谈新形势下的财务管理工作

财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。为适应社会主义市场经济体制的需要，以及几年来国家在财税、金融、外贸、投资、价格和流通等领域出台的一系列改革措施，财务管理工作应抓好以下几个方面的内容：一、强化财务预测与计划管理１．重视财务预测。财务预测是估计企业未来的融资需求，企业要扩大生产和经营就需要资金，而这些资金很大一部分要从企业外部取得，需要很长一段时间，因此必须提前安排融资计划，否则就可能出现资金周转问题。预测也有利于改善投资决策，根据财务预测能筹集到的资金，合理安排投…     

企业集团财务系统财务预测模型的创建与应用

财务预测是指根据销售预测结果,运用一定的方法确定企业未来的外部融资需求,其算式为:外部融资需求=资产增加－负债自然增加－留存收益增加.     

与中小企业融资困境企业增长的财务约束

从财务角度讲,企业增长受制于企业资产的增长,资产的增长又取决于企业财务资源(资金)的增长。而能够使企业的财务资源不断增长的资金供给者无非是权益资金提供者和借贷资金提供者。增长的财务约束理论和资本结构结合起来分析,支持企业增长的财务资源的关键在于企业所有者权益的增长速度。一、企业增长的财务约束从财务角度讲,企业增长必然要求资产的相应增长。预测外部融资需求时广泛采用的“销售百分比法”就以这个理论为基础。中小企业的增长当然也必须获得相应资产为前提。而资产增长取决于企业财务资源(资金)的增长。用两个饼图分别表示…     

论企业资金需要量的预测方法

企业资金需要量是企业制定融资计划的基础。搞好资金需要量预测,不仅有利于企业的资金筹集,也有利于企业顺利开展生产经营活动,更有利于合理使用资金,避免资金不足和财务浪费。本文介绍了几种资金需要量的预测方法,并着重对销售百分比法和相关回归分析法进行了举例说明。     

增量会计等式与财务预测模型

财务管理的核心内容是筹资管理和投资管理。筹资管理的前提是资金需要量的预测，投资管理的前提是现金流量的预测。而无论是融资需求预测，还是现金流量预测，其模型构建的基础都是增量会计等式：增量资产=增量负债＋增量所有者权益。财务预测是关于融资需求与现金流量的预测。而融资需求预测和现金流量预测的前提是销售预测。     

2003年注册会计师考前专题辅导--销售百分比方法分析

销售百分比方法是资金预测中常用的方法,是财务管理研究销售业绩和资金需求的基础方法。一、销售百分比方法原理认为企业的销售变化,将引起资产、负债、权益资金的变化,从而影响企业资金的需求。一般当销售增加时,资金也随之增加。但具体各项资产不一定都随销售而变化,即使是变化的资产,变化比例也不一样,因此,销售百分比法只能将复杂情况进行简化,作如下假定:(一)资产:销售增加时,资产分两类———变动资产和不变资产。其中变动资产指与销售成正比例变化的资产,关系式:第1年变动资产= 第2年变动资产= 第3年变动资产第1年销售第2年销售第3年…     

Excel软件在企业资金需要量预测中的应用

任何企业在发展求生存过程中,都必须谋求销售增长,扩大市场占有份额,而销售增长的实质就是资金增长,即销售收入的增长和资金需求的增长。企业要增加销售,就必须相应增加流动资产,甚至还必须增加固定资产。为取得增长的销售收入,就必须筹措适量的资金增加相应的资产。因而就要根     

可持续增长率探析

可持续增长（sustainablegrowthrate）是指在不耗尽企业财务资源的条件下，公司销售所能达到的最大比率。它运用于企业财务预测，反映了企业销售增长与资金增长之间的平衡关系。因为随着企业销售的增长，资产会增长，相应融资需求会要求增长。但企业融资的增长有一定的限度和范围，如企业不可能或不愿意发行新股，不能过度负债等等。因此，融资的增长限度就约束了企业销售增长率。在这种融资增长目标范围内的销售增长的最大比率，就称为可持续增长率，也就是企业财务资源能维持的增长的最大比率。如果过度使用财务资源（过度负债等），将使…     

如何用销售百分比法正确计算外部融资额

财务预测销售百分比法是首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系,根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益,然后利用会计等式确定融资需求。在运用销售百分比法时,应首先确定资产和负债中与销售额间有固定不变比率关系的项目,即随着销售的变动而同步变动的项目,比如销售为100元时占用的存货为20元,则20%为存货与销售间的固定比率,当销售增加到200元时,存货相应要增加至40元,20%的固定比率不变。在财务上将这些项目统称为敏感项目。它包括敏感资产项目(如现金、应收账款、存货等)和敏感负债项目(如应…     

增量会计等式与财务预测模型

财务管理的核心内容是筹资管理和投资管理。筹资管理的前提是资金需要量的预测,投资管理的前提是现金流量的预测。而无论是融资需求预测,还是现金流量预测,其模型构建的基础都是增量会计等式:增量资产=增量负债+增量所有者权益。财务预测是关于融资需求与现金流量的预测。而融资     

浅谈赊购筹资在企业扩张过程中的应用

企业规模的扩张是资金即资产扩张的必然结果。在自由资金的积累不能达到资产扩张的既定规模时。若采用吸收投资和对外融资,因受到企业内外环境的制约．筹资规模会受到限制（有时甚至是“此路不通”）。同时,因为新股东的加入会弱化原有股东的权利甚至降低决策的效率,而借款或其他付息的对外融资会增加利息费用,有时还会有融资途径的限制。因此。相比之下通过“赊购”来增加资产即通过赊购来筹资,不但不会弱化原有股东的权利,     

企业并购的财务风险防范

在企业并购过程中，财务风险一般有以下几种：(1)融资安排风险：企业并购可以自有资金完成，也可以通过发行股票、对外举债融资。以自有资金进行并购虽然可以降低财务风险，但也可能造成机会损失，尤其是抽调本企业宝贵的流动资金用于并购，还可能导致企业正常周转困难。融资安排是企业并购计划中非常重要的一环，在整个并购链条中处于非常重要的地位，如果融资安排不当或前后不衔接都有可能产生财务风险。     

银行承兑汇票资金成本及变现问题研究

一、银行承兑汇票资金成本计算与分析(一)银行承兑汇票资金成本银行承兑汇票的资金成本理论上应理解为贴现利息,即企业按贴现日或对外付款日银行贴现利率以及承兑汇票期限、票面金额等计算的贴现利息,取得银行承兑汇票时,必然要考虑变现成本。但是根据企业取得银行承兑汇票的方式不同,其实际资金成本有可能高于其贴现利息。企业得到银行承兑汇票的途径通常有两种:其一,销售货物取得;其二,银行融资取得。两种取得方式的资金成本计算过程有所区别:(1)销售货物     

民营企业财务信用——基于蒙牛乳业的案例分析

财务信用属于企业信用的范畴，是企业与利益相关者之间关于资金的提供与偿还以及投入与分配的信用关系。由于信息不对称以及契约的不完全性，市场中部分资源需要通过信用获取。因此，财务信用实质上是企业可以利用的一项无形资产，它能够增强企业对于资金的吸引力，增加企业的购买力，并能为企业带来经济收益。与国有企业相比，良好的财务信用对于民营企业具有更加重要的作用。民营企业通常规模较小，资金有限，缺乏国有企业同银行和政府的天然联系，融资渠道狭窄，难以获得发展所需资金。良好的财务信用有利于增加企业的资金来源，延长其资金链，突破发展过程中的资金桎梏。本文拟通过蒙牛乳业案例，分析民营企业取得财务信用的方式及因此而产生的成本与收益，以为其他企业建立良好的财务信用提供借鉴。     

构建Excel模板预测企业资金需要量

预测企业资金需要量的常用方法有销售百分比法和回归分析法,但传统的手工计算方法工作量太大。为了提高预测工作的效率,本文提出了构建Excel模板自动测算资金需要量的方法,以供企业拟订融资计划时参考。     

构建Excel模板预测企业资金需要量

预测企业资金需要量的常用方法有销售百分比法和回归分析法,但传统的手工计算方法工作量太大。为了提高预测工作的效率,本文提出了构建Excel模板自动测算资金需要量的方法,以供企业拟订融资计划时参考。     

银行承兑汇票资金成本及变现问题研究

一、银行承兑汇票资金成本计算与分析 （一）银行承兑汇票资金成本银行承兑汇票的资金成本理论上应理解为贴现利息，即企业按贴现日或对外付款日银行贴现利率以及承兑汇票期限、票面金额等计算的贴现利息，取得银行承兑汇票时，必然要考虑变现成本。但是根据企业取得银行承兑汇票的方式不同，其实际资金成本有可能高于其贴现利息。企业得到银行承兑汇票的途径通常有两种：其一，销售货物取得；其二，银行融资取得。两种取得方式的资金成本计算过程有所区别：（1）销售货物取得银行承兑汇票的资金成本。     

银行信贷中第三方监督创新研究——以资产管理公司为例

本文针对我国传统的银行信贷业务中资产管理公司被动收购不良资产的问题,设计银行-企业-资产管理公司的三方契约,资产管理公司参与并监督企业信贷,能够降低企业信贷中的道德风险问题.通过对企业自有资金与银行可提供资金对于投资、银行与资产管理公司收益的分析,发现企业的自有资金以及企业主是否尽职决定了企业自身的融资能力.在投资项目固定不变的情况下,只有自有资金充足的企业可以直接得到银行的融资,自有资金不够充足的企业,需要通过银行-资产管理公司-企业的三方契约来获得融资,在企业的融资过程中需要接受资产管理公司的监督.同时银行与资产管理公司收益受到累计企业自有资金数量与累计银行信贷资金数量的影响.     

销售百分比法的简化计算公式

销售百分比法是预测企业资金需要量的一种常用方法。本介绍了推算外部融资需求和内含增长率的简化计算公式。     

企业负债经营风险的测评和规避

<正> 负债经营是指企业通过银行借款、商业信用赊欠和发行债券等方式,取得所需经营资金的融资活动。企业由于采用负债经营筹措资金时产生的风险就是财务风险。目前我国大多数企业都面临着或发生了不同程度的财务风险,怎么知道企业有无财务风险,或财务风险有多大,以及怎样规避财务风险,就是下面要探析的问题。财务风险的测评企业可以通过一些敏感性财务指标的变化来测评财务风险的高低,从而制定有效、可行的负债经营措施,提高资金使用效率,进而提高企业经济效益。1.盈利性比率(1)销售净利率。销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%。该指标反映企业每1元销售收入带来的净利润的多少,表示销售收入的收益水平。比率越