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Logit模型在评估上市公司财务绩效中的应用研究 总被引:1,自引:1,他引:0
文章以48家ST企业和252家正常企业为研究样本,采用主成分分析将众多财务指标转化为反应企业财务绩效的几个关键主成分.实证分析中,以样本企业28个财务指标数据为基础,得到代表全部财务信息80%以上的12个主成分.进而利用Logit回归分析构建评估模型,整体准确率达到93%,能有效预测上市公司是否存在财务危机. 相似文献
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基于现金流建立财务预警模型,对企业尤其是上市公司是十分必要的。文章以ST上市公司为例,对基于现金流量的F分数预警模型的有效性进行验证分析。选取了以利润指标为基础的Z模型和以现金流量财务指标为基础的F模型进行比较,采用6家ST公司作为样本,并对获得的2007年到2012年财务数据对F模型的预测结果进行分析,证明了F模型预警的有效性。 相似文献
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财务危机预警模型中的非财务指标应用研究 总被引:1,自引:1,他引:1
财务危机不仅仅是由于财务活动引起的,非财务活动在某些情况下也会导致财务危机的产生。本文拟以2004年~2005年部分首次被ST的A股上市公司为研究对象,结合经过无量纲化处理的财务指标和非财务指标,使用主成分分析法和Logit回归建立财务危机前2年的预警模型。研究显示,引入非财务指标后的财务危机预警模型在一定程度上提高了预测准确率。 相似文献
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在银行信用风险管理方面,客户违约风险的度量是个关键。本文利用KMV模型计算得到违约距离(DD),并将DD值与Z-score模型中的五个参数作为自变量引入Logit模型中,实现KMV模型与Logit模型的结合,并得到了能够评估企业违约可能性的二元选择Logit模型。实证研究表明,由随机选取的沪市制造业的68家上市公司建立的Logit模型,在沪市制造企业违约可能性的评估中得到了较理想的结果。 相似文献
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本文通过对深市房地产板块上市公司2001-2003年财务指标比较,对其ST公司的财务困境可能表现出来的财务指标征兆进行了分析,从而得出如何通过单个财务指标对房地产企业财务困境进行预警,并且提出了一个简单的综合预警模型。 相似文献
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<正>财务预警模型是指借助企业财务指标和非财务指标体系,识别企业财务状况的判别模型。建立财务预警模型,可以发现企业运行中存在的问题,及时采取措施,减少企业的损失。关于财务预警模型的研究始于Fitzpatrick(1932),在国内,选取上市公司财务指标建立通用模型的研究较多,但针对具体行业的财务预警模型研究较少。本文针对信息技术类上市公司构建财务预警模型。一、样本公司的选取我国证劵市场上市公司没有因财务问题而被破产清算的,所以选择上市公司中的ST公司作为陷入财务危机的企业。样本按照《上市公司行业分类指导》对行业的分类选择信息技术类上市公司进行研究。选取2012年被特别处理的7家信息技术类上 相似文献
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本文采用2008到2010年的财务数据,选取有代表性的财务指标,对A股上市公司中面临财务困境的47家公司和没有面临财务困境的47家公司利用Logit模型进行估计和预测分析。分析结果表明,Logit模型的预测是有效的,具有良好的精度,是一种有效的财务困境分析和预测工具。 相似文献
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本文选取沪深两市A股房地产2009年和2010年的15家ST公司和45家非ST公司作为研究样本,在现有的29个财务指标基础上加入了8个非财务指标为研究变量,使用费舍尔(Fisher,下同)判别法建立了ST发生前两年和前三年的危机预警模型.实证结果表明,在Fisher判别法下加入非财务指标可以显著提高ST危机预警的准确率. 相似文献
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本文借鉴Altman财务预警研究思想,选取了A股市场58家ST公司及58家非ST公司作为研究样本,建立财务危机预警模型进行了有效性检验。结果表明:多元判别模型在上市公司财务危机出现前一年的预测准确率达到95%,并且具有提前三年预测出上市公司财务危机的能力。同时还发现,随着财务危机企业ST戴帽年的临近,财务危机企业与非财务危机企业各预警变量值间的差异明显扩大。 相似文献
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基于混合Logit模型的财务困境预测研究 总被引:2,自引:0,他引:2
混合Logit模型是离散选择模型的最新发展,它放宽了传统标准Logit模型的两个主要限制——个体选择偏好的同质性和不相关备选方案的独立性,在模型的设定上具有较高的灵活性,但其参数估计比较复杂,需采用极大化模拟似然估计法。本文以我国A股上市公司为样本,以财务状况异常而被ST作为公司发生财务困境的标志,建立了财务困境预测的混合Logit模型。研究结果表明,混合Logit模型无论是在模型拟合度还是预测准确度方面均优于标准Logit模型。 相似文献
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资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例,资本结构作为企业相关利益者权利义务的集中体现,影响并决定着公司的治理结构。用2009年制造业上市公司的财务指标数据,建立多元线性模型分析了上市公司盈利能力、成长性、公司规模对资本结构的影响。 相似文献