可转换债券融资风险及其规避

可转换债券简称为可转债。根据我国国务院颁布的《可转换债券管理暂行办法》规定：可转换债券是指发行人依照法定程序发行,在一定时间内依据约定条件可以转换成股份的公司债券。目前．可转债已成为上市公司除配股和增发新股以外可用来筹集资金的“第三驾马车”,与配股和增发新股相比,可转债具有融资成本低、发行方式灵活、偿债压力小、股本扩张适度以及能抵扣税项等多项优势;同时,可转债作为一种兼顾收益和风险的理想投资工具,不仅具有固定收益证券的特征,而且其转股性质还使投资者在公司快速发展时能与股东一起分享高成长带来的收益。     

可转换债券的融资风险及其控制研究

可转换债券作为我国证券市场的一种新型融资工具，有其自身的特点，本文研究发现，上市公司利用可转换债券融资时会产生各种风险，通过分析这些风险的形成和来源，在此基础上提出防范对策，以规避和减少风险。     

关于可转换债券融资

可转换债券（简称可转债）是一种附有约定条件的公司债券．是在普通公司债券基础上附加一个选择权。如果可转债投资人行使这个选择权，就可以在未来一定时间内以事先约定的转股价格将债券转换成股票．从而获取股票价差。当然，可转债投资人也可以选择不转股．而将可转债持有至到期，获得债券的利息收入。约定条件的实质就是期权，与股票认股权证类似。因此我们可以把可转债视做债券与认股权证相互融合的一种创新型金融工具。     

可转换债券的风险评价

可转换债券的风险评价○上海财经大学李爱丽我国证券委发布实施了《可转换债券管理暂行办法》（以下简称《办法》）,准许现阶段在５００家重点国有企业未上市的公司中选择试点发行可转换债券。这一举措一方面拓宽了国有企业的筹资渠道,有利于缓解企业资金短缺的矛盾;另...     

中美可转换债券融资差异分析

近年来在全球范围利用可转换债券融资发展极为迅速,本文通过对中美可转换债券融资差异的分析,发现我国利用可转换债券融资表现出非理性的特征。希望拟采取可转换债券方式进行融资的企业能引以为鉴,以期提高我国可转换债券市场融资的效率。     

可转换债券的风险及防范对策

可转换债券是指公司依照法定程序发行的、可以在未来一定期间内依据事先约定的条款将其转换为公司普通股份的企业债券。１９９７年３月２５日,中国证监会颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》,并决定由部分重点国有企业进行可转换债券的试点发行,这对于提高我国证券市...     

可转换债券融资风险问题研究

可转换债券作为一种新型的融资工具,在某种程度上兼具了债务性证券和资本性证券的功能,显示了强大的优势。通过可转换债券,持有人有权在规定的期限内,按照所约定条款,把债券转换为相应数量的发行公司的普通股票．从筹资者角度讲．可转换债券兼具债务与权益筹资两大特征。当前．此种筹资方式越来越受到上市公司的肯定和使用．尤其在上市公司直接股权筹资陷入困境时,可转换债券已成为有效的替代筹资工具,可谓是一种混合性金融工具。     

上市公司发行可转换债券融资研究

对于可转换债券融资而言,也成为了上市公司一种全新的再融资手段。本文就将重点对上市公司进行可转换债券融资的模式进行分析研究。     

H公司可转换债券融资行为分析

改革开放以来,我国的经济得到快速发展,综合实力得到了极大的提高,随之,我国的企业也不断的发展壮大,仅依靠企业原始积累和内部留存难以维持企业健康的发展.融资问题,成为很多企业发展的瓶颈.可转换债券作为我国金融市场上的一种重要的融资工具,凭借着较低的融资成本、较低的融资风险和灵活运营的独特优势,被越来越多的公司重视和使用....     

我国上市公司可转换债券融资现状分析

文章对我国上市公司可转换债券融资的现状进行分析,指出尽管近些年可转换债券得到了较快发展,但发展的同时也暴露出一些问题.其在我国的应用并没有发挥应有的特点和作用.     

可转换债券融资初探

作为一种融资手段,可转换债券绝不是“免费的午餐”。发行企业要借助其筹集资金,必须努力提高自身盈利水平并选择恰当的发行时机,才有可能获得成功。     

我国可转换债券融资问题探讨

近年来,在融资环境发生重大变化的情况下,可转换债券融资在我国发展迅速。本文在回顾了可转换债券在我国的发展及现状的基础上,主要探讨了可转换债券的资本成本低、税盾效应、为被并购设置有效障碍等优势,然后分析了不正确运用带来的非理性发行动机风险、发行条款不能吸引投资者的发行风险、财务     

可转换债券与公司治理

本文通过对公司治理的概述及对可转换债券的概念、性质和作用的描述,并通过国外对可转换债券的研究说明可转换债券作为特殊的金融契约工具,它通过设计投融资双方的信号传递与交流机制相应降低了由于信息不对称带来的代理成本,从而使资本结构在治理公司过程中实现最优。     

高新技术企业实施可转换债券融资的相关问题

目前,我国尚缺乏促进高新技术企业发展的融资机制和健全的融资体系。本文在剖析高新技术企业融资特征与融资困境的基础上,考察了高新技术企业采用可转换债券融资的适用性,并有针对性地提出了我国高新技术企业实现可转换债券融资的操作措施。     

可转换公司债券融资及其风险

我国国内的企业融资仍以银行贷款为主，直接融资的企业债券市场有行无市，融资工具单一，秩序混乱，企业需求资金量大，而银行信贷资金又受到额度的限制，且资金分配效率低下，急需资金的景气企业无法满足需求。在我国债券、股票市场改革的相应措施没有到位，上市公司大量的国有股、法人股目前还不能在二级市场流通，向社会募集的社会公众股占的比重比较小，所以上市公司募集的资金也是有限的。当前有人建议将法人股转为可转化债券或由企业直接发行可转化债券，利用可转化债券融资使企业摆脱目前窘状。     

可转换债券与战略性融资——以青岛啤酒和中国联通融资方案为例

青岛啤酒通过定向发行可转换债券引入战略投资者A—B公司,中国联通通过发行可转换债券引入战略投资者SK电讯。本文对可转换债券这一金融工具进行分析,并从这两个融资方案中发现可转换债券在融资方面的优势,最后得出可转换债券是战略性融资的重要手段。