信用衍生工具的风险分析及其启示

信用衍生工具实质上是对传统金融衍生工具进行再造，赋予其管理信用风险的新功能。这种新的衍生工具对我国信用风险管理具有多方面的启示作用。本文针对信用衍生工具的主要种类，重点分析在使用信用衍生工具过程中的几类风险以其在我国发展的启示。     

信用衍生工具中存在的估价障碍和风险分析

近几年来，在传统的信用风险管理方法的基础上，信用衍生工具已经日益受到贷款者、投资者、借款者和衍生工具交易者等方面的重视。本文从信用衍生工具的特点出发，对信用衍生工具与其他信用风险管理工具的特点进行了比较，分析了目前信用衍生工具的估价障碍。并且就目前中国推进信用衍生工具的必要性阐述了自己的观点，对可能产生的风险进行了分析，并提出了几点建议。     

金融衍生工具会计在我国的发展初探

金融衍生工具的迅猛发展,对传统的财务会计理论与实务形成了巨大的冲击.如何有效计量,以实现对金融衍生工具所可能引发风险的监管,帮助企业更好地运用金融衍生工具来规避风险,已成为当今会计研究无法回避的难题.本文以新会计准则下金融衍生工具的会计问题为研究对象,在分析比较传统会计准则与新会计准则在金融衍生工具的会计确认、计量、披露上的差别的基础上,对新会计准则在金融衍生工具会计问题的解决提出了初步设想.     

所得税对金融衍生工具的影响分析

金融衍生工具给予了投资者在传统交易和合成工具中选择的权利,其注重投资回报和分解风险的性质,使投资者对所得课税变化十分敏感.尽管很难通过实证分析来证明运用金融衍生工具是出于税收激励的考虑,但公司在运用金融衍生工具进行风险管理时,考虑税收利益是必然的,同时也可能存在因金融衍生工具所得税制不完善而运用衍生工具规避应纳税额的情形.另外,由于各国对金融衍生工具采取不同的所得课税办法,这将在经济上产生可比利益,对投资者的投资行为选择和追求税收套利具有一定的影响.     

信用衍生工具及其风险

近年来 ,随着信用风险管理工具的逐步完善 ,信用衍生工具开始逐渐被银行以及其他金融机构使用。本文主要阐述了信用衍生工具的概念以及主要的几个种类 ,同时也分析了在使用信用衍生工具过程中的几类风险     

金融衍生工具发展现状分析

近年来国际金融市场最重要、最显著的特征之一是金融衍生工具(Derivatives)的迅速发展。全球金融衍生工具的创新和广泛地使用已大大改变了金融的面貌。金融衍生工具不仅增加了金融产品的品种范围,而且发展了认识、估量和管理金融风险的更为精确的方法。当今绝大多数投资者和机构借款者都纷纷使用金融衍生工具。全球金融衍生工具交易的急剧增长导致许多人认为这种增长大大地增加了金融市场的系统风险。国内许多人认为金融衍生工具的发展,不仅关系到衍生工具本身的进一步发展,而且也影响到金融业的正常发展。     

建行信贷资产衍生化

<正>根据对现金流折现分析模型和资本资产定价模型提示的思路,建行通过资产证券化和金融衍生工具的综合运用来提升公司现金流和降低经营风险来提高公司的价值。中国建设银行是我国既使用资产证券化调整自身资产结构,同时又使用金融衍生工具来降低自身经营风险的银行。为了研究资产证券化和金融衍生工具对提升公司价值的作用,下面将从建行的案例出发来研究资产证券化和金融衍生工具提升公司价值并规避风险的具体情况。     

浅论金融衍生工具的会计计量与管理

在近几十年的国际化大发展中,金融市场也在不断深化延展。金融衍生工具的交易市场规模也程井喷之势,使用传统会计对新生金融衍生工具进行计量必然是对当前会计计量政策的一项挑战。文章针对金融衍生工具的特性,结合会计计量的过往实例与结论,对目前我国金融衍生工具计量所遇到的问题进行分析,并提出相关管理建议。     

论信用衍生工具及其存在的风险

信用衍生产品是用来交易信用风险的金融工具,在使用信用衍生工具交易信用风险的过程中,信用风险被从标的金融工具中剥离,使信用风险和该金融工具的其他特征分离开来。信用衍生工具作为一种金融合约,提供与信用有关的损失保险,这类合约可以在交易所或场外市场买卖,对于债券发行者、投资者和银行来说,信用衍生工具是贷款出售及资产证券化之后的新的管理信用风险的工具,利用这些衍生工具将贷款及其他资产的信贷风险转移。本文重点分析在使用信用衍生工具过程中的几类风险以其在我国发展的启示。     

衍生工具使用行为对公司价值影响实证研究

文章选取机械、设备、仪表行业2008-2010年数据作为研究样本,研究我国衍生工具使用行为对公司价值影响,实证结果显示:在我国,使用衍生工具对代表公司价值的净资产收益率,总资产收益率及托宾Q均有显著提升效应。     

信用衍生工具存在的风险及其对我国经济发展的影响

信用衍生产品是用来交易信用风险的金融工具，在使用信用衍生工具交易信用风险的过程中，信用风险被从标的金融工具中剥离，使信用风险和该金融工具的其他特征分离开来。信用衍生工具作为一种金融合约，提供与信用有关的损失保险，这类合约可以在交易所或场外市场买卖，对于债券发行者、投资者和银行来说，信用衍生工具是贷款出售及资产证券化之后的新的管理信用风险的工具，利用这些衍生工具将贷款及其他资产的信贷风险转移。本文重点分析在使用信用衍生工具过程中的几类风险以其在我国发展的启示。     

危机下的风险对冲——中国航空公司套期保值巨额亏损的启示

由于对金融衍生工具运用不当,中国三家航空公司于2008年下半年使用的燃油套期保值策略均造成公司巨大亏损。文章将就这一案例展开讨论,对金融衍生工具中的期权买卖进行分析,剖析这次亏损的缘由,并寻求正确使用期权的方法。     

金融衍生工具的风险防范

金融衍生工具是指以另外一个或一些金融产品的存在为前提,以这些产品为买卖对象,价格也由这些金融产品决定的金融产品,它是一种交易合约。金融衍生工具按其自身的交易特点大致可以分为金融期货、金融期权、金融互换、远期合约四大类。金融衍生工具像一把双刃剑,利用得当,可以套期保值,转移风险;认识不足,贸然参与,则会造成巨额亏损,严重的还可能引起社会经济动荡,造成社会不稳定。因此,金融衍生工具的风险防范必须引起人们的足够重视。一、金融衍生工具的总体风险金融衍生工具作为基础金融工具的组合和衍生,具有比基础金融工具更大的风险,这…     

从美国金融危机看信用衍生工具的真实风险

信用衍生工具作为风险管理的一大创新,成功地将信用风险与市场风险分离,为商业银行风险管理另辟蹊径.然而,此次始于美国的金融危机中,信用衍生工具扮演了放大风险,加剧市场波动的负面角色.包括雷曼兄弟、AIG等诸多市场参与者大量使用信用衍生工具进行投机活动,并以信用衍生工具为基础包装出CDO等高风险产品,造成了金融市场的巨大波动.我国正处于金融系统变革的关键时期,金融创新和信用风险的规避与转移无疑是其中的重要内容.本文全面梳理了在金融危机中信用衍生工具的风险传导和扩散功能,通过剖析其运作原理,总结其潜在的流动性风险、定价风险、操作风险等,提出我国拟逐渐开展信用衍生工具的政策建议,以期对我国推行金融创新、发展健康的信用衍生品市场有所裨益.     

金融衍生工具及其会计核算的研究

金融衍生工具的会计核算问题是目前国际金融界和会计界存在的一个难题,本文通过对金融衍生工具会计核算特点的分析研究,阐述了金融衍生工具对现行财务会计影响,提出了金融衍生工具在确认、计量和揭示等方面的改革思路     

金融衍生交易的法律风险及其防范

近年来,与金融衍生工具交易有关的一系列触目惊心的事件的发生,引起人们对金融衍生工具市场上存在的巨大风险反省。了解金融衍生工具风险产生的原因,并通过对金融衍生工具的法律风险的具体分析,进一步探索如何对其法律风险进行防范。     

浅析金融衍生工具的风险

在金融衍生工具高速发展的今天,它是一把双刃剑,即能有效的规避风险,又会在实际操作中让人陷入高风险的漩涡.近几年,伴随着金融衍生工具交易的风波迭起,金融衍生工具的风险也成为了金融界探索的热点.认识和理解金融衍生工具的风险特点是安全合理利用金融衍生工具的前提,在此基础上我们可以依据金融衍生工具自身特点及宏观经济、微观经济层面分析其风险的成因,从而得出对金融衍生工具风险管理的有效方法.     

金融衍生工具交易的运作风险研究

金融衍生工具交易的运作风险研究张兴志九十年代国际金融衍生工具交易风险叠起，一连串的金融衍生工具交易风波，导致一批金融机构和非金融机构损失惨重，对国际金融市场造成强烈的冲击。这引起了国际金融界对金融衍生工具交易风险的重视，金融衍生工具交易的风险控制成为...     

消除理解误区——论我国金融衍生工具的发展时机

目前我国正处在发展金融衍生工具的良好时机。金融衍生工具之所以现有没有发展。主要是由于人们对金融衍生工具存在理解误区。通过剖析这些误欧的真实内容,使人们对现阶段我国发展金融衍生工具有了个清晰的认识。     

衍生工具市场和宏观经济风险

衍生工具市场在现代经济的作用越来越大，但是其风险也不容忽视，衍生工具不仅会对个体风险产生影响。而且会对宏观经济产生风险。文章简要阐述了衍生工具市场引起宏观经济风险的渠道，并对建设衍生工具市场提出了一定的建议。