微型金融与低收入群体信贷——理论及对我国新型农村金融机构的解析

在世界范围内,微型金融是对贫困及低收入群体提供金融服务的特殊的金融制度安排形式,其发展目标有所谓福利主义与制度主义之分。我国早期设立的微型金融以缓贫为目标,现阶段的亮点是发展以村镇银行、贷款公司及互助资金组织为主的新型农村金融组织。实证表明,我国新型微型农村金融在缓贫及对低收入群体提供金融支持方面,发展目标定位尚不清晰,覆盖面、盈利性及可持续性受到挑战。解决思路是重点提高缓贫及对低收入群体提供金融支持的覆盖面,增强农村新型金融机构的抗风险能力,降低经营成本,调整监管指标,并加强监管与政策扶持。     

农村微型金融团体贷款动力机制研究——从不完全契约理论视角

团体贷款在中国的不适应引出了微型金融应该采用团体贷款还是个人贷款的争论。该文在Besley & Coate模型对两种方式比较基础上,从不完全契约理论视角,分析了成员间契约内生的同伴压力和同伴互助对偿贷率的作用机制。得出发展中国家不可控因果关系是影响农民还贷的主要因素,因此,微型金融机构应该激励农户间互助而非相互惩罚。     

我国小微型企业贷款保证保险相关问题研究

小微型企业为国家的经济发展做出了巨大的贡献,但融资困难的问题一直存在。小微型企业资金短缺难以获得担保,缺少担保就难以获得银行的贷款,没有贷款使得企业运营更加困难。资金短缺的不良循环严重制约了小微型企业的发展。小微型企业的贷款保证保险的出现,为企业提供了一种新型的融资保障方式,在提高企业的信用水平的同时,又为贷款的提供者———商业银行提供了保障。结合保证保险与小微型企业融资现状,针对小微型企业贷款保证保险发展存在的问题和不足,提出了对该业务发展的针对性建议,助力小微型企业贷款保证保险更好更快地发展。     

小额贷款国内外研究现状及发展动态

小额贷款项目所属微型金融领域,是中国金融多层级发展的开始,是实现普惠金融的主要途径。小额贷款公司是国家新审批成立的非金融系统的从事微型金融的企业模式。对小额贷款公司的战略发展研究属于经济管理领域的企业战略管理。选择微型金融这一论题,旨在通过对中国及国外微型金融发展的对比,以及对微型金融理论及政策的梳理,结合微型金融的特点,以小额贷款公司这一微型金融机构的生存与发展为实例,来发现当今微型金融发展中存在的问题,并积极探寻微型金融可持续发展的路径。为中国小额贷款公司找到一条可持续发展之路已经是微型金融人亟待解决的问题。对国外成功小额信贷模式的分析和中国小额信贷发展有着积极的意义。中国微型金融环境相当特殊,无法直接借用国外成功模式,但是,结合相似的经济发展状况还是有相当的借鉴意义。所以,研究中国小额贷款运行模式必须对国际成功小额信贷模式进行分析并对中国微型金融现状有清晰地认识。     

数字金融如何改善中国城乡二元金融结构?——基于家庭正规信贷配给视角

本文基于微观数据与北京大学数字普惠金融指数,从正规信贷配给视角实证分析数字金融发展对中国城乡二元金融结构的影响。研究发现：第一,数字金融发展显著缓解了城乡家庭正规信贷配给,且相较于城镇家庭,数字金融发展能够对农村家庭的供给型信贷配给与需求型信贷配给产生更大影响,改善城乡二元金融结构;第二,数字金融发展能够在更大程度上提高农村家庭贷款期限匹配度,提升农村金融市场服务效率;第三,数字金融发展促进了城乡家庭借贷渠道正规化,改善中国正规金融与非正规金融并存的二元金融结构;第四,现阶段,数字金融发展对降低农村家庭生产经营贷款的融资成本、促进其生产经营借贷渠道正规化的作用有限。本文为改善中国城乡二元金融结构提供了经验证据与政策启示。     

农村存款只有1／3用于“三农”农民贷款到底有多难？

日前召开的全国金融工作会议指出,我国农村金融和中小金融机构发展相对滞后,特别要加快解决农村金融服务不足、小型微型企业融资难问题。农民贷款到底有多难？制约农民贷款的瓶颈在哪儿？目前,记者深入走访湖北农村地区进行了实地调查。     

微型金融组织研究综述及其政策含义

微型金融组织在过去三十多年的发展中,为农村发展和扶贫提供了至关重要的金融支持。相应的文献研究对微型金融组织发展的多个方面进行了总结,并为实践提供了理论指导和政策支持。本文拟对微型金融组织研究文献进行总结,主要包括微型金融组织的偿还机制、可持续性、福利效益、政府在微型金融发展中作用以及其政策含义等。     

我国农村微型金融发展的障碍因素分析

本文以《我国农村微型金融发展的障碍因素分析》为题。第一,概述农村微型金融;第二,浅析影响我国农村微型金融发展的障碍因素;第三,针对上述问题提出几点相关建议。旨在与同行交流,不断促进我国农村微型金融事业的发展。     

商业银行个人信贷信用评分模型的构建与应用

面对全球经济、金融一体化的现实背景以及随之而来的白热化竞争态势,个人信贷业务将是我国银行业目前及未来发展的关键领域。为此,文章首先从借款人、贷款方案、贷款投向和风险缓释四个要素出发,构建了一套产品水平的信用评分模型的整体分析框架,并将该框架具体应用于个人住房贷款产品;在此基础上,考虑到我国银行业的发展现状与评分模型的可实施性,设计了一个根据专家判断法的评分结果和定量模型法的评分结果进行相互校验的混合型个人住房贷款信用评分模型,并基于所收集的某股份制商业银行的样本贷款数据进行了部分验证工作,同时指出下一步的研究方向。     

试论中国微型金融模式及其反贫困绩效

微型金融成为经济发展的重要工具是从20世纪70年代开始的,但近些年来在世界各地发展迅速.从微型信贷发展到微型金融,从微型金融发展到建立整个金融体系为低收入阶层提供金融服务演绎了微型金融服务的发展历史.本文主要探讨中国在新时期开展微型金融的不同模式及对我国发展微型金融为反贫困所带来的绩效成果.     

数字金融发展能否在农村金融市场发挥“鲶鱼效应”*——来自中国农信机构的证据

本文从农信机构贷款支农的角度出发，探究数字金融能够在多大程度上促进市场竞争，进而在农村金融市场发挥“鲶鱼效应”。理论部分基于市场势力假说，分析了数字金融发展对农信机构放贷行为的影响；实证部分将北京大学数字普惠金融的县级指数与县域农村信用社、农村商业银行的贷款数据相结合，对理论假说进行了检验。结论如下：第一，数字金融发展能够激励当地农信机构提升涉农贷款和农户贷款的投放规模和增长速度，表明数字金融在农村金融市场上发挥了“鲶鱼效应”。第二，数字金融发展对农信机构支农力度的正向影响主要来源于竞争激励机制，而现阶段数字金融难以在技术上对农信机构起到示范作用。第三，进一步讨论发现，数字金融发展还有助于降低农信机构的贷款利率，让更多的涉农主体享受到利率更低的信贷服务，真正推动农村正规金融服务的“普”和“惠”共同实现。     

浅议小型微型企业贷款专项金融债＋私募（“贷款＋PE”模式）

为破解全国性的“中小企业融资难”问题,本着金融有效服务实体经济,加大对小微企业的金融支持和承担银行的相应责任,现代商业银行开始关注成长性好、高科技的小微企业,通过发行小型微型企业贷款专项金融债,获得资金来源、释放更多贷款资源,并将贷款与吸引股权投资结合起来,培育发展有潜办的小微企业,推荐给私募基金,在帮助这些企业实现IPO的同时为商业银行创造新的收入来源。     

金融中介及关系银行——基于广东外资企业银行融资数据的研究

本文根据外资银行和国有商业银行向在中国境内的外资企业提供的外币贷款和人民币贷款的数据 ,对金融中介及关系银行进行了实证研究。我们的主要结论有两点 :第一 ,企业与银行建立起来的金融业务关系越长久 ,那么其所获得的外币贷款利率就越低。这是对金融中介理论的支持。另外 ,外资控股、第三方担保等因素 ,也具有降低外币贷款利率的效应。第二 ,人民币贷款的利率随着外资企业与更多的银行建立和保持合作关系而降低。人民币贷款主要是由我国商业银行提供。如果商业银行间的竞争仅仅是用来作为信贷定价的主要决定因素 ,而不是用来推进金融创新 ,提供高质量的金融产品和服务 ,那么这将会损害我国商业银行的获利能力并进而影响金融系统的健康发展。     

数字金融与中小企业融资可得性——来自银行贷款的微观证据

数字金融作为金融业发展的新业态,有助于缓解银企之间的信息不对称,从而提高中小企业的贷款可得性。本文在构建包含新型金融科技与传统金融的信贷市场理论模型的基础上,利用银行贷款数据,从银企信息不对称视角实证检验数字金融对中小企业融资可得性的影响。本文发现,数字金融发展显著增加了中小企业贷款金额,降低了中小企业贷款利率。机制分析表明,数字金融发展显著增加了中小企业信用担保的比例,且贷款违约率下降。数字金融发挥作用的途径主要依赖于金融科技公司与银行之间的合作而非竞争。进一步分析显示,线上经营的企业更容易在数字金融的帮助下获得银行贷款,但其贷款额度的增加挤出了一部分线下经营企业的贷款。本文研究表明,数字金融通过促进金融科技公司与银行合作,提高了中小企业融资可得性。但是,几乎没有数字禀赋的中小企业面临被边缘化的风险。因此,银行业在利用数字金融的同时,也要积极推动中小企业数字化转型。     

微型企业信用风险评估——基于Logit模型的分析

微型企业是各银行新的竞争市场,因为缺乏有效的财务报表和规范抵押物,其信用风险的衡量存在一定的难度。本文根据微型企业的特征,建立有效的信用风险评价指标体系,运用Logit模型进行实证分析,银行可以借助此模型对微企客户的信用风险进行评估,进而决定是否贷款、贷款利率及期限等内容。     

商业银行防范风险的合理选择

对于金融中介机构,特别是商业银行,最优贷款策略(或是投资策略)又是什么呢?在间接融资主导的金融制度下,中小企业以及微型企业除去企业主自有资金以外,其他资金主要来自于商业银行。基于中小企业以及微型企业的融资特征,商业银行收到企业融资需求时意味着同时面对如下情况:     

新一轮农村利率改革:垄断竞争定价的温州案例

新一轮利率政策实施后,温州农村信用社贷款利率与民间贷款利率逐步趋于均衡,银行贷款规模不断扩大,挤出了部分民间借贷资本,基本达到了新政策设计目标。与西部农村信用社利率及苏南农村银行利率形成不同的是,温州农村利率是国有商业银行、农村信用社、农民自有资金及民间金融多方博弈、垄断竞争形成的结果。温州农村金融市场发展及利率市场化进程中至少有两点值得借鉴:一是要根据本地农村经济发展调整利率,避免“一刀切”;二是政府要重点关注金融生态建设与完善,以宽容的心态对待民间金融的发展。     

我国小额信贷监管时机未到

近几年,小额信贷公司如雨后春笋在我国发展起来,它给低收入人群的贷款活动提供了很大的帮助。然而,相比国际已经成型的微型金融(小额信贷)产业,我国在微小金融领域仍然落后于其他国家。如何改善我国小额信贷业务落后的局面呢?政府是否应该对小额信贷业务进行监管已经成为现阶段讨论的热点。     

农村金融体系构建:加快我国城镇化发展的重要推动力

加快我国城镇化发展是我国现代化建设的主要任务之一,而农村经济的发展对我国转变经济发展方式、扩大内需、保持经济持续发展具有重要作用。我国在城乡存款、贷款、金融资产总量以及金融中介机构数量中存在严重的"二元金融",所以,大力发展微型金融、规范民间金融秩序、"矫正"农村金融机构服务功能、构建多元化农村金融发展机制和立法,保证稳定的金融环境是构建完善的、普惠的、均衡的农村金融体系的主要内容,它的建立对打破农村金融抑制,提高农村金融对农村经济的支持力度,加快我国城镇化发展具有重要的推动作用。     

南亚微型金融过度负债问题探讨

近年来特别2008年全球金融危机后,对金融业的责任关注越来越多。过度负债成为责任金融运动首先需要解决的问题。该文对南亚2010年微型金融危机后过度负债的状况进行了研究,并对各国在微型金融监管、客户利益保护、限制微型金融机构竞争所采取的措施进行了比较。在中国,应充分汲取南亚的教训,完善小额贷款公司治理结构以及开展与南亚的责任金融合作,实现区域微型金融市场的稳定与增长。