风险管理中介的结构和定位:一个动态性模型

随着金融和保险在风险管理产品供给和制度参与上趋于融合,风险管理中介的内部结构模式发生了重大变化,由传统保险人的风险仓储模型或投资银行的风险媒介模型开始转变为风险仓储和风险媒介的组合模型．风险管理中介内部机制的重构,使其变得更具主动性和动态性。最后．文章归纳了风险管理中介结构变化和市场定位对于我国保险业改革和实践的启示。     

基于ARMA-GARCH模型的风险管理

根据金融时间序列的特点,建立收益率的ARMA-GARCH模型,介绍了用GARCH模型估计VaR的方法,据此预测股票的市场风险,为企业和投资者的风险管理提供依据.     

数字金融能促进消费升级吗？——基于空间计量模型的分析

摘 要：选取2013－2020年中国31个省（直辖市、自治区）的面板数据,构建空间杜宾模型检验数字金融对消费升级的直接效应与空间溢出效应,并探讨居民风险管理能力是否在数字金融影响消费升级过程中存在中介作用。实证结果表明,样本期内数字金融对消费升级具有显著的直接效应与正向空间溢出效应。进一步的机制分析表明,数字金融可以通过提高本地居民的风险管理能力促进当地消费升级。最后,从引导数字金融良性发展的角度,提出促进我国消费升级的相关政策建议。     

风险管理模型的内在局限性探析

本轮金融危机再一次证明了风险管理模型的局限性。本文结合风险管理模型国际研究现状及实践,从假设、数据质量、内生性风险及行为人的有限理性四个方面分析了风险管理模型的局限性,并对正确看待和使用模型提出相关建议。     

商业银行监测模型创新构建研究

模型工具是商业银行风险管理的重要手段。在金融科技的推动下，商业银行积极探索利用前沿技术加强模型创新构建与迭代升级，以科技赋能风险管理质效。在实践过程中，监测模型的创新构建仍面临一些痛点和难点。文章在风险管理的框架下，结合商业银行模型工具建设的实践，聚焦监测模型构建的理念，探索监测模型优化的路径和方法，并在此基础上提出对策建议。     

商业银行模型风险:管理模式和验证技术

模型风险管理是当前国内外商业银行风险管理领域的热点议题,也是监管机构关注的热点问题之一。从2008年金融危机中可以汲取的教训是,风险计量模型的模型风险能否得到有效管理,将直接影响到银行相关业务的风险判断和业务发展,并可能对银行整体风险水平造成潜在的巨大冲击。近年来,国内同业在实施模型风险管理过程中,也遇到了模型风险管理的模式问题和技术方法问题。本文分析总结了银行在实施模型风险管理过程中遇到的职责定位、验证独立性等管理模式问题,以及模型风险管理中同质性/异质性验证方法、低违约组合验证方法、投产前和投产后验证方法等技术问题,并有针对性地提出了部分解决思路,最后提出了银行有效实施模型风险管理的建议。     

风险模型VS.模型风险——美国银行监管机构OCC和银行对有关数量模型的风险管理政策及程序

欧美国家的金融机构采用数据驱动的数量化模型决策管理,已是很普遍的实践了。模型的应用范围很广,包括信贷授信、资产风险预测及管理、金融产品设计、银行所持的金融产品风险计算、风险资本储备等。近年来,其应用还扩展到更加复杂的领域,如企业范围的风险管理（ERM）。而巴塞尔协议对银行监管提出的一系列新法规资本要求更是促进了决策模型在这些领域的发展与应用。     

RAROC模型与我国商业银行风险管理

作为一种全新的管理理念和方法,RAROC强调了风险在商业银行业绩衡量中的重要地位,自20世纪70年代由银行家信托集团首创以来,已经成为金融理论界和实业界公认的有效的核心经营手段。伴随着我国商业银行的市场化进程,风险管理成为商业银行经营管理的重要内容,构建我国的RAROC模型将成为我国商业银行风险管理的最前沿问题。     

浅谈金融工程在金融风险管理中的比较优势

金融工程是指创造性地运用金融手段和金融工具来解决金融的财务问题,其产生是为了规避随着经济不断增长并扩大的金融风险。同时,金融工程拓展了人们对风险管理的新思维,大幅加强了风险管理效率。本文通过金融工程与传统风险管理的比较,浅析金融工程在金融风险管理中的比较优势,以期为相关工作起到促进作用。     

VaR模型在证券公司风险防范中的应用

能够定量地讨论风险,应该说是现代金融的一大进步.随着国际金融市场的不断发展,用于风险管理的定量模型也在不断涌现.为了解决传统的风险管理方法所不能解决的各种问题,产生了一种能全面测量复杂证券组合的市场风险的方法-风险价值方法.VaR方法是由JP Morgan公司率先提出的.     

VaR模型在证券公司风险防范中的应用

能够定量地讨论风险,应该说是现代金融的一大进步。随着国际金融市场的不断发展,用于风险管理的定量模型也在不断涌现。为了解决传统的风险管理方法所不能解决的各种问题,产生了一种能全面测量复杂证券组合的市场风险的方法—风险价值方法。VaR方法是由JP Morgan公司率先提出的     

金融工程在企业风险管理中的应用发展实践

金融工程是一种为了适应现代企业的经营环境而产生的一种经营方法,其基本的内容在于风险管理。在对金融工程和风险管理内容进行介绍的基础上,对金融工程在企业风险管理中的相关应用,包括价格风险管理、财务风险管理与数量风险的管理进行了较为详细的论述。同时,对利用金融工程构建现代企业的风险管理系统实践理论进行了一定的论述,以期给提高企业的风险控制水平起到一定的促进作用。     

模型风险及其控制研究

最近发生的金融危机再一次暴露了模型风险管理的疏漏。论文结合国际研究现状及先进实践,分析了模型风险控制的组织结构和管理工具,并结合我国实际给出了控制模型风险的相关建议。     

运用“三道防线”模型改进高校风险管理工作的几点建议

自2013年12月以来,财政部、教育部先后发布相关文件,掀起了对高校风险管理的研究热潮。但由于缺乏系统的理论指导等原因,高校风险管理实践方面的成效并不明显。风险管理和控制"三道防线"模型是风险管理领域的一项重要理论成果,如能结合高校的管理实际,必将对高校风险管理的相关实践工作发挥促进作用。     

浅析投资银行的功能和金融资产价格泡沫

在现代金融体系中,投资银行的金融创新活力和卓越的风险管理能力使其成为当今金融体系中最具活力和魅力的金融中介机构,其重要性日益显现。现代金融学的相关理论,阐述了投资银行的三大功能,相关模型分析证明投资银行功能的正常发挥能有效地抑制资产价格泡沫,提高资本市场效率。     

我国国债期货市场价格收益SEMIFAR模型的估计与预测

该文利用半参数分数自回归模型 (SEMIFAR) 对我国国债期货市场价格收益进行了很好地拟合和预测,这项研究对于国债期货投资、对金融衍生品价格预测和风险管理具有重要参考意义.     

基于CDaR的保险资金运用风险管理模型

基于对国内保险资金投资风险测量的主流方法VaR和CVaR模型的缺陷进行分析后,本文提出将新的风险度量方法CDaR模型引入到国内保险资金的投资风险管理实践,结合我国保险资金投资管理条例中的相关投资风险约束条件和国内金融市场的实际情况,并考虑到保险资金的资产负债匹配管理要求,提出了有投资约束条件下的保险资金风险管理拓展模型.     

从美国次贷危机看金融创新的风险管理

该文指出美国次贷危机的根源是对金融创新的风险管理不到位,文章分析了金融创新的特征以及市场参与者对金融创新的风险意识淡薄的现状,指出美国次贷危机的教训在于金融机构应充分重视金融创新中的风险管理,而监管机构对金融创新的风险监管则是业务发展和市场稳定的有力保障;最后文章对如何加强我国金融创新的风险管理提出相关的意见和建议。     

商业银行模型风险管理体系探析

在银行风险管理体系中,模型风险已经从操作风险的一个分支逐渐发展成为独立的风险类别,模型风险管理也发展成为一个独立的研究领域。本文基于美联储《模型风险管理监督指南(SR 11-7)》等监管文件,研究美国模型风险管理经验,分析国内模型风险管理现状,结合工作实践提出构建银行模型管理平台的方案设想以及建设模型风险管理体系的对策建议。     

现阶段商业银行流动性风险管理

文章阐述了流动性风险管理相关理论,从不同角度分析了现阶段中国的商业银行在流动性风险管理方面存在的不足,最后从宏观金融环境和微观银行自身管理两个方面提出了加强流动性风险管理的相关建议。