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债券的投资收益来自2个方面:一是利息收益,二是资本利得。债券的利息收益在债券发行时就已确定,除了保值贴补债券和浮动利率债券以外,债券的利息收入不会改变,投资者在购买债券前就可得知。债券投资的资本利得是指债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额。同股票的资本利得一样,债券的资本利得可正可负,当卖出价或偿还额高于买入价时,资本利得为正,这就是资本收益;当卖出价或偿还额低于买入价时,资本利得为负,此时可称为资本损失。投资者可以在债券到期时将持有的债券兑现或是利用债券市场价格的变动低买高卖从中取得资本收益,当然,也有可能遭受资本损失。 相似文献
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企业债券的还本方式有到期一次偿还、分期偿还和提前偿还之分。不同偿还方式下债券核算方法各有不同。目前介绍较多的是一次偿还债券的核算方法,分期偿还和提前偿还债券的核算方法则涉及较少,即使有所涉及也多语焉不详。为此,本文特试图对分散偿还和提前偿方式下债券的核算方法作一较为全面的探讨,不妥之处,望批评指正。 一、债券分期偿还的核算方法 分期偿还债券的核算,首先应明确债券发行价格的计算方法。分期偿还债券发行价格应按不同偿还期分别计算然后加总,确定全部债券的发行价格及其折价或溢价。债券发行价格由两部分构成,一是本金的 相似文献
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可转换公司债券(Convertible Bond)是公司发行的一种与股权相联的债券,其持有人可以在规定的期限内,将债券按既定的转换价格、转换比率转换为公司的普通股票。持有人如放弃转换权力,公司必须在债券到期时偿还本金。其发行主体既可以是上市股份公司,又可以是未上市的公司。 相似文献
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长期负债是指偿还期限在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。企业生产经营所需要的能够长期占用的资金,主要有投资者投入的资本和举借的长期债务。而通过后一种方式可取得长期占用的资金,对于投资者来说具有更多的利益,也是经营者经常选择的途径。举借长期债务对于投资者而言,一方面可以保持其投资比例,不因筹措长期资本而影响投资者的投资比例,即不会削弱原股东对企业的控制能力。另一方面,债务人(举债人)只需按期偿还举措的本金和固定的利息,在企业的投资利润率大于长期债务的固定利率时,投资者可以享受其剩余的盈余。… 相似文献
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<正> 可转换公司债券(Convertible Bond)是公司发行的一种与股权相联的债券,其持有人可以在规定的期限内,将债券按既定的转换价格、转换比率转换为公司的普通股票。持有人如放弃转换权力,公司必须在债券到期时偿还本金。其发行主体既可以是上市股份公司,又可以是未上市的公司。 相似文献
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项目投资的资金来源及融资方案分析(4) 总被引:1,自引:0,他引:1
郭励弘 《石油化工技术经济》2001,17(2):45-49
3 2 债务资金分析要点在融资方案设计中 ,仅仅列举出有几种债务资金来源是远远不够的 ,还必须具体描述债务资金的基本要素 ,以及债务人的债权保证。3 2 1 债务资金的基本要素下述的债务资金基本要素 ,是对每一项负债都必须阐明的。( 1 )时间和数量要指出每项债务资金可能提供的数量及初期支付时间 ,贷款期和宽限期 ,分期还款的类型 (等额分期偿还本金 ,等额分期偿还本息 ,或其他形式 )。( 2 )融资成本反映融资成本的首位要素 ,对于贷款是利息 ,对于租赁是租金 ,对于债券是债息。应说明这些成本是固定的还是浮动的 ,何时调整及如何调整 ,… 相似文献
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资金是企业的血液。制定筹资决策,及时、有利地筹得足够的资金.是企业财务管理的一个重要方面。目前,企业的筹资来源主要有:1.银行借款。对企业来说,银行借款具有资金成本低,使用灵活、方便,而且不会分散企业控制权等优点,但银行借款在使用上具有时间性限制,无论企业经营好坏,必须按期偿还本金和利息,增大企业财务风险等不足之处。2.发行企业债券。我国《公司法》规定,利用债券筹资必须是股份有限公司,国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司。其次,发行企业债券还必须具备… 相似文献
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一、煤炭企业财务风险形成的原因1·高负债经营是财务风险产生的根本原因。财务风险是随着煤炭企业负债融资额度的提高而形成的,若无法偿还到期应当归还的债务,就会引发煤炭企业财务运营的失败,甚至是破产。煤炭企业不能偿还到期债务的原因有二:从负债的存量来看,由于负债融资的比例过高,届时没有足够的资金偿还到期债务的本金和利息;从负债流量的角度看,由于现金流转阻滞而引发煤炭企业没有足额的现金偿还到期债务。无论是存量原因还是流量原因,归根结底,负债经营是引发财务失败的根本原因。相对于权益性资本而言,负债具有抵税效应,能够降… 相似文献
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贷款偿还期是反映项目清偿能力的重要参数,是指在国家财政规定及项目具体财务条件下。项目投产后以可用作还款的利润、折旧及其他收益额偿还贷款本金和利息所需要的时间。表达式为I_b=sum from t=1 to N(R_p+D′+R_o-R_r)_t式中:I_b——贷款本金及利息之和;N——贷款偿还期(从建设开始年计起。当从投产年算起时,应予说明);R_p——年利润总额;D′——年可用作偿还贷款的折旧额;R_o——年可用作 相似文献
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报载,交通部使用日元贷款建成的秦皇岛、连云港、青岛三港项目,由于日元升值,所借的贷款已大大升值。1982年发行的日元债券200亿日元,1994年最终到期时,因日元升值,本金已成2亿多美元。按人民币计算,等于借1亿元还60亿元。 相似文献
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在我国,债务重组仅指持续经营条件下的债权人作出了让步的债务重组。既为让步,必有“损失”,那么债务重组损失的实质是什么?在会计上应如何进行处理,本文拟就此谈谈个人的观点。 一、债务重组损失的实质 债务重组损失是债权人向债务人作出降低利率。减免本金和应收利息,允许以非资金资产偿债等让步所遭受的直接经济损失。它有三大特征: 1.可计量性。即在债务重组时点,一般即可通过债权人受让资产的公允价值低于债务重组前的帐面 相似文献
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可转换债券:融资工具还是制度安排——基于贝恩资本投资国美电器可转换债券的案例研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文通过梳理可转换债券的理论研究文献,并结合机构投资者投资可转换债券的实践,提出了基于机构投资者视角的可转换债券理论分析框架。本文以贝恩资本投资国美电器可转换债券案例为研究对象,对上述理论框架进行了检验。研究发现,可转换债券不仅是一种融资工具,更是一种制度安排,具备公司治理功能,使得机构投资者能够参与发行企业的公司治理实践。而且,机构投资者投资可转换债券使发行企业不仅面临价值变动风险,还面临控制权转移风险。本文拓展了可转换债券研究的理论框架,也为企业设计和发行可转换债券提供了现实启示。 相似文献