论我国证券投资者保护基金的筹集和使用

我国于2005年7月1日颁布实施《证券投资者保护基金管理办法》，设立证券投资者保护基金。然而，保护基金在我国还处于初步发展阶段，在基金的筹集和使用方面还存在许多问题，产生的负面效应也不容忽视，仍须不断完善，以求发挥保护基金维护投资者信心和证券市场稳定的积极作用。     

论我国证券交易基础账户的法律体系与担保

证券账户体系是维护证券结算顺利实现的基石,其法律性质表现为以账户为客体、以账户主体为核心、以账户功能为内容、以明确账户财产归属为目标的权利义务关系群。按照证券交易的逻辑顺序展开实证分析,阐论了"虚"实"证券基础账户的法律体系和内在关联,确立了投资者资金账户的财产权法律保护机制,可从交易规范上明确投资者、证券公司和证券登记结算机构间的资产流转法律关系。     

投资者利益保护与新兴市场证券发行管制

本文构建了一个模型,说明在一个非有效程度比较高的证券市场中,公司可以通过发行新股融资侵占外部公众投资者的利益。此时,证券发行的门坎管制和规模限制对保护投资者利益是必要和有效的;如果事后的投资者利益的法律保护等监管制度的有效性弱, 证券发行管制就更有必要,以此来限制经营能力较差的公司为NPV<0的项目融资。对融资和投资分离的研究还表明,限制上市公司融资规模可以减少管理层基于自我利益的过度融资和低效投资。随着投资者保护的法律制度完善和执行有效,信息披露规范,加上机构投资者力量壮大,市场评价能力增强,可以放松证券发行事前的门坎限制和融资规模限制,逐步实现证券发行市场化。     

完善我国证券投资者保护基金制度的探讨

基于证券投资者保护基金公司多年来的运营实践,乘资本市场法制改革之东风,将证券投资者保护基金制度的立法层级从部门规章上升至国家法律的时机已经成熟。同时,在将保护基金制度整合到统一的法律体系之时,其具体内容不但要体现符合SIPF市场化运营要求以及审慎监管需要的董事会组织模式,还要对资金的筹集和使用有更科学合理的安排。     

我国证券投资者保护基金设立的理论分析

证券投资者保护基金作为我国证券市场安全网的重要组成部分,虽然其成立于我国证券行业陷入系统危机之时,稍显仓促,但是就建立我国保护基金制度本身而言,有其自身的理论基础。在此,试图从公司治理、外部性、信息不对称及弱势群体保护理论四个方面对保护基金设立的理论基础进行分析和探讨。     

证券市场中投资者保护制度的完善与构建

投资者是证券市场的重要参与者,对解决企业融资问题、活跃证券市场具有重要作用,但目前我国证券市场中投资者受到的保护力度不够,使其遭受重大损失,本文主要从投资者适当性制度的建立、完善证券民事诉讼制度、构建证券仲裁制度、完善证券纠纷调解制度方面,论述加强对证券市场中投资者特别是中小投资者的保护。     

证券分析师股票评级的投资价值研究——基于香港证券市场的实证研究

随着证券市场的发展,证券分析行业越来越为人们所关注。本文选取10家证券评估机构,在2010年对香港上市公司的股票评级报告共800份,实证检验了证券分析师股票评级的投资价值。研究发现:总体上股票评级报告能够为投资者带来超额收益,尤其是在长期内,在中长期内股票评级报告获取超额收益的能力具有一定的持续性,但不稳定。此外国内、外评估机构均能为投资者带来超额收益,国内与国外的被评估公司也均能为投资者带来超额收益。     

证券市场投资者保护对法律和制度的需求

证券市场是一个众多参与者进行利益角逐的场所。为了维持证券市场的秩序,必须建立威慑机制、惩戒机制、援助机制、纠纷解决机制和对监管机构的监督机制,为此必须要有完善的法律和制度加以规范。为了保护投资者,完善的证券市场需要解决证券发行中信息不对称问题的法律和制度、消除自利交易的制度以及其它相关的专门制度。     

试论证券投资基金在我国市场经济中的作用

试论证券投资基金在我国市场经济中的作用王茜草目前，中国证监会本着“法制、监管、自律、规范”的八字方针，颁布了《证券投资基金管理办法》，为清理和规范现有投资基金，保护投资者利益，维护公平竞争，促进中国投资基金业的稳定发展提供了法律准绳。本文就证券投资基...     

《证券法》怎样才能更完善?

重点关注证券投资者利益的保护《证券法》修改完善时,应当始终把投资者利益保护问题放在首位,不仅要确立保护投资者利益为证券法的基本原则,而且要为实践中建立投资者保护机制制定法律依据。具体地说:     

融资融券

一、融资融券的定义 融资融券（Margin Requirement）又称证券信用交易,是指投资者向具有像深圳证券交易所和上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。     

民办教育的合理回报与产权归属

民办教育举办者的合理回报与产权归属问题,已经成为人们越来越关注的一个问题,在某种程度上,它将直接影响到我国民办教育事业的发展。但是在我国目前的法律条文中,还没有明确保护民办教育举办者合法权益的条款,这就使许多已经投资民办教育者心有余悸,也使许多欲进入这个行业的投资者裹足不前,所以从立法上保护民办教育投资者的利益,就显得迫切而急需。本文作者从理论与现实两个角度出发,阐述了民办教育立法的迫切性。     

《证券法》怎样才能更完善？

重点关注证券投资者利益的保护《证券法》修改完善时，应当始终把投资者利益保护问题放在首位，不仅要确立保护投资者利益为证券法的基本原则，而且要为实践中建立投资者保护机制制定法律依据。具体地说：     

经济信息披露与投资者保护

近年来，随着我国资本市场的发展，人们越来越关注投资者保护，如何切实保护投资者利益、不断提高投资者投资信心是摆在我们面前的一个现实问题。针对这个问题，本文以信息不对称理论为基础，从经济信息披露角度分析投资者保护问题。     

融资融券交易中的投资风险及其控制

融资融券交易,又称“信用交易”、“保证金交易”,广义的融资融券包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券,狭义的融资融券是指券商对投资者的融资、融券,其中融资交易又称保证金买空交易,是指投资者看涨某只证券,但手中又没有足够的资金,向券商支付一定的保证金借人资金买进证券,并在一定时期后通过卖出证券归还券商的资金及相应利息的行为;     

证券法修法背景下我国A股熔断机制重启需解决的相关法律问题探析

熔断机制这一在世界证券市场上扮演重要角色的交易制度，在2016年初登陆我国证券市场遭遇滑铁卢后被暂停实施。投资者在熔断制度实施期间蒙受了巨额损失，却救济无门。熔断制度的失败究其根本原因在于传统“试错式”证券立法模式的弊端。鉴于证券法修改稿二读已列入2016年立法计划，本文试图从法理分析入手，对熔断制度实施期间蒙受损失的投资者如何获得权利救济和保护，以及怎样改良传统的“试错式”证券立法模式这两个法律问题进行研究，试图为我国证券领域的制度创新提供一些建议。     

完善社会公众投资者保护机制途径分析

我国社会公众投资者始终处于一个较为明显的弱势地位,控股股东可以随心所欲采取各种措施侵犯社会公众投资者权益.如果不能很好地保护社会公众投资者的利益,无论是企业拓展规模,还是二级市场的流动性都会受到严重影响.完善社会公众投资者保护机制应做好以下工作:建立投资者代表诉讼制度;建立中小投资者对大股东的权力制衡机制;明确将诚信义务作为市场活动主体的主要义务;建立证券投资者保护基金会;建立专门的投资者保护机构;建立独立、高效的证券司法体系.     

关于变压器制造企业现金流管控的实务探讨

有的企业从会计报表上虽然盈利，但最终难逃破产厄运。究其原因，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在中国，尤其是在多个行业产能过剩，经济结构面临调整的后金融危机时代，企业在优胜劣汰的市场竞争中面临着越来越大的生存压力，盈利质量和现金流量问题越来越受到投资者、证券分析师和企业界的关注。本文以变压器制造企业为例，着重对现金流管理的实务操作进行探讨，希望能对其他行业制造企业有借鉴意义。     

专家看盘也踏空——3月至4月分析师荐股排行榜

指数“个子”越长越高,牛市“味道”越来越浓,证券分析师“权威的声音”却越来越涩。许多投资者发出这样的慨叹:听专家指导买股,还不如闭着眼睛买只基金……     

论证券投资基金管理人在证券民事诉讼中的缺位及其规制——以投资者权益保护为视角

证券投资基金管理人在证券民事诉讼中的缺位，严重损害了证券投资者的合法权益。分析导致这一现象的原因发现，既有制度设计等客观方面的，也有证券投资管理人主观方面的。为更好的保护证券投资者利益，可以从信托义务及其责任的设定、赋予证券投资基金管理人在证券民事诉讼中的优先地位、完善证券仲裁制度等方面着手，提出具有针对性、可操作性的对策。