证券业系统性风险的识别与评估

本轮国际金融危机以来,国际上对证券业系统性风险有了更进一步的认识,国际监管组织开始构建识别证券业系统性风险的评估框架,美国、英国、日本等国也探索实践了证券业系统性风险的识别方法。在我国证券业创新步伐加快的背景下,借鉴国际监管改革的最新进展和经验,对于完善我国证券业监管制度具有重要的启示意义。     

上市公司财务风险的识别与评估

良好的财务状况是上市公司经营与发展的保证,而通过系统的风险管理,财务危机是可以防范或者降低其危害程度的,风险管理的首要任务则是识别和评估风险。本文通过分析我国上市公司财务风险形成的特征进行分类整理,并提出相应的识别与评估方法,以期提高上市公司财务风险管理的效率,对上市公司的管理者以及监管机构提供一定的借鉴作用。     

上市公司财务风险的识别与评估

良好的财务状况是上市公司经营与发展的保证，而通过系统的风险管理，财务危机是可以防范或者降低其危害程度的，风险管理的首要任务则是识别和评估风险。本文通过分析我国上市公司财务风险形成的特征进行分类整理，并提出相应的识别与评估方法，以期提高上市公司财务风险管理的效率，对上市公司的管理者以及监管机构提供一定的借鉴作用。     

金融系统性风险的识别、度量与监管

随着我国金融自由化进程迅速加快,我国金融体系与全球金融体系已发展成为相互依存的有机整体,金融机构之间、经济区域之间的联动性越发增强。这一方面,给我国金融机构的迅速发展提供了难得契机。同时,也导致我国金融体系遭受系统性风险冲击的可能性也大大增加,大幅度增加了金融风险和全局性系统性风险的发生概率,导致系统性风险持续累积。因此,如何识别、度量我国金融体系的系统性风险对降低我国金融系统性风险的发生概率、提高金融监管水平具有重要的现实意义。     

期货市场上的系统性风险和非系统性风险

期货市场存在系统性风险和非系统性风险,根据产生的原因不同,可以采取不同的措施,最大限度地降低系统风险和非系统风险。     

保险业系统性风险文献综述

论文从保险业系统性风险问题的来源、系统性风险行为的识别、系统重要性机构的判定、系统重要性风险的计量和评估方法、国内系统重要性风险的研究等方面展开综述,并提出了今后该领域需要进一步研究的问题。     

系统性金融风险的识别与防范

系统性风险与集中度风险、金融危机既有区别,又有联系。银行金融机构的集中度风险是引发系统性风险的主要因素,系统性风险又是导致金融危机的直接原因。为避免和防范系统性风险,监管部门要把防范系统性风险的重点放在对银行金融机构集中度风险的监控上,加强对银行金融机构集中度风险的外部监管,不断向银行金融机构提示集中度风险,督促银行金融机构建立严格的集中度风险防控机制。银行金融机构也要有稳健的发展战略和谨慎的风险偏好,合理布局经营,严格把控资产分布结构,避免集中度风险,以便从根本上防范系统性风险,避免出现危害更大的金融危机。     

保险行业投资与系统性风险

文试图通过对发达国家保险资金的运用是否会导致系统性风险的研究,为我国目前发展尚不充分的保险市场的资金使用问题提供参考。首先通过保险业持有资产份额及其变动情况和其他机构投资者进行比较,其次从投资策略方面运用相关性和回归分析方法确定保险业和其他机构投资者之间是否存在趋同,并加剧金融市场波动。研究显示,在发达保险市场,无论是保险业持有资产变动情况还是和其他机构投资者的投资策略的相关性方面,保险业都不是金融市场风险的放大器,而是稳定器。本文从假设的资产处置是否会加剧市场风险方面进行检验,并提出对策建议     

SCCA方法与系统性风险度量

金融危机引起的机构间风险传染、溢出和反馈效应,促使人们开始关注系统性风险。以Gray、Merton和Bodie为代表提出的或有权益分析方法,考察了以资产负债表为基础的微观经济扭曲是如何在经济部门间传导、扩散,并引致宏观危机发生的。在此基础上,结合极值分布理论和机构间违约相依关系的SCCA方法,可用于评估极端风险时期金融机构违约时债权人的预期损失,以及政府部门的偿债能力和维持金融稳定的能力。本文从或有权益分析方法的理论来源出发,介绍了SCCA方法的基本模型及其对金融机构相关风险指标的度量,同时对如何运用该模型度量金融体系的系统性风险和宏观经济风险进行了总结和梳理,并在此基础上归纳、分析了或有权益分析方法的优缺点,指出了该方法在实践中需考虑的问题。     

风险导向审计下的经营风险识别与评估

风险导向审计主要对企业经营风险识别及评估。本文运用流程图法从企业的输入端、经营管理过程、输出端及外部环境等方面识别经营风险,并通过设计风险评估指标体系进行评估。     

浅谈企业风险的收集识别和评估

企业练好内功,保证经营管理目标的实现,必须增强企业内部控制能力,建立一整套严谨规范、行之有效的内部控制系统,增强企业抗风险能力,已是势在必行。     

系统性风险的策略应对

这次由美国次贷危机所引发的国际金融危机带来的风险不是一般意义上的客户风险或债项风险,而是一场系统性、综合性的危机。     

企业财务风险:识别、评估与处理

建立包括识别、评估与处理财务风险的企业财务风险管理体系,可识别企业的财务风险、分析企业现金流产生的主要环节.评价企业财务风险应考虑企业经营绩效,从获利能力、周转能力、偿债能力和成长能力四个方面来进行.企业处理企业财务风险,要从企业自身实际出发,选择相应的风险管理策略及手段,实施财务风险转移、财务风险回避、财务风险保留、财务风险防范等不同的处理风险方式.     

评估风险、评估精度与评估目的

评估风险分为产权风险和估值风险;评估精度应包括评估值保留的位数以及评估值的合理误差大小和方向两方面的含义;不同评估目的对评估风险和评估精度有不同的影响.     

刍议小水电的系统性风险

一、小水电的概念及其存在的实际问题（一）小水电概念小水电的定义主要取决于电站的规模,可以从下面几个维度考虑：     

商业银行金融创新与系统性风险

本文利用2007—2018年间我国商业银行金融创新财务数据和基于尾部依赖度量的系统性风险,分析了商业银行金融创新对系统性风险的影响。结果显示:第一,我国商业银行金融创新在经济上行时期会降低系统性风险,在经济下行时期会增加系统性风险;第二,按照不同类型商业银行金融创新来看,在经济下行时期,商业银行衍生金融负债业务、理财及代理业务创新会增加系统性风险,而衍生金融资产业务和信贷业务创新会降低系统性风险。本文对实证结果提供了可能的经济学解释,并基于实证结果及原因,进一步提出了相应的监管措施和政策建议。     

机构集聚、风险传染与香港银行的系统性风险

本文研究作为银行金融机构集聚的香港国际金融中心,经受外部冲击后银行系统脆弱性的内生性及传染机理。本文把系统性风险的形成划分为共同冲击和相互传染两个过程,选取香港上市银行2006年到2011年的股价收益率为研究对象,分别研究中资、港资及外资三个组别的金融机构个体风险特征,运用分位数回归模型,通过测量香港银行体系的条件风险价值,判断香港银行的系统性风险,并分析影响香港银行体系脆弱性的外生性因素和内生性因素。结果表明,外资银行对共同冲击的抵抗能力较强,而港资银行的抵抗能力优于内地银行;金融机构间的传染和风险溢出效应会导致系统性风险的增加,而且不同规模银行对于系统性风险的溢出程度不一样,规模较大银行的溢出效应较为明显。