股指期货将给证券公司带来全方位影响

3月26日,证监会正式做出批复,同意中国金融期货交易所上市沪深300股票指数期货合约。随后中金所正式公布关于沪深300股指期货合约上市交易有关事项的通知,公布沪深300股指期货合约自2010年4月16日起正式上市交易。     

中国股指期货标的资产的实证研究

根据中金所的文件,2005年4月8日推出的沪深300指数将作为股指期货的合约标的。沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成分股指数。沪深300指数样本覆盖了沪深两市场六成左右的市值。     

股指期货对中国A股市场波动性影响的实证研究

本文对广泛使用的GARCH模型进行了修正,以此来检验股指对股市波动性的影响。本文研究采用的数据为沪深300指数,样本数据分为了短期(股指期货上市前后三个月共64个交易日)、中期(股指期货上市前后1年共242个交易日)和长期(股指期货上市前后近3年共690个交易日)三个时间段,并且中期和短期的沪深300指数数据采用了日和分钟两种频率。实证表明,无论是对股市整体还是中小盘市场,股指期货的推出在短期内加大了股市的波动,中期和长期看则没有显著的影响。     

股指期货对中国A股市场波动性影响的实证研究

本文对广泛使用的GARCH模型进行了修正,以此来检验股指对股市波动性的影响.本文研究采用的数据为沪深300指数,样本数据分为了短期(股指期货上市前后三个月共64个交易日)、中期(股指期货上市前后1年共242个交易日)和长期(股指期货上市前后近3年共690个交易日)三个时间段,并且中期和短期的沪深300指数数据采用了日和分钟两种频率.实证表明,无论是对股市整体还是中小盘市场,股指期货的推出在短期内加大了股市的波动,中期和长期看则没有显著的影响     

事件

中国股指期货正式上市交易中国内地首个金融期货品种沪深300股票指数期货合约16日上午9时15分在中国金融期货交易所(以下简称中金所)鸣锣开市。在当天上午的开市仪式由中金所总经理朱玉辰主持,上海市副市长屠光绍与中国证监会副主席姚刚共同为股指期货合约揭牌,证监会副主席桂敏杰为股指期货首日交易鸣锣开市。开市后,交易呈火爆态势,短短半个小时国际板"年内有望推出"上海市金融服务办公室副主任徐权透露,     

国债期货箭在弦上

时隔17年,如今重启国债期货更多的与人民币的利率市场化和国际化联系在一起沪深300股指期货成功上市之后,金融期货逐渐升温,推出以国债期货为代表的利率期货成为中国金融交易所(中金所)的工作重点。2012年2月13日,中金所正式启动了国债期货仿真交易。时隔17年,如今重启国债期货已经不仅仅是增加一个交易品种那么简单,它更多的与人民币的利率市场化和国际化联系在一起。在2012年9月     

我国股指期货推出对股票市场的实际影响分析

2010年4月16日,我国股指期货正式上市交易,这表明我国证券市场结束了多年的单边交易形式,在完整性、多样性上又迈进了一大步。本文从我国股指期货推出之前的股票市场现状出发,在分析股指期货对现货市场的影响基础上,通过选取沪深300指数实际数据进行对比分析,并结合统计指标比较股指期货推出前后沪深300指数的变化,进而验证股指期货的堆出对我国股票市场的实际影响。     

我国股指期货推出对股票市场的实际影响分析

2010年4月16日,我国股指期货正式上市交易,这表明我国证券市场结束了多年的单边交易形式,在完整性、多样性上又迈进了一大步。本文从我国股指期货推出之前的股票市场现状出发,在分析股指期货对现货市场的影响基础上,通过选取沪深300指数实际数据进行对比分析,并结合统计指标比较股指期货推出前后沪深300指数的变化,进而验证股指期货的堆出对我国股票市场的实际影响。     

我国股指期货推出对股票市场的实际影响分析

2010年4月16日,我国股指期货正式上市交易,这表明我国证券市场结束了多年的单边交易形式,在完整性、多样性上又迈进了一大步.本文从我国股指期货推出之前的股票市场现状出发,在分析股指期赁对现货市场的影响基础上,通过选取沪深300指数实际数据进行对比分析,并结合统计指标比较股指期货推出前后沪深300指数的变化,进而验证股指期货的堆出对我国股票市场的实际影响.     

沪深300股指期货市场功能发挥的经验研究

2010年4月16日,沪深300股指期货正式启动.现选取沪深300股指期货上市前后各两年(2008年4月15日-2012年4月16日)的期货、现货价格数据和交易量数据,通过分解交易量的方法,运用EGARCH模型检验沪深300股指期货的市场稳定功能;运用VECM模型检验其价格发现功能.结果显示,推出两年后,沪深300股指期货确实在一定程度上发挥了市场稳定与价格发现的功能.总体而言,沪深300股指期货虽然仍有改善的空间,但它却是我国在金融衍生品交易领域的一次成功尝试.未来我国进一步推出其他类型的金融衍生品,应当充分借鉴沪深300股指期货的成功经验.     

沪深300股指期货期现套利分析

我国于2010年4月16日正式推出沪深300股指期货,股指期货推出后,沪深300股指期货指数和沪深300现货指数都出现较大波动,随之股指期货套利成为投资者获利或者是规避风险的投资方法之一.而期现套利是应用比较广泛的.     

财经资讯

数字90%的投资者来自商品期货市场正如国务院副总理王岐山在贺词中所说,股指期货正式启动,标志着我国资本市场改革发展又迈出了一大步。接下来的4月16日,沪深300指数期货将正式上市交易。     

从仿真交易看沪深300指数期货的期现套利

在考虑了交易成本、指数期货保证金水平以及跟踪误差等因素后，本文给出了沪深300指数期货无套利区间。选择ETF组合作为沪深300指数现货的替代，根据日均跟踪误差最小化原则确定各ETF比重。利用中金所仿真交易数据，我们发现，各仿真合约的错误定价率平均都在8％以上，但在7月份以后显著下降；已到期合约IF0707的平均月化套利收益率为9％，三个未到期合约同样存在可观的套利收益。本文通过分析沪深300指数期货的期现套利，以期为期货交易的政策制定者和投资者提供科学的可操作的参考意见。     

沪深300股指期货对股票市场的影响研究

沪深300股指期货是以沪深300指数为合约标的物的金融期货合约,并且在交割日期以沪深300指数的现货价格作为基准计算结算价。作为一种具有高杠杆性的金融衍生工具,文章通过对比沪深300股指期货推出前后对股票市场波动性的影响来研究其运行机制,并为投资者选择投资时提供相关的理论支持及建议。     

论沪深300指数期货套利策略设计及应用

我国沪深300指数期货的仿真交易已经推出,指数期货的正式启动也指日可待。这对于丰富我国证券市场交易品种,促进金融工程的发展都有着重要意义。本文对指数期货的套利功能进行考察,并应用于我国市场的实际情况,为投资者利用沪深300指数期货进行实际套利操作提供参考。     

论沪深300指数期货套利策略设计及应用

我国沪深300指数期货的仿真交易已经推出,指数期货的正式启动也指日可待。这对于丰富我国证券市场交易品种,促进金融工程的发展都有着重要意义。本文对指数期货的套利功能进行考察,并应用于我国市场的实际情况,为投资者利用沪深300指数期货进行实际套利操作提供参考。     

沪深300能否承担中国股指期货重任

2007年2月27日，中国金融期货交易所（以下称中金所）表示将按照证监会的统一安排，在准备充分、条件成熟时推出股指期货。政策层面已为金融期货“开闸”。修订后的《期货交易管理条例》已在2007年2月7日的国务院常务会议上获得了原则通过，于3月16日颁布，4月15日正式实行。目前中金所又公布了《沪深300股指期货合约》、《交易规则》及其8项实施细则的征求意见稿，向社会公开征求意见。[第一段]     

沪深300股指期货与股指现货市场关联性研究

文章利用协整关系检验、Granger因果检验、误差修正模型等计量方法,对沪深300股指期货上市近2年来的交易数据进行分析,研究发现:我国沪深300股指期货价格与沪深300股指指数间存在长期稳定的均衡关系,且在一定滞后期范围内,存在着从沪深300股指指数到沪深300股指期货价格的单向因果关系,即沪深300股指指数是股指期货价格变化的原因,前者对后者有单向的价格引导作用。     

我国股指期货对股票市场的影响研究

2010年4月16日股指期货正式推出交易,股指期货的推出对股票市场的影响一直人们研究的热点之一。本文通过对沪深300股指期货主力合约IF1406和沪深300指数的对数收益率进行单位根,协整检验来总结股指期货推出对股票市场的影响。     

沪深300股指期权推出对股票市场波动性影响的实证研究

2019年底,沪深300股指期权在中国金融期货交易所(以下简称中金所)上市,成为我国首只股指期权。在此背景下,本文旨在研究沪深300股指期权推出短期内股票市场波动性的变化情况,通过选取其推出前后股票指数日收盘价数据,运用GARCH和TARCH模型分析。结果得出,沪深300股指期权的引入短期内会增加股票市场的波动性,但影响程度有限;在信息冲击的差异分析中,利空消息对股票市场的冲击大于利好消息的冲击。