上市公司财务预警模型应用探究

一、财务预警概念与功能财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险有广义的定义和狭义的定义,决策理论学家把风险定义为损失的不确定     

财务预警模型在上市公司中的应用

随着我国证券市场和资本市场的快速发展,上市公司的数量日益增长,但发生财务危机进而破产的企业也越来越多.因此,建立财务预警系统对企业的财务运营过程进行跟踪、监控,及早发现财务危机信号,预测企业未来的财务状况,具有非常重要的现实意义.本文主要介绍了国内外有关财务预警系统中模型的研究,并对已有的研究成果进行总结和评述.     

上市公司财务风险预警模型分析

财务风险预警是指通过企业财务报表及其相关资料的分析,对企业的运营过程进行跟踪、监控,以揭示企业的经营困境和财务危机的可能性及原因,并发出警情信号,提醒管理者提前作好防范措施的财务分析系统.上市公司是证券市场的基石,其行为的规范与否和财务状况的好坏,直接地影响到证券市场的发展和投资者的利益.从1998年我国对上市公司实行"特别处理"(简称ST)制度以来,2001年、2002年、2003年、2004年分别有144家、135家、113家和123家上市公司被特别处理.在鉴于此,迫切需要建立一个能预先发出财务危机警报的财务分析系统,以帮助上市公司管理当局及早取得财务状况恶化的信号,避免可能出现的财务危机.     

我国上市公司财务预警模型研究

如何及时、准确地对企业财务风险进行检测、预报成为现代企业财务管理中必须解决的问题,构建一套高效敏、实用的财务风险预警系统,具有极其重要的意义     

上市公司财务预警模型分析

本文以四川省上市公司为样本,利用主成分分析法建立了四川省上市公司的财务预警模型,实际检验结果显示该预警模型具有较好的预警效果。     

Z-score财务预警模型在上市公司应用的实证研究

市场经济下的企业,作为一个经济实体,一旦成立就面临残酷的市场竞争并始终处于生存、发展、危机和破产的矛盾之中。每一个企业在其经营中,随时都必须考虑财务风险,因此,财务危机预测己经成为企业财务管理的重要内容。文章中的实证研究采用了Altman于2000年修正的Z-score模型(即Z3模型)作为研究工具,分别选取了20家非ST公司和20家ST公司作为研究样本。研究发现:Z3模型在判别我国上市公司运营状况时有一定偏差,主要因为我国上市公司Z值偏低,使原临界值明显偏高;假设检验的结果更加证明了这一结论,同时提出了适用于我国的新临界值。     

上市公司财务预警方法与模型评析

对上市公司财务预警进行研究,通过上市公司财务预警问题研究现状、方法及模型的评析,并针对我国上市公司财务预警的启示提出相关建议,目的是在公司危机发生之前向公司管理层发出财务预警信号,为上市公司防范财务风险,加强内部控制提供参考依据。     

基于多元判别分析探索上市公司财务风险预警模型

上市公司生产经营过程中所面临的财务风险已成为其不能回避的问题。加强上市公司财务风险预警,使上市公司管理层能够采取有效措施改善经营管理,防范财务风险,对于保护上市公司的经营成果和投资者与债权人的权益具有重要的现实意义。现采用了统计方法中的多元判别分析和主成分分析法,建立了上市公司财务风险预警模型,为上市公司财务风险管理和预警提供了一种科学而可行的研究方法。     

汽车行业上市公司财务预警的实证分析

本文通过以汽车、汽配行业上市公司为样本的实证分析，对财务风险预警模型的实用性及有效性进行了验证。     

上市公司财务风险预警研究

在市场经济环境下,上市公司所处的经营环境发生了重大变化,所面临的风险也越来越多,其中财务风险是其面对的重要风险因素。及时有效地对财务风险进行识别、预警和管控,有助于上市公司提升自身科学化管理水平,对于保障上市公司健康可持续发展具有重要的现实意义。本文围绕上市公司财务风险预警进行了分析,介绍了上市公司财务风险预警的管控体系,并在此基础上提出了强化财务风险预警、提高上市公司财务管理水平的建议措施。     

农业上市公司Z计分财务预警模型应用研究

本文认为,运用Z计分模型对我国农业上市公司进行财务危机预警时,应考虑我国的特殊国情以及农业上市公司的特征,用Z值判断财务危机状况的临界值应相应调整降低。分析结果显示,农业上市公司陷入财务危机判定标准由Z1.8降为Z0.3、极小可能陷入财务危机判定标准由Z2.675降为Z0.7较合适。     

基于现金流量的房地产上市公司财务预警

对于房地产行业来说,现金流量的状况极大地影响着公司财务风险的大小,基于现金流量的财务预警研究对房地产行业有着重大意义。本文最初选择了反映房地产上市公司现金流量状况的21个财务指标,后经过层层筛选优化,最终基于每股经营活动现金净流量等3个指标建立了Logistic回归财务预警模型。从研究样本组财务危机发生前1年的模型判断结果来看,判断准确率高达83.3%,误判率16.7%;从预测样本组财务状况预测结果来看,模型判断准确性为85.8%,预测效果较理想。     

我国上市公司财务风险预警管理研究

新浪财经、东方财富网财经频道、中国行业研究网等网站相继报道了题为浙江危局：百强或批量死亡,民企重镇变信贷危险区。而这些浙企中有相当一部分是上市公司,例如浙大海纳、天通电子、浙江玻璃等,危机的出现最严重最直接的后果就是拉动本省经济直线下滑,甚至给整个国内经济带来负面影响。导致浙民企陷入目前状况的最重要的原因之一就是企业间的“互保”和银行的抽贷。由此可见,企业在投融资过程中非常有必要做好财务风险预警工作。     

基于Logistic模型的物流业上市公司财务预警

从物流业104家A股上市公司中选取了60家上市公司作为样本,分别用提取主成分构建逻辑回归模型和原指标构建逻辑回归模型的方法进行财务预警研究,得出了以下结论:用聚类分析方法判断上司公司是否处于财务困境能减少误差且更具有现实意义,方便投资者做出投资决策;主成分构建的逻辑回归模型和原指标构建的逻辑回归模型预测效果并无显著差异,构建的Logistic模型预测正确性都在80%左右,预测效果良好;在以后研究物流业上市公司财务预警时,必须考虑选取主营业务收入增长率、流动资产周转率、现金债务总额比和现金流量比率四个财务指标。     

上市公司财务风险预警文献综述

对于上市公司来说,其发展业绩、收益质量成为众多机构投资者和个体投资者所关注的对象,也是我国证券市场健康发展的重要前提。然而上市公司的表现却并不尽如人意,近年来因经营管理不善等原因陷入财务危机而最终被特别处理直至退市的例子经常发生。本文从理论研究角度出发,对上市公司财务风险预警文献进行综述,旨在为上市公司正确定位、预见性地开展各项工作、完善经营管理提供指导。     

财务预警模型及其应用探讨

财务预警作为企业预警体系的一个重要组成部分,对预防企业财务风险乃至企业经营失败具有重要作用。本文在阐述财务预警理论和现有财务预警模型的基础上,论述了如何运用财务预警理论构建适合我国企业的财务预警模型及其需要注意的问题。     

财务困境上市公司财务报告舞弊预警模型研究

本文选择2004～2012年间被证监会处罚的48家处于财务困境中的财务报告舞弊上市公司和48家正常公司为样本,以舞弊前三年到舞弊年度为研究区间,利用配对样本T检验和Wilcoxon符号秩检验在选取的31个财务指标中筛选存在显著差异的指标,通过Logistic回归技术构建基于财务困境的上市公司财务报告舞弊预警模型.模型对舞弊公司预警的有效性高达91.7％,综合有效性达到88.5％,取得了显著的预警效果.     

财务预警模型及其应用探讨

财务预警作为企业预警体系的一个重要组成部分,对预防企业财务风险乃至企业经营失败具有重要作用。本文在阐述财务预警理论和现有财务预警模型的基础上,论述了如何运用财务预警理论构建适合我国企业的财务预警模型及其需要注意的问题。     

制造业上市公司财务预警研究

本文以2006年深沪两市新增制造业ST上市公司为研究样本,同时选取相应的制造业盈利公司配对,通过定量和定性分析建立预警指标体系,运用fisher二类线性判别法建立财务预警模型,对制造业上市公司财务预警进行了分析,以期为上市公司财务预警分析提供参考。