理论阐释,采用市场化指数刻画我国经济转型的制度变迁过程,本文对中国经济转型期(1991-2008年)商业银行的资本、风险与效率关系进行了实证研究.研究表明:(1)我国商业银行资本水平与风险之间存在显著的正相关关系,说明随着资本水平的提高,商业银行会增加对高风险资产的投入;(2)效率较高银行的风险水平也较高,反映出市场竞争的压力和银行对于经营绩效的重视;(3)随着市场化改革的深入,银行业日益激烈的市场竞争加剧了商业银行对收益和风险的追求,有助于提高银行的经营效率.     

基于计量模型的股权结构与资本结构分析

在代理理论框架下,本文以中国上市公司为样本,在充分考虑管理层持股、股权集中度在不同治理效应,及各种治理效应相互作用的基础上,通过建立两阶段计量模型,对股权结构与资本结构之间的关系进行实证分析。结果表明当管理者与股东利益一致时,管理层持股比例与资产负债率负相关,但并不显著;当管理者处于固守职位状态时,管理层持股比例与资产负债率显著负相关;不管外部大股东在公司治理中是发挥着积极监管作用,还是与管理者共谋、对外部中小股东实施侵占,股权集中度与资产负债率都显著负相关;股权集中度并没有抑制管理层持股比例与资产负债率之间存在的负向效应,而管理层持股比例的增加却有助于缓解股权集中度对资产负债率所存在的负向效应。     

商业银行资本缓冲周期性特征的差异性分析

在国际社会要求计提逆周期资本缓冲和国内不断加强商业银行资本缓冲监管的双重背景下,文章以全国28家商业银行2004~2014年的非平衡面板数据为样本,基于资本成本视角检验商业银行资本缓冲的周期性特征,并分析其在不同经济阶段、不同类型银行间的差异性.研究表明:我国商业银行资本缓冲整体具有逆周期性特征,但不同类型商业银行在不同经济阶段所表现的周期性特征也具有一定的差异性;资本缓冲逆周期性在经济下行期表现更明显;国有商业银行在经济上行期表现出更强的逆周期性,股份制商业银行具有显著的顺周期性特征,且在经济下行期的顺周期性特征更明显,城市商业银行和农村商业银行均在全样本期及经济上行期表现出逆周期性特征.依据实证结论,文章提出了当局在实施资本缓冲监管过程中应采取差异化策略的政策建议.     

自由贸易协定能够促进我国企业的对外直接投资吗——基于跨国公司知识-资本模型的经验研究

文章基于跨国公司知识-资本模型并结合2003~2011年71个经济体的面板数据实证分析了自由贸易协定(FTA)、双边投资协定(BIA)对我国企业对外直接投资(OFDI)的影响。研究结果显示,FTA对OFDI具有负向抑制作用;针对不同经济体、不同年份,水平型FDI、垂直型FDI的相对强弱会存在差异,进而FTA的负向投资效应也会发生变化;同时,BIA对OFDI的影响并不显著。实证结果非常稳健,它不随实证模型、计量方法以及数据来源的变化而改变。     

资本结构对企业绩效的影响研究——基于企业所得税负视角

本文以2011年～2020年A股上市公司为样本,理论与实证分析企业所得税负视角下资本结构对企业绩效的影响。研究表明：资本结构与企业绩效存在显著的负相关关系,企业所得税负的增加会抑制企业绩效的提升。进一步研究企业所得税负对资本结构与企业绩效的调节作用,发现随着企业所得税负水平的提高,资本结构对企业绩效的负向调节作用会增强。因此,应持续推进企业所得税收优惠政策改革,降低企业实际税率;优化企业资本结构,合理配置股权和债权比重,促进企业治理效率和经营绩效的提升。     

公共支出配置中的竞争——一个分析公共支出类别间互动关系的模型

本文从经典公共支出决定的微观模型入手,分析得到一个研究公共支出间动态关系的理论模型。运用我国31个省(自治区、直辖市)2000-2006年的公共支出数据,采用联立方程模型及似不相关估计方法,对各类公共支出间的动态配置关系进行了实证研究。实证研究结果表明:第一,人均收入水平、人口数量以及公共支出总额对公共支出的配置有显著性影响;第二,公共支出受到前一期自身支出的显著影响,表现出正向路径依赖。不同类别的公共支出间存在显著的"互补"型或"替代"型动态互动关系。     

业态战略、企业规模、资本结构与零售企业成长——以零售上市公司为样本

作为零售企业成长中同时存在的两种战略,多业态战略和单一业态战略本身各有其利弊。在企业规模与资本结构的共同作用下,单一业态战略相较于多业态战略对零售企业成长的影响较大;企业规模与零售企业成长显著正相关;资产负债率对零售企业成长有显著的正向作用,而长期负债率对零售企业成长则有显著的负向影响;企业年龄与零售企业成长之间存在负向关系,但关系强度较弱,且在统计上不显著;区域类型对零售企业成长没有显著影响。为了促进零售企业成长,零售企业要发展自己的主力业态,使之成为企业成长的支柱,然后在时机成熟时向多业态的盈利模式转化;要进行适度的规模扩张;要确定资本结构的合理水平,并从根本上降低长期负债率。     

中国版“巴塞尔Ⅲ”金融监管制度通过国际评估

中国银监会宣布,巴塞尔委员会近日发布了中国资本监管规则与国际资本监管规则一致性的评估报告,对中国银行业监管制度进行了积极正面的评价。《第三版巴塞尔协议》(巴塞尔Ⅲ)是国际社会应对全球金融危机、强化金融监管的重要举措。巴塞尔Ⅲ显著强化了银行资本充足率监管标准,并明确流动性和杠杆率监管要求。为确保巴塞尔Ⅲ在全球范围内得到一致的和稳健的实施,巴塞尔委员会建立了国别评估机制,重点评估各国资本监管制度与国际规则的一致性,评估结论分为"符合"、     

未被观测经济与居民收入不平等——基于中国省级面板数据的实证研究

未被观测经济（NOE）对经济发展具有诸多影响,但对居民收入不平等的影响尚未引起足够重视。文章基于动态均衡解的劳动报酬模型得到,随着NOE规模扩大,收入不平等程度（即劳动者从事NOE部门的报酬与从事可观测部门的报酬之差）呈现单调递增的变化过程,但边际变化率先增后减。当考虑劳动者决策的随机动态调整因素时,NOE规模与收入不平等之间存在高低两个动态变化均衡点。在该模型基础上,基于2000-2010年中国省级面板数据,证实了NOE规模与居民收入不平等之间存在显著正向影响关系,人力资本水平、市场化程度和腐败水平也与居民收入不平等呈正向影响关系,而城市化水平则呈较显著的负向影响关系。基于实证结果,提出了相关的政策建议,并对未来研究方向进行展望。     

浅议《商业银行资本管理办法》的框架、核心与变化

2012年6月,银监会下发了《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《办法》),并将从2013年1月1日起执行。《办法》全面引入资本监管最新要求,是既与国际监管规则接轨,又充分反映国情的新资本监管框架,将对商业银行的经营管理产生深远影响。本文对《办法》的框架、核心与主要变化进行分析,希望对商业银行适应《办法》新规、进一步提高风险管理水平有所裨益。     

山西省商业银行经济资本管理存在的问题及对策

"巴塞尔新资本协议"一般简称"新资本协议",提出"最低资本要求""监管当局的监督检查"和"信息披露"三大监管支柱。"新资本协议"在国内的全面应用,为商业银行内部的风险管理提出了更高的要求。经济资本作为商业银行内部认定和安排的风险缓冲,在商业银行的日常经营管理中占有十分重要的地位。