国际远期利率协议市场发展初探

文章介绍了远期利率协议的特点及其运作机制，分析了远期利率协议与其他利率衍生品的关系，展望了包括远期利率协议在内的国际利率衍生品市场在交易清算方式方面的发展趋势，并就发展我国银行间远期利率协议交易提出建议。     

远期利率协议（FRA）合约估值

作为在业界很受欢迎的一种投资工具，远期利率协议（FRA）是其他利率衍生品的基础，它能帮助投资者锁定利息成本，企业能用FRA对未来的利率风险进行套期保值。该文结合实例介绍了FRA新合约及存续合约的定价方法，并展示了FRA无套利利率的推导过程。     

FRA在我国商业银行应用中的风险控制

2007年9月中国人民银行颁布《远期利率协议业务管理规定》,自1 1月1日起,银行间债券市场正式推出远期利率协议(Forward Rate Agreements,简记FRA).作为一种金融衍生产品,FRA具有很大的发展价值,但它犹如一把双刃剑,在规避和转移风险的同时也产生了新的金融风险.本文从FRA自身可能产生的风险的...     

我国开展远期利率协议初探

随着我国金融市场的发展，开展远期利率协议交易是个必然的趋势。本文试从宏观环境和微观主体两方面来阐述其必要性，并分析了开展远期利率协议交易所需的市场条件以及金融机构开展此项业务所需具备的条件。     

远期利率协议的定价及其市场应用

随着人民银行《远期利率协议管理规定》的推出，远期利率协议这一新生事物，正逐渐被市场所认可，市场参与者也呈现逐步扩大趋势。该文简要介绍了远期利率协议的特点与市场现状，探讨了当前远期利率协议定价中存在的问题，并指出，积极地参与远期利率协议对于商业银行管理利率风险、丰富盈利模式等具有重要的作用。     

FRA：后危机时代在我国商业银行应用中的风险控制

2007年11月1日，银行间债券市场正式推出远期利率协议（ForwardRateA—greements，简记FPA）。在后危机时代，FRA具有更大的发展价值，但它犹如一把双刃剑，在规避和转移风险的同时也产生了新的金融风险。本文从FRA自身可能产生的风险的视角，分析了FRA在制度设计、参考利率选择、报价品种等方面存在的诸多风险因素，并在此基础上提出加强对我国FRA风险控制的对策，避免使商业银行在应用FRA进行风险管理的同时遭受来自FRA自身的风险，提高商业银行风险管理水平。     

我国场外金融衍生品市场监管问题研究北大核心CSSCISSCI

一、场外金融衍生品市场的基本情况 （一）基本概念 场外金融衍生品市场是指在交易所外进行衍生品合约交易的场所,是同场内市场相对应的。场外金融衍生品市场与场内金融衍生品市场的主要区别体现在以下几个方面：一是交易品种不同。场外金融衍生品市场的主要交易品种包括远期和外汇互换、远期利率协议、利率与货币互换、利率与货币期权。     

利率衍生金融工具及其会计问题的思考

利率衍生金融工具(interest dervatives)，是指以利率的载体(如国债、商业票证等)为基础工具或以利率为标的，应用于利率市场规避风险、投机或理财的衍生金融工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换及上述合约的混合交易合约。它具有以下明显特征：(1)跨期交易。利率衍生金融工具是交易双方通过对利率变动趋势的预测，     

2009年度全国银行间本币市场交易量100强

根据全国银行间同业拆借中心交易系统对全国银行间市场参与者信用拆借,债券质押式回购、债券买断式回购、现券买卖、债券借贷、债券远期．利率互换和远期利率协议交易八项交易量的年度统计,“2009年度全国银行间市场交易量100强”的机构公布如下：     

远期交易：商业银行资金营运的利器

作为银行间债券市场首次面市的金融衍生工具，债券远期交易的推出是中央银行促进利率市场化，发展资本市场的重大举措。该文立足于商业银行资金营运，探讨了债券远期交易对商业银行资金营运可能产生的积极影响，并就远期交易的风险管理提出了若干建议。     

《银行风险管理》摘登[五下]

第五章 信用风险:政策综述 5.6 信贷等价风险 交易对家风险包括所有现代的衍生产品合同,比如: 在交易所交易的期权和期货。 场外交易产品: ——远期外汇合同; ——远期利率协议; ——利率互换、货币互换、商品互换、货币期权、     

中国外汇交易中心推出利率互换交易确认业务

2011年3月25日，中国外汇交易中心发布《全国银行间同业拆借中心利率互换交易确认细则》，与此同时．本币交易系统向市场成员提供利率互换交易确认服务。该项服务实现了利率互换交易确认的电子化操作．通过设置统一的确认流程和标准化的确认书模板，规范了利率互换交易确认的流程，     

银行间债市推出远期利率协议正当其时

随着我国债券市场规模的不断扩大以及利率市场化不断深化，债券市场的利率风险日益凸现，市场急需引入有效的利率风险管理工具。鉴于市场目前的状况以及利率衍生品自身的特性，作者认为当前在银行间市场引入远期利率协议品种正当其时。     

要闻回顾(2007年10月8日～10月22日)

10月8日中国人民银行发布2007年第20号公告,推出远期利率协议业务,并发布《远期利率协议业务管理规定》,这是央行为发展衍生产品市场、完善市场避险功能、促进利率市场化进程而推出的又一重要举措。     

国债市场利率风险初探

目前中国利率水平处于历史低点，中国国偾市场所蕴含的利率风险已不容忽视。该文采用了基点价格(PVBP)、久期和凸性三个指标，对证券交易所交易的国债进行了整体分析，认为应该适时开展国偾远期、期货等衍生品种交易，使投资者可以进行对冲交易或套期保值。     

推动债券远期交易发展的思考

作为被市场管理考和市场成员寄予厚望的金融衍生基础业务品种，债券远期交易的活跃程度与市场期望值还存在着较大的差距。文章指出，推动远期交易，需要从完善履约保障机制、培养市场参与群体、引导市场成员转变投资理念并建立健全内控机制等多个方面入手，需要市场各方参与考的共同努力。     

政策法规

银监会下发《金融机构间货币经纪和交易行为指引》；央行鼓励公司债券在银行间债市发行、交易流通和登记托管；央行推出远期利率协议业务。     

后危机时代FRA在我国商业银行的应用及风险控制

FRA是管理和平补利率风险的重要手段,有助于提高金融体系的效率和稳定性,使银行间市场发展的广度和深度得到进一步延伸。本文从FRA自身可能产生的风险的视角,分析了FRA在制度设计、参考利率选择、报价品种等方面存在的诸多局限性,并在此基础上提出加强对我国FRA风险控制的对策。     

2008年10月份银行间市场运行报告

2008年10月,银行间外汇、货币、债券、利率和汇率衍生品市场整体运行平稳,货币市场利率单边下行、成交量与上月基本持平,短期资金交易比重加大;现券交易大幅上涨,债券远期成交量明显下降,人民币外汇掉期交易小幅增长,人民币外汇远期交易有所下降;美元中间价冲高回落,人民币对美元贬值0.11%。     

2008年8月银行间市场运行报告

2008年8月,银行间外汇、货币、债券、利率和汇率衍生品市场整体运行平稳,货币市场利率与上月持平、成交量有所上升,长期资金交易增幅较大;现券交易小幅上涨,债券远期成交量显著增加,人民币外汇掉期和外汇远期交易小幅增长;美元中间价先升后贬,人民币升值趋势明显放缓。