监管新规下中小银行资管业务发展探析

近年来银行理财业务在快速发展中出现了业务运作不够规范、投资者适当性管理不到位、信息披露不够充分等问题。随着银保监会持续加大监管力度,银行理财业务已在按照监管导向有序调整,表外资产负债收缩,短期险产品份额下降,同业存单配置比例提升。本文探讨了资管行业细则发布后的资管理财市场变化趋势,预计银行成立资管子公司进程将加快,理财产品将向非标倾斜,分析了过渡期内新老划断的执行问题和结构化平层拆除后的增信措施落实问题,并就设立资管子公司、增强投研能力、提高客户覆盖率、开展财富管理业务、资管业务智能化转型等方面对中小银行资管业务提出了具体建议。     

净值化时代的银行理财市场发展与展望

<正>银行理财市场规模稳步增长,理财业务转型持续深化,多层次的理财市场格局正在逐步形成。随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”）过渡期正式结束,银行理财行业全面进入净值化、规范化发展时代。以理财公司为主力军的市场格局已经形成,固定收益类产品仍占主导地位,     

资管新规背景下中小商业银行理财业务发展路径探究

<正>2018年4月27日,资管行业首个统一监管政策：《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发[2018]106号,以下简称“资管新规”）发布。在资管新规确立的主动化、净值化的监管导向下,理财业务从高速增长进入高质量发展的新阶段。但我国中小商业银行理财业务存在客户培育度不高,募集规模有限、成立理财子公司规划路径尚不明确、投研能力不足,以及金融科技化程度低等问题。本文在对中小商业银行理财业务中存在的一系列问题进行分析的基础上对其理财业务的发展路径进行探究,并提出合理化建议。     

银行业理财业务发展现状与监管

近年来,银行理财业务迅速发展。同时,理财业务发展中也出现了一些问题。为促进资管业务健康发展,国家出台了资管新规等一系列政策。张家口市银行业理财业务发展在新规实施后出现了一些新的情况,应予以关注,加强监管。     

强化理财子公司合规内控体系建设

<正>当前理财业务转型持续深化,截至2024年1月,银行理财子公司达到32家,据普益标准披露,理财规模在27万亿元左右。2023年召开的中央金融工作会议强调,要切实提高金融监管有效性。国家金融监督管理总局明确表示,将围绕强监管严监管,坚决做到“长牙带刺”。理财子公司作为资管行业的重要组成,应坚持内控为本、守正创新,强化合规内控体系建设。     

银行理财业务转型问题研究

近年来,银行理财业务发展迅速,在居民财富管理中扮演着越来越重要的作用。随着资管新规的发布,银行理财业务面临着净值化转型的压力。除此之外,银行理财的产品类型需要丰富、投资结构需要优化、服务能力需要提升、运作模式需要转变、监管体制需要完善。净值化转型是行业发展的必然趋势,对于防范金融风险、提升资管机构能力,促进投资者教育都有重要意义。银行理财在财富管理中肩负重要使命,要通过不断提升能力,实现服务实体经济、服务客户的本源。     

现阶段银行理财子公司面临的挑战及发展对策

随着我国居民财富增长,资管行业中理财业务规模快速扩大。“资管新规”发布后,银行理财子公司作为独立的法人机构进入市场,必将深刻改变我国理财市场格局。本文阐述了银行设立理财子公司的意义,分析了现阶段银行理财子公司所面临的挑战,建议银行理财子公司应完善公司治理,重塑业务模式,充分发挥其优势,提高投研能力和金融科技应用,在与母行其他资管子公司及外部其他资管机构合作共赢的基础上,实现差异化发展。     

平等规则时代银行理财子公司的守正与创新

随着资管新规过渡期结束,资管行业均等化监管体系正在进一步完善健全。本文认为,银行理财可以利用资产配置平台优势,开展跨市场、多品类的资产配置;把握社会养老需求增长趋势,拓展养老理财产品业务;依托母行经营优势,提供“投贷联动”综合化金融服务。     

资管新规、监管套利与系统性风险抑制——来自银行理财业务的证据

本文利用2012-2022年中国102家银行的微观数据,考察《资管新规》能否有效治理银行理财业务中的监管套利行为,以及该政策通过治理监管套利行为从而对银行系统性风险的影响。研究发现:《资管新规》能够有效抑制银行通过发行理财产品逃避资本监管与存款利率管制约束的监管套利行为;机制检验表明该政策是通过打破刚性兑付、禁止资金池运作以及严格非标资产投资来治理监管套利行为;进一步研究发现,《资管新规》通过治理银行理财业务中的监管套利行为从而能降低银行系统性风险。     

当前如何看待银行设立资管子公司：趋势与挑战

2018年4月资管新规出台,对银行理财业务的规范发展做出了一系列要求。新规明 确指出：过渡期后,具有证券投资基金托管业务资质的商业银行应当设立具有独立法人地位的 子公司开展资产管理业务。截至2017年末,银行理财业务规模近30万亿,其一举一动对整个资 管市场有着举足轻重的影响。本文从监管政策发展、成熟资管市场的经验、人口老龄化加速趋 势三个角度阐述了银行在当前设立资管子公司的背景条件,并分析了未来银行资管子公司发 展的趋势以及面临的挑战。     

"资管新规"背景下银行理财业务转型

2021年是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》"资管新规"落地的第三年,也是过渡期整改最后一年.三年以来,资管乱象得到有效遏制,影子银行风险显著收敛,刚性兑付预期逐步被打破,资管业务逐步回归本源.但是在转型过程中,商业银行仍然面临较大的压力和挑战,不规范现象时有发生,需要进一步采取诸如提升发行销售理财产品的合规性、持续推动理财产品净值化转型等措施,以完善和整改理财业务转型,助其健康发展.     

银行理财监管的演进逻辑与未来方向研究——由定性之争迈向信义标准

资产管理行业法理基础不清,使得监管缺失明确的上位法依据,《资管新规》亦没有消解法律定性上的迷思。文章以银行理财为主题,从历史演进脉络和交易搭建逻辑两个视角,分析了大资管行业存在的定性争议与监管困境。分析结果表明,银行理财藉由通道、同业或委外等方式介入其他资管产品之中,并逐步演化为中国式影子银行。在此过程中,监管部门的快速反应维系了市场的平稳运行,引导着机构的正确方向;而信托等法律概念不仅落后于监管应对,更无法完满地解释银行理财对接通道以及非标业务架构中各主体的法律地位。目前,银行理财实践中凸显的核心问题是管理人的责任不明晰。因此,银行理财等大资管业务未来的发展方向,与其执着于定性之争,不如通过监管手段为银行等管理人确立以信义义务为核心的行为标准。     

农村商业银行理财业务发展调查 ——以黄河金三角区域为例

2018年资管新规和理财新规出台后,晋陕豫黄河金三角区域农商行理财业务规模断崖式下跌,农商行理财业务存在较大的流动性风险和市场风险,企业债券占比过多,风险不可忽视。应加强理财业务风险防范,深化理财业务区域合作,推进理财业务服务转型升级,聚焦投研与销售能力提升。     

资管新规背景下黑龙江省理财产品发展中的问题及对策研究

近年来,随着我国资产管理行业的迅速发展,商业银行理财逐渐成为资管子行业中最为主要的部分。2018年,“资管新规”及与其配套的“理财新规”和“理财子公司管理办法”的先后出台,统一监管标准、加快净值化转型、打破刚性兑付、期限错配和消除多层嵌套逐渐成为资管行业共同的监管方向,商业银行的理财市场面临着重大的转型和调整。文章以黑龙江省为分析对象,探讨了资管新规出台后对商业银行理财产品的影响以及存在的问题,并提出相应的政策建议。     

资管行业规范发展与政策支持

<正>基于“受人之托、代客理财”的业务模式,资产管理行业成为有别于银行、保险、证券等其他行业的相对独立的金融子行业,而覆盖各类资管机构和业务的资管新规即是其统一的监管规则。自资管新规发布以来,我国资管行业开始进入净值化、标准化、主动化的转型发展阶段。2022年是资管新规正式实施第一年,而资本市场呈现出巨幅震荡态势,许多资管产品在整改完成伊始即迎来了净值波动的巨大考验。为此,对当前行业发展状况进行分析,并提出有针对性的政策建议,具有重要的现实意义。     

大资管时代金融理财监管的困境与出路

基于金融理财市场事实上的混业经营状态,我国金融理财市场面临“政出多门”、“多头监管”的法律困境,现有监管机制难以适应大资管时代金融理财发展的新格局.当前,有必要进一步明晰金融理财的信托属性,进行顶层设计,以出台《信托业法》为契机,统摄各类金融理财行为,发挥司法权对金融理财市场的调控作用.     

银行理财业务发展对商业银行信用风险影响研究

信用风险是商业银行面临的主要风险之一,银行理财业务与商业银行自营业务联系密切,探究银行理财对商业银行信用风险的影响对于防范化解金融风险具有现实意义。基于2013—2022年我国28家上市商业银行面板样本数据,实证检验银行理财业务发展对商业银行信用风险的影响及其异质性特征,并进一步探讨《资管新规》发布后银行理财业务发展对商业银行信用风险的影响。研究发现：（1）银行理财显著提升商业银行信用风险;（2）银行理财对商业银行信用风险的影响存在异质性,银行理财显著提升国有商业银行和股份制商业银行信用风险,但对城市商业银行和农村商业银行信用风险的作用不显著;（3）《资管新规》出台后,银行理财降低了商业银行信用风险。基于此,提出优化银行理财投资的市场环境、深入推进银行理财净值化转型、加快理财子公司设立等建议。     

银行理财转型之路

资管新规发布已有两年时间,按照理财新规的规定,理财业务整改时间进度过半,银行理财业务进入整改转型深水区。2019年,监管部门有序引导理财子公司成立开业,截至2020年2月末,共有30余家银行宣布设立或已经设立理财子公司,其中,工银理财公司等11家已正式开业。随着理财子公司悉数落地,银行理财业务机构转型将基本完成,但如何有效实现监管新规下的经营转型,不仅是理财子公司未来成长发展关键所在,也事关我国资管行业转型发展。     

理财产品的合规销售与渠道建设

资管新规发布实施以来,理财子公司的净值化转型稳步推进。合规销售是资管新规“卖者尽责、买者自负”的核心要求,亦是打破银行理财刚性兑付的关键前提;销售渠道的规范拓展对于理财子公司未来发展有着深远影响。2020年12月25日,银保监会发布《商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《理财销售办法》),成为资管新规后指导商业银行理财合规销售和渠道建设的又一重要操作性细则。     

商业银行理财子公司转型路径探索——基于资管行业竞争格局的视角

<正>自2018年资管新规落地以来,银行理财在去通道、去嵌套、去池化、去刚兑的要求下不断向净值化、标准化的方向摸索前行。监管对于资管业务的规范管理催生了理财子公司,未来,理财子公司也必然承接银行理财业务的转型重任。从2019年建信理财正式成立发展至今,包括两家外资控股的合资理财公司在内,已经有21家理财公司正式营业,产品规模稳步增长,截至2021年上半年,产品存续余额已经突破10万亿元,从银行理财整个市场来看,占比高达38.8%,可以说,理财子公司已经发展成为银行理财市场的主力军。随着资管新规过渡期的结束,