我国国有资本投资组合及其优化

不同层级的政府实际上是不同的投资主体,其国有资本的投资组合会有不同的特点,投资组合的效率也会有一定的差异。本文分析了不同层级政府国有资本投资组合的特点,并在此基础上提出了优化国有资本投资组合的策略。     

组合投资的优化方法

一般说来,投资者希望寻求优化的组合进行投资,使其期望收益率尽可能高些,而风险(方差)尽可能小些。 现设共考察n(n≥2)种资产,     

关于国有资本投资若干问题

3．企业法人责任制和风险机制在传统的计划经济体制下，要投资形成生产资本或形成企业，先要有项目（新建项目）。所谓项目（建设项目）是在一个总体设计或初步设计的范围内，由一个或几个单项工程组成的，经济上实行统一核算，行政上实行统一管理的建设单位。项目建设由建设单位负责，项目建成验收后，交给生产单位使用，这才形成企业。因此，先有项目，后有企业。这是因为传统体制把项目和企业分割为两个独立单位，项目由建设单位负责，企业只是一个生产中位，建设单位把生）“能力建成了，交给企业生产。项目建设和生产经营是资本运行的…     

论国有资本投资公司的投资目标及其投资效果评价体系构建

十八届三中全会首次明确提出国有资本投资公司的概念。为了推进国有资本投资公司健康运行,评价其投资效果是检验是否达到预期目标、是否发挥有效作用的重要手段。本文结合国有资本投资公司的特点,分析了投资目标,提出了投资效果评价指标体系,以期为评价国有资本投资公司提供参考。     

多种相关关系资产投资组合优化模型

本文根据各种资产相关关系的不同情况，分别建立了不同约束条件下的资产组合投资优化模型。     

考虑投资组合收益率完全分布信息的投资组合优化研究

前四阶矩并不能完全决定收益率服从何种分布,因而对于偏好某种特定分布的投资者而言,以往的高阶投资组合优化方法并不适用,应当进行考虑投资组合收益率完全分布信息的投资组合优化。本文提出了一种考虑投资组合收益率完全分布信息的投资组合优化方法,通过Gram-Charlier渐进展开来近似投资组合收益率的概率密度函数,以KL散度来度量投资组合收益率的概率密度函数与目标概率密度函数的距离,从而构建了投资组合优化模型,并给出了具体算例。     

浅议国有资本参股投资的管理

国有资本作为国内经济形式的重要存在,其保值增值有着重要的战略意义.目前,国内国有资本的存在形式中,独资及控股形式一般直接由国有资产监督管理机构履行出资人责任,其对应的经营管理比较规范,制度研究也比较成熟.但对于国有资本参股投资的领域,相应的投资经验和规范性研究并不多,国有参股投资的经济效益到底呈现出怎样的态势,在国有参...     

组建投资运营公司 完善国有资本管理体制

设立投资运营公司,是完善国有资本管理体制的关键。应依据国有资本的功能定位,按照改组为主、新建为辅的原则,组建或改组不同类别的国有资本投资运营公司,建议由全国人大新设立国经委直接管理,按照市场化和商业化方式经营,随着我国国有经济战略性调整逐步到位,从事实业投资的国有资本投资公司要逐步向专司资本运作的国有资本运营公司转变。     

我国社保基金投资组合优化模型研究

受到物价指数上涨等因素的影响,社会保障基金如果不能进行有效投资经营,其实际购买力则会逐年下降,这将对投保者造成巨大损失。为了保证基金结余的安全和保值增值,必须将结余用于安全有效投资。将社保基金分别投资在几个不同的项目中,可以达到降低投资风险和提高收益双重目的。文章将从投资组合优化角度,对我国社保基金投资运营问题进行分析和探讨,设计出兼顾风险以及收益的社保基金投资组合优化模型,并提供了相应的解决思路,为提高我国社保基金投资运营效率提供有益启示。     

国有资本投资运营公司财务共享中心建设的优化策略探讨

财务共享中心作为新型财务管理模式,对于国有资本投资运营公司具有落实集团战略、促进业财融合、降本增效等积极作用。但是,由于国有资本投资运营公司存在业务多元化、信息化建设相对落后等情况,财务共享服务面临集中处理难度大、主数据缺失、流程再造成本高等困难。为此,本文从加强顶层设计角度出发,提出了对业态分类实施财务共享、强化技术支撑、加强人员培训等优化策略,以供参考。     

投资组合收益优化模型的建立及其程序设计实现

本文以某公司债券投资组合为基础，建立了投资组合收益的最优化模型，并设计了求解该模型的计算程序，提高了计算的效率。     

基于投资组合理论的企业多项目投资管理研究

投资行为所具有的风险和收益密切相关的特点,使投资者必须努力寻求低风险和高收益的投资策略。而投资组合则能够为企业进行分散风险和扩张经营提供强有力的保证。本文使用现代投资组合理论,为企业的多项目投资组合建立优化模型,从定量的角度说明在企业多项目投资管理中运用投资组合的合理性和有效性。     

利用黄金投资优化理财组合

随着中国经济的高速发展和投资理财需求的稳步增长，黄金作为一种古老而又新鲜的投资手段，正逐渐受到人们的关注并成为优化理财组合的一个新工具。     

投资组合管理战略：理论解释与优化选择

无论是对于个人投资者还是对于持有几十亿元大资金的机构投资者或基金管理人,他们在证券市场从事投资活动时,都会面临如何更好地对所持证券资产进行管理,制订最优管理战略的问题。本文运用现代投资理论,借鉴国外成功的投资管理经验,讨论如何制订有效的投资管理战略问题,具体内容包括：（１）消极投资管理战略;（２）积极投资管理战略;（３）消极和积极混合管理战略。旨在为我国投资实务界提供有益的科学管理方法。 一、消极管理战略 任何投资者对投资管理战略的取舍,是基于对证券市场中某些证券的分析状况和对证券性质的认知作出的…     

国有资本经营预算能够提高地方国有企业投资效率吗？

以A股地方国有上市公司为研究对象,从投资效率的角度考察国有资本经营预算制度的实施效果,并进一步检验其对企业价值的影响。研究发现,国有资本经营预算能够显著抑制地方国有企业的非效率投资,尤其是抑制过度投资行为,并且这种影响对处于市场化程度较低地区的地方国有企业更加显著。进一步研究发现,国有资本经营预算能够通过抑制非效率投资来促进地方国有企业价值的提升。     

平衡投资组合

理想的状况是:你的投资遍及股票和债券,你的生意遍及国内国外,投资领域涉及服务业和工业。这种投资多样性,可以保护你的投资组合抵御任意某个方面的衰退。如果科技行业陷入年度的不景气,你在药品、股票和汽车制造业中赚的钱将会弥补这方面的亏损。     

投资组合理论与我国财务实践

投资组合理论与我国财务实践○南京经济学院吴明礼投资组合理论是西方财务理论体系中关于投资决策理论的重要内容之一。传统的投资决策分析舍去了风险存在这一前提,或做风定性处理（风险固定不变）,但客观实际却是有投资必有风险,由马克威茨提出的“投资组合选择”奠定...