积极推进行业自律管理体制建设

党的十六大为我们描绘了全面建设小康社会的宏伟蓝图,对建设中国特色社会主义经济、政治、文化和党的建设等各项工作做出了全面部署。十六大报告中,关于完善社会主义市场经济体制、推动经济结构战略性调整、加快发展现代服务业、国有大中型企业继续实行规范的公司制改革、整顿和规范市场经济秩序、健全现代市场经济的社会信用体系、进一步吸引外商直接投资,以及毫不动摇地鼓励、支持和引导非公有制经济发展等一系列重要论述和战略部署,为注册会计师、资产评估行业的发展,提供了广阔的发展空间。面对机遇与挑战,不断提高行业的建设、发展水平…     

评估行业要加强监督自律

福建省评协提出"以行政监管为主,行业自律为辅,加强监管协作,充分发挥行业自律组织的作用,创造统一、公平的竞争环境,促进评估行业健康发展."的工作原则,与厅企业处一起建立了"行政监管"与"自律监管"有机结合的管理体制和模式.     

英国注册会计师行业监管经验借鉴

英国作为工业化国家发源地之一，也是注册会计师职业的发源地，经过100多年的发展，英国注册会计师行业已经形成了一套较为完善的行业管理体制，并形成其基本规律与发展模式，其行业监管经验值得我国借鉴和学习。     

农村信用社行业管理和行业自律的定位

我国农村信用合作社经过50年的发展，到目前已经拥有4万多个独立法人机构和64．8万名员工，其资产规模仅次于中国工商银行，成为中国第二大金融机构，是我国农村地区最庞大和最完备的正规金融组织体系。尽管农村信用社系统规模庞大，但因我国传统经济二元性带来的制度缺陷、金融政策缺陷、传统文化的缺陷和信息不对称等，客观上导致了农村信用社的异化，加上体制上先天不足，产权不明晰，法人治理结构有待完善，在激烈的市场竞争中，抗风险能力差，难以实现稳健经营。     

谈信用合作行业自律组织建设问题

改革信用合作管理体制,建立信用合作行业自律组织问题,在国务院１９９６年下发的《国务院关于农村金融体制改革的决定》中就已明确。笔者想结合几年来对合作制理论的学习和参与信用合作管理体制改革的实践,就信用合作行业自律组织的建设问题谈点粗浅想法。一、组建信用合作行业自律组织的必要性　　从目前农村信用社经营管理的现状和今后的发展来看,组建信用合作行业自律组织势在必行。第一,从整个农村信用社改革的情况看,国务院规定的过渡时期各项改革的基础工作已基本完成,把人行暂时承担的对农村信用社的行业管理职能逐步剥离出去…     

发挥专家委员会在行业自律管理中的作用

一、专家委员会基本情况 2002年11月,辽宁省资产评估协会在全国资产评估行业地方协会率先成立了由60人组成的专家委员会,制定了《辽宁省资产评估协会专家委员会工作规程》。专家委员会的成立是辽宁省评估行业自律性 管理体制的创新,是行业政策及专业技术研究咨询机构,其基本目标是致力于提高资产评估报告书的质量,以提高评估行业的专业技术水平。     

简述我国资产评估行业管理体制现状

资产评估行业作为一种中介服务行业,在我国仍然处于初级发展阶段,然而在市场经济运行中已具有了不可替代的地位。本文通过描述我国资产评估行业管理体制现状,强化了人们对目前资产评估业的各种认识,在建立健全资产评估行业管理体制的方面起到了非常重要的作用。     

加强自律监管 促进行业有序发展——《资产评估执业行为自律惩戒办法》颁布实施座谈笔会（三）

2005年12月,中国资产评估协会下发了《资产评估执业行为自律惩戒办法》(中评协[2005]183号,以下简称《惩戒办法》)。这是资产评估行业第一个专门的自律惩戒文件,旨在加强评估行业自律监管,规范注册资产评估师和资产评估机构的执业行为,提高执业质量,进一步提升行业的社会公信力。《惩戒办法》的发布在行业内外引起了较大反响,各地方协会、资产评估机构及科研院校等纷纷组织学习,并投书我刊,从管理、实务、理论等不同角度畅谈《惩戒办法》颁布的必要性,论述了对行业发展的重要作用和积极意义,并为切实贯彻落实好《惩戒办法》,进一步健全和完善自律监管制度和机制,净化执业环境建言献策。在此,我们选编了部分文章,连续刊登,以飨广大读者。     

资产评估行业自律监管体制建设探讨

我国资产评估行业经过二十几年的发展,已初步建立起与市场经济发展相适应的注册资产评估师队伍和一批有一定实力和规模的资产评估机构。如何充分发挥这支队伍的作用,更好地为市场经济发展服务?笔者认为,建立科学合理的行业自律监管体制是其中一个重要的方面。本文对如何推进资产评估行业自律监管体制建设作一些探讨。     

我国证券行业自律管理的现状、问题与症结

证券行业自律是证券市场规范建设的重要手段,也是证券经营机构实施风险管理,继而规避经营风险的重要措施.证券行业自律管理,是指证券经营者组建行业自律组织,在国家有关证券法律、法规和政策的指导下,依据证券行业的自律规范和职业道德,实行自我管理、自我约束的行为.证券行业的自律行为主要包括:证券交易所的自律管理、证券业协会的自律管理和证券经营机构的自律管理.     

Risk Management Lessons from the Credit Crisis

Risk management, even if flawlessly executed, does not guarantee that big losses will not occur. Big losses can occur because of business decisions and bad luck. Even so, the events of 2007 and 2008 have highlighted serious deficiencies in risk models. For some firms, risk models failed because of known unknowns. These include model risk, liquidity risk, and counterparty risk. In 2008, risk models largely failed due to unknown unknowns, which include regulatory and structural changes in capital markets. Risk management systems need to be improved and place a greater emphasis on stress tests and scenario analysis. In practice, this can only be based on position-based risk measures that are the basis for modern risk measurement architecture. Overall, this crisis has reinforced the importance of risk management.     

修改收费办法 规范评估执业

新的《资产评估收费管理办法》（以下称《管理办法》）终于发布了,这是令全行业欢欣鼓舞的一件里程碑式的大事。认真学习《管理办法》后,深切感到这个文件彻底打破了旧规定的桎梏,消除了低价恶性竞争和价格行政干预制度根源,符合实际．对规范执业收费行为具有举足轻重的意义。具体来说．《管理办法》有以下创新：     

资产评估与财务管理

要评估好一个企业的资产．首先需要企业按照评估工作要求提供有关的数据资料,这些数据资料绝大部分来自企业的财务部门。一份高质量的企业资产评估报告的产生,需要依赖于完整和客观的企业会计信息。没有完整、客观的会计信息．企业的资产评估就是无水之源和无米之炊。但同时,企业资产评估的结果又能为财务会计的信息进行补充和完善。     

《资产评估收费管理办法》

第一条为规范资产评估收费行为,维护社会公共利益和当事人的合法权益,促进资产评估行业健康发展,根据<中华人民共和国价格法>、<国有资产评估管理办法>等有关法律法规规定,制定本办法. 第二条凡经省级以上财政主管部门批准设立的资产评估机构,依据相关法律法规和国家有关规定,提供资产评估服务,应当按照本办法收取评估费用.     

Dividend Policy and Market Valuation in British Industry

The objectives of the article are: firstly, to identify the principal factors which determine interfirm variation in dividend policy within the UK; and secondly, to examine the effect of dividend policy on company stock-market valuation. This cross-section empirical study is based on a random sample of 60 publiclyquoted British companies, and refers to the year 1970.
The Lintner (1956) model is rejected, in that capital requirements and earnings risk are seen to play an important part in determining dividend policy. The 'dividend neutrality' hypothesis is strongly rejected once risk and profitability-of-retained-earnings are taken into account.     

浅谈资产评估项目管理

评估行业作为市场经济发展的产物,微观的项目运作是其赖以生存和发展的基础,如何高效地组织实施一个具体的资产评估项目并达到预期目标,是摆在每一位评估师面前具体而又现实的问题。笔者从项目管理的角度出发并结合自身的评估实践．谈谈这方面的体会．以供同仁们参考。     

次贷危机对我国小额信贷风险管理的警示——基于结构中介理论的分析

从贷款对象的信用级别和贷款政策的宽松程度等方面讲,美国的次贷风险与小额信贷风险有很多的相似之处。中国的小额信贷风险会不会引发出类似次贷问题引起的金融危机？本文以＂结构-中介＂理论为分析框架,考察了美国次贷危机的风险原因和我国小额信贷的潜在风险,并提出了防范风险的政策性建议。     

Strategic Financial Management: Lessons from Seasoned Equity Offerings

Each of today's three dominant academic theories of capital structure has trouble explaining the financing behavior of companies that have seasoned equity offerings (SEOs). In conflict with the tradeoff theory, the authors’ recent studies of some 7,000 SEOs by U.S. industrial companies over the period 1970‐2017 notes that the vast majority of them—on the order of 80%—had the effect of moving the companies away from, rather than toward, their target leverage ratios. Inconsistent with the pecking‐order theory, SEO issuers have tended to be financially healthy companies with low leverage and considerable unused debt capacity. And at odds with the market‐timing theory, SEOs appear to be driven more by the capital requirements associated with large investment projects than by favorable market conditions. The authors’ findings also show that, in the years following their stock offerings, the SEO companies tend to issue one or more debt offerings, which have the effect of raising their leverage back toward their targets. Whereas each of the three theories assumes some degree of shortsightedness among financial managers, the authors’ findings suggest that long‐run‐value‐maximizing CFOs manage their capital structures strategically as opposed to opportunistically. They consider the company's current leverage in relation to its longer‐run target, its investment opportunities and long‐term capital requirements, and the costs and benefits of alternative sequences of financing transactions. This framework, which the authors call strategic financial management, aims to provide if not a unifying, then a more integrated, explanation—one that draws on each of the three main theories to provide a more convincing account of the financing and leverage decisions of SEO issuers.     

资产评估机构应引入“知识管理”的理念

作为资产评估机构,其核心竞争力就是人和人所掌握的知识,因此,有必要进行知识管理.知识管理要认识知识运动的客观规律,还要和管理学的一般原理相结合,从企业的发展战略、激励措施、组织结构、组织文化等方面着手进行.具体实施可以利用平衡计分卡等工具.创造一个好的实施环境也是必不可少的,尤其是企业高层管理者的主动引导、参与、贡献.