加息将使房产价格形成趋于合理

随着近几年通货膨胀压力的不断增大，央行采取连续的提升利率举措后，引起了人们对房地产市场的极大关注。本文以利率上升与房地产的关系为出发点，从房地产投资、房价、房贷等方面，深入分析了利率上升对房地产直接影响与间接影响。     

利率变动对房地产价格影响的实证分析：1998-2009

利率不仅是金融系统中最重要的变量,也是市场经济最基础的变量之一。同时,利率对房地产市场影响可以集中体现为对房地产价格的影响。文章通过回顾中国近年来的利率调整变动状况,运用Eviews计量软件对中国利率与房地产价格的关系进行了实证分析,发现利率与房地产价格之间存在协整关系,房地产价格是银行信贷的Granger成因。反之,银行信贷并不是房地产价格的Granger成因。     

利率变动与区域房地产价格相互影响的比较研究

利率作为宏观调控的重要手段之一,其变动对房地产价格的调节作用是否有效一直是学术界研究的热点。近年来,利率变动对房地产市场影响的区域差异性引起了中外学者的关注。本文在梳理国内外相关研究成果的基础上,分别从利率变动与整体房地产价格相互影响以及不同区域房地产价格对利率反应的敏感度差异进行比较,旨在阐明利率政策与房地产价格的相互作用,探讨未来的研究方向。本文简要结论如下:利率对房地产价格呈负向影响;房地产价格对利率是否具有反向传导效用存在争议;不同区域房地产价格对同一利率反应的敏感程度具有差异。     

中国房地产投资及政策调控的有效性

多年来我国房地产市场呈现过快过热发展,我国政府也不断出台各种政策来调控房地产业的发展。本文基于2007年1月至2015年3月的月度数据,利用误差修正模型和Johansen检验着重分析了货币供应量、存贷利率、房产税三个变量对我国房地产投资的短期和长期影响。结果显示,货币供应量和房产税对我国房地产投资的影响显著,利率对房地产投资的影响并不显著,货币供应量与房地产投资呈正相关关系,利率和房产税与房地产投资呈负相关关系。     

利率对房地产价格影响的理论与实证研究

房地产业素有“准金融业”之称，利率的波动对其有明显的影响。本文分析了供给需求理论和金融市场理论中利率对房地产价格的影响．总结了1996年至今中国利率调整和房地产价格变化的关系，探讨了理论与实证偏差的原因并提出了加强利率对房地产价格调控效果的对策。     

利率调整对房地产市场影响的研究——以深圳市为例

本文主要研究利率调整对房地产市场需求、供给以及价格的影响。选取了深圳市1996-2009年房地产市场的相关数据,运用Eviews软件进行实证分析,得到如下结论:利率与深圳市房地产市场的供给存在长期稳定的关系,而与需求、价格不存在长期稳定的关系。同时,也对产生这样的结果进行深入的阐述与说明。     

新形势下住房公积金增值收益问题的思考

2010年10月至2011年7月，为配合房地产市场调控，稳定物价，抑制通货膨胀，央行先后五次调高人民币存贷款利率，住房公积金存贷款利率也作了相应调整，由此客观上对2011年住房公积金增值收益造成重大不利影响。如何消除或减少不利影响，是住房公积金管理者必须深入思考和认真研究解决的问题。     

利率调整对房价影响的研究综述

理论上都认为,利率对房地产市场有影响,但实证分析的结果却大有出入,特别是国内学者的相关研究结果具有不一致性。本文对近期国内外利率变化与房地产价格关系的相关文献进行了简要的回顾,以期对进一步的相关研究有所帮助。     

解读固定利率房贷

2005年是中国房地产市场继续进行结构和规模调整的一年。尽管是调整年，房地产市场不乏亮点的出现，在2005年底，几家银行筹备推出的新个贷产品——固定利率住房贷款就是最令人关注的事件。截至到目前，中国光大银行、中国建设银行和招商银行均已向市场正式推出自身的固定利率住房贷款。     

浅谈房地产业的过度投资——从利率非市场化角度分析

房地产业是我国的支柱产业之一,对国民经济健康运行事关重大,而最近几年,房地产市场的火爆也引发了有关房地产投资过热的争论。本文从当前我国利率非市场化的角度对其进行深入分析并提出利率市场化对我国经济结构调整的必要性。针对房地产投资,了解当前我国房地产过度投资的事实表现、分析其形成的危害,以及利率对其的导致因素,在此基础上,指出利率市场化是经济调整房地产行业的必走之路。     

房地产上市公司股价影响因素实证分析

近年来,在持续的房地产调控政策影响下,我国商品房市场开始出现成交量大幅下滑,房价逐步松动下滑的现象。但在此期间,房地产上市公司股票价格不仅强于大盘走势,而且其波动幅度也高于房地产销售价格指数。为此,本文选择房地产上市公司股票价格指数为因变量,选择上证综指、发电量增长率、CPI、人民币贷款利率、房地产价格指数五个因素指标为自变量进行多元回归统计建模,模型检验结果表明,房地产上市公司股价波动除具有一般金融资产价格波动的系统性、集聚性等特点外,还具有与人民币贷款利率和房屋销售价格指数负相关的特点。受宏观调控政策的持续影响,中国当前房地产市场出现一定程度的扭曲,实体经济增长对房地产上市公司股价的影响不显著。     

房地产投资影响因素分析——基于东部及沿海地区城市面板数据的研究

本文运用基于面板数据的多元回归分析法,对12个东部及沿海地区城市的房地产投资影响因素进行分析,得出以下结论:政府的过度干预是促使房市投资过热的最主要因素;人口增长会刺激房地产投资增长;调节贷款利率可以对房地产投资起到很大的影响;我国房地产市场处于失灵状态。     

房地产价格波动影响因素的实证研究究——基于广州市的VAR模型

本文以广州市为例对房地产价格波动和其影响因素进行实证分析。本文以相关经济理论为根据建立了向量自回归模型。模型实证结果表明预期冲击是影响广州市房地产价格波动的重要因素,房地声市场存在明显的顺周期性质,货币供应量的变化也会引起房地产价格的变化。本文还发现房地产市场的瑰策主体主要依据年内四个季度的房地产价格和销量等信息来进行决策。房地产价格波动是对房地产市场波动的主要解释因子。     

利率水平、股票指数与资本的国际流动——理论模型与实证检验

传统的蒙代尔-弗莱明模型是以利率作为影响资本在国与国之间流动的主要因素甚至唯一因素为假定前提的,但这一假定具有越来越明显的局限性。在现代经济社会,金融资产的价格波动很多情况下成为影响资本国际流动的最主要因素。证券市场和房地产市场的价格走势又往往是与利率反方向变动的。本文据此论证了负斜率的BP曲线,从而拓展和丰富了蒙代尔-弗莱明模型的形态。然后以两组共计28个国家或地区的经济数据对其进行了实证检验。     

产业结构变迁对房地产价格的影响研究

以我国2004-2016 年的相关面板数据为样本数据,运用SYS-GMM 估计从产业结构合理化和产业结构高级化两个维度分析产业结构变迁对房价的影响,同时按房地产市场与经济发展水平指标对样本进行聚类分析,考察产业结构变迁对房价的区际差异化影响。研究表明：利用全国数据与分区域数据均得出产业结构变迁对房地产价格存在显著正向影响的结论,但各区域之间产业结构变迁对房价的影响存在一定的区域差异;产业结构合理化程度和高级化程度的变动对房价的影响强度在经济发达地区明显强于经济不发达地区。根据理论分析和实证结果从因城施策、租购并举、财税政策调整与人力资本提升四方面提出建议。     

金融危机对房地产市场的影响分析及营销策略

由于金融危机的冲击,2007年"火爆"的房市遭遇了"冷落"。在此情况下房地产商该如何经营?本文首先分析了金融危机给房地产市场带来的影响,然后阐述了金融危机下的营销策略。     

中国流动性过剩与房地产市场稳定

本文在分析我国流动性现状的基础上,根据1998~2007年的年度数据进行计量分析,揭示出当前流动性过剩与我国房地产稳定间存在一定关联,这种关联主要表现为过剩的资金流向房地产市场,导致房地产市场迅速扩张,局部地区呈现出非理性的发展。本文以化解流动性过剩为出发点,分析了流动性过剩对房地产市场的影响,提出了稳定房地产市场发展的对策与建议。     

日本房地产泡沫破灭对中国房地产调控的启示

上世纪90年代初日本房地产泡沫破裂,给日本房地产市场乃至整个经济带来巨大负面影响。反思日本房地产泡沫破裂的主要原因在于:日元升值等原因造成的流动性过剩使大量资本涌入房地产市场;政府宽松的货币政策和财政政策以及商业银行对房地产业宽松的银行信贷进一步加剧了房地产泡沫化;政府过于剧烈的宏观调控政策打破了房地产泡沫,造成房地产业乃至整个国民经济的长期低迷。分析当前我国房地产业的现状,与日本的情况惊人相似。因此,借鉴日本房地产泡沫破灭的经验教训,可以对我国房地产市场的健康发展以及我国房地产调控政策提供有益的启示。     

“十二五”开局之年的我国房地产市场走向评估

在2011年及十二五期间,基于价值规律的制导,房价构成要素的上涨、房地产市场刚性需求的继续释放,许多城市的房地产价格还存在上涨压力。要有效调控房价,必须从土地供应、房地产银行贷款、税收、保障性住房等方面进行综合的、互动的、配套的松紧适度和有差别的结构性调控,以此为改进与优化取向,藉以防止房地产市场与房价的大起大落,促进房地产市场的稳健发展。     

资产价格具有通货膨胀指示作用吗——基于LT-TVP-VAR模型的实证研究

资产价格变动通过财富效应等渠道影响总需求进而通货膨胀的变动,但其影响方向、强度及时变性尚有待进一步研究。本文通过建立包含潜在门限的时变参数向量自回归模型,实证研究房地产价格和股票价格对通货膨胀影响的时变特征。实证结果表明,房地产和股票价格均对通货膨胀产生显著的同向影响,并且影响强度表现出顺周期的时变规律。在资产市场发展的“繁荣期”,影响强度不断增强;而在“低迷期”,其影响趋弱甚至无效。当股票市场和房地产市场运行出现周期错配时,其通货膨胀效应更趋复杂和不确定。