“碳中和”目标下的金融机构气候环境风险管理

随着全球气候与环境风险的日益显现,金融机构面临的气候与环境风险也在日益提升。在我国,特别是2030年前“碳达峰”和2060年前“碳中和”的目标提出后,金融机构面临的气候转型风险将显著提升。因此,金融机构亟须建立相应的风险管理机制,其中,对气候与环境风险进行量化评估是进行风险管理的关键一环。     

环境气候风险评估方法的研究综述

随着习近平总书记提出我国要尽早实现“碳达峰、碳中和”目标,中央经济工作会议也将做好“碳达峰、碳中和”列为2021年重点工作之一。央行逐步将气候变化相关风险纳入宏观审慎政策框架中,同时鼓励金融机构评估、管理其环境和气候风险。目前,我国除中国工商银行等少数机构之外,大部分金融机构还未系统性地对环境气候风险进行评估,并将其纳入投融资决策中。由此,如何客观准确地对环境气候风险评估是每个金融机构需要面对的现实问题。本文以央行和监管机构绿色金融网络(NGFS)发布的《金融机构环境风险分析案例集》为主要基础,对其涉及的两类环境气候风险的评估方法、评估应考虑的关键问题、评估涉及的关键因素以及评估模型存在的局限性等方面的内容进行编译和总结,以期对我国金融机构的环境气候风险准确客观评估给予有价值的参考借鉴。     

金融机构如何发展转型金融

<正>低碳投融资需求的大幅增长将为金融机构带来新的业务机会,同时也伴随着新型的风险暴露和不断变化的市场挑战。金融机构需要构建转型金融发展框架,建立明确的转型金融实施路径。转型金融是有序推进碳达峰碳中和工作,实现产业升级和经济平稳运行的重要手段。转型金融的支持对象既包括具有低碳、减碳效应的项目或活动,也包括建立了明确减碳目标（例如与《巴黎协定》目标一致）和实施路径的主体。金融部门作为支持实体经济活动的重要服务机构,在产业与客户的绿色低碳转型中面临着多重机会与挑战。     

金融机构环境信息披露现状及影响因素研究——以A股上市银行为例

实现碳达峰、碳中和目标需要大量的绿色低碳投资,为绿色金融发展创造了巨大机遇。环境信息披露作为绿色金融发展的重要推动力,可以消除信息不对称,助力资本市场识别绿色经济活动,引导社会资金不断流入绿色领域。本文总结了国内外金融机构环境信息披露框架的发展情况,以A股上市商业银行为例分析了当前我国金融机构环境信息披露的特点,实证研究了金融机构环境信息披露水平的影响因素,并在此基础上提出了在碳达峰、碳中和背景下推进金融机构环境信息披露工作的重点方向。     

金融支持“双碳”目标的地方实践

<正>2020年9月,习近平总书记在第七十五届联合国大会一般性辩论上提出,中国将提高国家自主贡献力度,采取更加有力的政策和措施,二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和。碳达峰碳中和目标为我国经济社会发展绿色低碳转型指明了方向,而经济社会绿色低碳转型离不开金融的支持。"十三五"以来,我国绿色金融迅速发展,金融机构通过创新金融服务方式,大力支持经济社会低碳转型,     

“双碳”目标下金融进入零碳金融时代北大核心

随着全球碳中和进程的迅速展开,经济和产业结构将进行重大转型。这是金融业的巨大挑战和发展机遇。实现碳达峰碳中和是中国经济发展的“范式转变”,也必然推动中国金融的“范式转变”,向中国式的零碳金融全面转型。零碳金融包括全新的零碳投融资体系:第一,为前所未有的规模大、期限长、风险高的碳中和转型提供投融资支持;第二,管理人民币存量金融资产的估值变化,并承担在碳估值变动过程中的金融重构的风险,重塑相关的资产负债表;第三,为碳中和科技创新提供前所未有的大规模的高风险投融资支持;第四,设计旨在帮助高碳产业适应碳中和政策环境的金融产品,支持高碳产业结构转型;第五,金融机构直接参加国际零碳金融标准设立、零碳金融市场建设的前沿竞争与合作;第六,金融机构逐步转型成为全新的净零碳排放金融机构。     

碳中和目标下的绿色金融创新路径探讨

2021年是“十四五”开局之年。“十四五规划和二〇三五年远景目标”对强化国家科技力量、推动绿色低碳发展、建设人与自然和谐共生的现代化指明了方向。中央经济工作会议提出做好碳达峰、碳中和工作,也为绿色金融的发展带来了新动力。在央行工作会议重点提出“落实碳达峰碳中和重大决策部署,完善绿色金融政策框架和激励机制”和“十四五”阶段经济转型的背景下,针对目前绿色技术和应对气候变化投融资普遍存在的缺少相关标准、激励创新机制、融资难等系列问题,建议丰富绿色金融投融资渠道和产品创新体系,完善绿色金融标准,构建市场化的绿色技术创新的金融体系,发展激励创新制度和国际合作框架,积极推进碳金融创新,建设绿色基础设施,推动地方绿色金融改革试验区和气候融资试点,对碳达峰、碳中和目标下的绿色金融创新发展路径进行探讨,为“十四五”期间绿色低碳发展提供经验借鉴。     

甘肃省金融学会举办2022年甘肃省绿色金融能力建设培训班

为贯彻落实习近平总书记关于2030年前实现碳达峰和2060年前实现碳中和的目标要求,加大绿色金融专业人才培养,推动全省银行业金融机构环境信息披露、兰州新区绿色金融改革创新试验区建设和兰州市气候投融资试点城市建设,更好地支持经济社会绿色低碳转型发展,10月11日至13日,由甘肃省金融学会主办、兰州大学绿色金融研究院承办的“2022年甘肃省绿色金融能力建设培训班”成功举办。来自甘肃省金融学会会员单位以及兰州市政府和兰州新区绿色金融改革创新试验区的64家单位500余名学员参加此次培训,线上参会人员最高达600余人。     

环境信息披露的湖州实践

<正>湖州市自2018年起开始探索开展银行业金融机构环境信息披露工作,由点及面、分层分类逐步深化披露试点环境信息披露作为绿色金融体系“五大支柱”之一,既是金融机构识别、评估、管理气候和环境风险的基础,也是激励金融机构充分发挥金融中介作用、将资源更多地配置到绿色低碳领域、助力“双碳”目标实现的重要举措。湖州市自2018年起开始探索开展银行业金融机构环境信息披露工作,由点及面、分层分类逐步深化披露试点,引导金融机构有序推进自身运营和投融资业务逐步实现碳达峰碳中和目标。2021年,湖州市辖内36家银行机构全面开展环境信息披露,湖州市成为全国首个全域银行业金融机构开展环境信息披露的地市和绿色金融改革创新试验区。2022年,湖州市银行业金融机构环境信息披露工作现已启动。     

创新内含碳中和目标的结构性货币政策

2020年9月,我国提出努力争取2060年前实现碳中和,宣示了向低碳经济转型的战略。在实现碳中和目标过程中,货币政策起着极其重要的金融稳定、风险防控、融资引导作用,也将在其间经历相应调整。本文归纳总结了目前国内外对结构性货币政策的理论探讨和政策实践,分析了构建与碳中和一致的结构性货币政策的必要性,提出在碳中和目标下货币政策应采取更为积极的立场主动促进经济低碳转型,走向包含碳中和目标的结构性货币政策。本文同时讨论了构建与碳中和一致的结构性货币政策框架面临的理论和政策挑战,并提出了相关政策建议。     

碳中和与绿色金融市场发展

2020年以来,多国陆续提出了“碳中和”目标,并且已有众多国家将“绿色”融入疫情后的经济复苏计划中,纷纷出台“绿色复苏”方案。无论是实现“碳中和”目标还是经济“绿色复苏”,都离不开大量的资金投入,因此绿色金融市场的发展至关重要。在过去一年中,全球绿色金融市场持续扩张,我国绿色金融稳步发展。展望未来,本文认为在碳达峰和碳中和目标的引领下,我国绿色金融将呈现以下趋势:一是气候投融资将成为绿色金融的重要领域;二是绿色债券市场将有更多的创新空间;三是金融机构气候环境风险管理将不断加强。     

碳中和基金的方案设计和政策建议

<正>2020年中央经济工作会议提出做好碳达峰、碳中和工作,并将其作为2021年的重点任务之一,这为绿色金融带来了新动力。作为绿色金融和气候投融资的一种重要方式,在助力实现"双碳"目标的过程中,碳中和基金如何有效发挥作用,值得深入探讨。2021年可以称为"2030年前碳排放达峰行动方案制订年",中央政府与各级地方政府纷纷发布了碳达峰、碳中和行动计划。《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》(以下简称《意见》)提出,     

绿色金融助力“双碳”目标的实现路径研究

绿色金融有助于推动“双碳”目标的实现，“双碳”目标的达成也有赖于绿色金融的资金支持。我国作为碳排放量第一大国，且处于产业结构转型升级、经济高质量建设发展时期，探讨如何以绿色金融推动我国经济社会的绿色低碳发展，实现“双碳”目标十分必要。本文在理清绿色金融支持“双碳”目标的内在逻辑的基础上，找出现阶段我国绿色金融在支持“双碳”目标上面临的需求和障碍，然后从政策保障、市场体系、组织体系三个层面提出以绿色金融助力碳达峰碳中和的针对性举措和改进思路。     

碳中和愿景下的绿色金融路线图

随着碳中和目标的提出,碳中和对金融业的影响成为大家关注的热点。为了深入研判碳中和给金融业带来的机遇和挑战,中国金融学会绿色金融专业委员会组织了40多位来自金融机构和研究机构的专家组建了由马骏牵头的课题组,开展了题为《碳中和愿景下的绿色金融路线图研究》的课题研究,深入分析了碳中和给金融业带来的机遇、金融业面临的气候相关风险、碳中和目标下绿色金融政策体系的完善等内容,为金融业有效应对相关风险、助力实现碳中和目标提供了指引。本文为该课题的部分研究成果。     

金融政策与经济低碳转型——基于增长视角的研究

在“碳中和”目标背景下,本文基于经济“增长”视角,从理论上分析金融政策在经济低碳转型中能够发挥的作用。我们构建了一个包含清洁(绿色)与非清洁(非绿色)生产部门、定向技术进步、金融约束与金融政策的内生增长模型。通过基于模型的理论证明与数值模拟,我们发现:(1)清洁部门相对非清洁部门更强的金融约束会推迟经济低碳转型过程、导致环境恶化,绿色金融政策能够缓解清洁部门的金融约束。(2)绿色金融政策能够增加清洁部门的产量,在一定条件下,还能促进经济实现低碳转型并阻止环境恶化。(3)通过金融政策推动经济低碳转型,相比部分财政政策具有成本效益优势;两类政策存在组合搭配的空间。(4)在疫情冲击后加大绿色金融政策力度,将有益于实现“绿色复苏”,并有可能以相对平时更低的成本,加快“碳达峰”与经济低碳转型的进程。     

绿色金融对经济低碳转型的作用机制与影响效应

党的二十大对积极稳妥推进碳达峰、碳中和，建立与绿色发展相匹配的金融供给提出明确要求。文章通过构建碳排放绩效和绿色金融发展指数，探讨绿色金融对经济低碳转型的作用机制与空间影响，研究发现：我国经济低碳转型与绿色金融发展在变化趋势、空间特征上存在相似性；绿色金融能显著推动经济低碳转型，其中能源结构优化、技术创新进步发挥了重要的中介通道作用；绿色金融对经济低碳转型具有正向空间溢出影响，但作用效果并不显著，空间影响的异质性是降低绿色金融经济低碳影响的主要原因，未来需关注区域绿色金融资源的合理化分配。     

“双碳”背景下：绿色金融支持电力企业绿色发展路径探究

2020年9月,习近平主席宣布中国力争在2030年前“碳达峰”,2060年前实现“碳中和”。“30·60双碳目标”的提出,对我国企业绿色低碳转型,实现可持续发展提出了更高的要求。电力企业尤其是煤电企业是二氧化碳排放的重要行业,如何通过绿色金融引导资源合理配置,为电力企业绿色低碳转型提供技术转型资金,帮助其实现双碳目标显得尤为重要。本文通过分析兴安盟地区绿色金融支持电力企业绿色发展现状,剖析金融支持电力企业绿色发展阻碍,提出深化绿色金融支持电力企业绿色低碳发展的可行性路径。     

碳达峰、碳中和的金融支持思考

随着"30· 60"碳达峰、碳中和目标的提出,国内外碳市场相关体系和机制建设呈现加速发展趋势.以"30·60"双碳目标为背景,结合国内外绿色低碳经济布局和双碳市场发展现状,围绕青海省省情和金融支持碳达峰、碳中和发展中存在的问题,就金融支持青海省碳达峰、碳中和的有效路径和服务模式作初步探索.     

构建中国式零碳金融体系

<正>2020年,我国确立了“2030年前碳达峰、2060年前碳中和”的发展目标,这是人类应对气候变化合作中的里程碑事件。作为发展中大国,我国力争在不到30年的时间减少排放,实现从达峰到中和任重道远。实现“双碳”目标是中国经济发展的“范式转变”,也必然推动中国金融的“范式转变”,向“零碳金融”全面转型。零碳金融将包括建立支持中国经济碳中和转型的零碳投融资体系,     

努力提高金融体系气候风险管理能力

<正>“力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和”是以习近平同志为核心的党中央经过深思熟虑、周密论证作出的重大决策,是我国应对气候变化、实现中华民族永续发展的重要举措,是贯彻新发展理念、推动经济高质量发展的内在要求。碳达峰、碳中和必然带来广泛而深刻的经济社会系统性变革,需要各部门、各领域、各行业的协同配合、共同努力。我国金融体系在绿色金融发展方面较早进行了探索,并取得长足进步。下一步,要在此基础上,重点提升气候风险管理能力,科学监测评估气候风险对金融体系的影响,有力、有序、有效地支持经济社会绿色低碳转型。