资金成本的计算

资金成本 ,又称资本成本 ,是指企业为取得或占用一定数额资金而付出的代价或支付的各种费用。计算资金成本的重要意义在于 :（１）对于筹资企业来说 ,事先测算筹资成本是选择筹资渠道 ,确定筹资方案的重要依据。通常情况下 ,由于资金筹集渠道的不同 ,筹资成本就会有高有低 ,而且不同的筹资方案也会有不同的筹措费率。因此 ,只有通过计算并对计算结果进行比较 ,才能从中择优选出对企业筹资活动有利的方案。（２）对于投资者来说 ,资金成本是评价投资方案是否可行的重要尺度。投资者对任何投资方案 ,都要求预期未来的投资报酬率必须大于资金成…     

树立市场观念 加强财务管理

一、要增强财务决策的科学性、合理性市场是广阔的,市场也是纷繁复杂的。供销合作社及企业都要面对市场,在资金筹集、资金运营、资金投向、资金效益等方面,都要树立市场观念,增强财务决策的科学性和合理性。要以市场为导向,在市场预测的基础上,坚持以销定购、以销定产,合理规划资金的需要量;要以金融市场为依托,合理选择筹资渠道和筹资方式,以较低的风险和较低的成本获得所需资金;要以商品市场供求为依据,进行有效投资,取得高于收益率的超额收益。为此,(1)建立一支既具有经济头脑又具备专业知识的财务管理队伍。(2)建立一个良好的迅捷的信息积累和信息反馈交流系统网络。(3)搞好市场预测和财务决策,增强资金的利用效率。(4)建立高素质的管理系统和决策。(5)实行全面预算控制和全员成本管理。(6)完善资金管理和加强应收账款的管理。二、要树立风险意识,增强抵御风险的能力市场经济是风险经济,风险是无时无刻不在的。可以说,供销社企业为农民服务也存在市场竞争。比如:农业生产资料,农民要货比三家,哪里的质量好,哪里的服务到位,农民就会购买哪里的。专营物资的市场供求关系也时刻都在发生着变     

财务决策中现金折扣的运用

财务决策主要包括筹资决策和投资决策.在企业筹资决策中,包括筹资渠道、筹资方式的选择,最优资金结构的决策;投资决策中包括项目投资的决策、现金最佳持有量的决策、应收账款信用政策的决策等.在企业采用多渠道、多种方式筹集资金时,要充分利用商业信用方式筹集资金,这种筹资方式相对于其它筹资方式而言,无须付出任何资金成本,而且对资金的限制条件少、灵活性强.但在赊销方提供现金折扣的条件下,赊购方就存在一个享受现金折扣和放弃享受现金折扣的财务决策的问题.     

浅析企业筹资活动中的关键控制点及控制措施

筹资活动是企业资金活动的起点，也是企业整个经营活动的基础。筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机。     

试论股份制企业筹资决策的优化管理

试论股份制企业筹资决策的优化管理朱益民，袁宏股份制企业的财务目标是股票市场价格最大化，要想达到其财务管理目标，必须力争使企业的股票市价最大。因此，企业在筹资时必须在风险和成本之间进行权衡，以选择最优的筹资策略，使企业获得最佳的经济效益。本文拟从定性和...     

对筹资方案评价方法的探讨

筹集资金是企业的主要财务活动之一，是企业资金运动的首要环节。企业资金筹集是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资金结构的需要，通过一定的筹资渠道和资金市场，运用筹资方式，经济有效地筹措资金的过程。企业筹集资金，必须做到经济有效。所谓的“经济”是所花费的费用最省，即筹资的资金成本最小；所谓的“有效”是指足额筹到生产经营所需的资金。经济有效也就是以最少资金成本，取得较多的生产经营资金。要做到这一点，就要求企业在筹集资金过程中，充分研究影响筹资的各种因素，讲求筹资的综合经济效果。也就是要对各项筹资方案…     

税务会计筹划方法初探

在市场经济蓬勃发展的今天，我国在税务会计筹划领域的探索几近空白，其原因是人们尚未划清税务会计筹划与避税、逃税的界限，而是将三者混为一谈，均冠以“非法”、“非道德”之名，使人们在税务会计筹划领域，望而却步。本文按税务会计筹划的内涵，对税务会计筹划的手段作初步探索。一、筹资决策的筹划筹资是企业生产经营活动正常进行的先决条件。虽然，不同渠道的筹资同样能满足企业对资金的需求，但不同筹资方法产生的税收后果不同，这必然影响现金流量进而影响资金需要量和资金成本，最终影响企业收益。企业资本结构的决策旨在：在可承…     

从资金成本率公式说开去

企业在选准项目进行投资时，首先要筹集资金。筹资方式、渠道不止一个，选择哪种方式最佳，管理会计通常采用比较资金成本率孰高孰低的方法来决策选择哪种筹资方法，而对现行的资金成本率公式，笔者进行了初步的分析与探讨，发现尚有欠妥之处，就此问题提出了自己的思路与看法，以求教于各位同行。现行的资盖成本丞公式：该公式表示窈无所要花费的代们当筹资总额扫除惹资费的目9比，在真2条件不变的控况下，资企成不孬越高表示所订出的代们把大，厦之，就题小。从上面的公式可以冒出，分子款分是主业取后和使用密盖天河综益融机相的利息，或…     

负债经营收益风险分析

筹资决策是现代企业决策中的一个重要组成部分。企业筹资有直接筹资与间接筹资,内源筹资与外源筹资,股权筹资与负债筹资等多种方式,不同方式的筹资成本和风险不同。西方的企业筹资理论一般以企业市场价值最大化作为判断企业最佳负债结构的标准,一方面,深化了对负债筹资的成本和收益内涵的研究,另一方面,通过吸收信息不对称理论、委托代理理论、企业产权和治理结构理论等经济理论研究的新成果,大大丰富了企业筹资理论研究的视野。研究表明:负债具有节税效应,对企业经营者有激励作用,能降低股权代理成本,但同时产生债权代理成本和破产成本等相…     

加强财务管理 促进企业扭亏

财务管理是专门研究企业的资金筹集、投放与分配的经济管理学科,是现代企业管理的重要内容。任何企业,不论其规模大小,是盈利导向还是非盈利导向的,其生存与发展都与其财务状况及管理水平紧密相关。一、筹资决策与企业增盈效益筹资是企业资本运动的起点,也是财务管理的一项最基本的职能,在市场经济条件下,企业所需资金可以从不同来源,不同方式筹集,但不同的资金来源渠道其使用的时间、使用的条件和筹资成本各不相同,从而给企业带来风险也不一样。合理选择资金筹集方式和筹资组合,可以形成最佳的资本结构。(1)采用科学方法预测企业资     

企业资金成本的性质、作用及测算

企业资金成本的性质、作用及测算李迪勋乡镇企业从各种来源筹集的资金不能无偿使用，而要支付出代价。资金成本就是企业取得和使用资金而支付的各种费用。它主要包括资金占用费和资金筹集费用。认真研究资金成本的性质，掌握其测算方法，为企业提供科学合理的筹资决策和投...     

浅谈企业收益风险的控制

收益风险是资金运动好坏的最终表现,是资金运动中各个环节风险的综合结果,因此,控制企业收益风险,必须控制住资金运动中的筹（投）资风险、营运资金风险、结算资金风险等主要阶段各种形态资金运动的风险。一、对筹资风险的控制对筹资风险的控制应做到:１要掌握本企业财务风险临     

筹资渠道与筹资方式(三)

筹集资金是企业的主要财务活动之一。企业在筹资过程中必然要考虑筹资渠道与筹资方式,筹资的数量与结构及筹资风险。本讲主要讲述筹资渠道与筹资方式。一、筹资渠道任何企业的资金都是通过一定渠道,采取多种方式流入企业。所谓筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道,体现资金的来源与供应量。认识和了解各筹资渠道及其特点,有助于企业充分拓宽正确利用筹资渠道。就总体而言,我国企业筹资的渠道一般有以下几种,即国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、企业自留资金。多种筹资渠道在体现资金供应量的多少时,存在着较大的差别。因此,企业在选择各种筹资渠道时主要应从以下几个方面进行分析,以便筹资时选择:     

·企业理财专题讲座·资金成本与资金结构(三)

在市场经济条件下,任何企业的资金流入并使用,都需要付出一定的代价,这必然存在一个资金成本的问题;不同的筹资方式其资金成本的高低不同,筹资风险的大小不同,就必然存在一个资金结构的优化问题。一、资金成本(一)资金成本的定义资金成本是指企业筹集和使用资金必须支付的各种费用。主要包括两部分内容:1.用资费用。用资费用是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而付出的费用,如向股东支付的股利、向债权人支付的利息等,是资金成本的主要内容。2.筹资费用。筹资费用是指企业在筹措资金过程中为获取资金而付出的费用,如向银行支付的借款手续费,因发行股票、债券而支付     

《企业财务通则》疑难重点解读(二)

第三章资金筹集筹集资金是《通则》规定的财务管理六要素之一,它是企业生存和发展的必要条件。任何企业的诞生、存在和发展都是以筹集与生产规模相适应的资金为前提条件的。筹资的过程包括:首先根据企业投资规模和时机等确定筹资数额,其次根据企业经营策略、资金成本和风险确定资本结构,再次根据筹资     

如何计算不同条件下的借入资金成本

如何计算不同条件下的借入资金成本朱锦余资金成本是指资金使用者为筹集和占用资金而付出的代价，是企业在经营决策过程中对各种筹资方案和投资方案进行决策分析时必须考虑的重要因素：资金成本低是选择筹资方案的重要标准。资金成本是投资方案是否可行的最低报酬率，或称...     

优化负债结构确定负债规模

企业要生存、发展、繁荣，必须筹集必要的资金。负债是企业一种重要的筹资方式，能为企业的经营注入资金，使企业的经营活动有序进行，实现更多的利润，逐步发展壮大。同时负债经营也存在着一定的风险，企业应正确认识负债带来的利益及存在的弊端。一、负债经营的利弊１．负债经营可以使企业获得负债效应，降低资金成本，提高权益资本收益率。企业在财务处理上，贷款和发行债券年付利息计入“财务费用”，因其免缴所得税，使资金成本保持低水准。借入的资金越多，企业的加权平均资金成本越低，权益资本收益水平越高。２．负债经营可弥补自有…     

防范筹资风险对策研究

企业生存与发展所需要的资金主要来源于权益性的资金和债务性的资金。其中，负债是企业一项重要的资金来源，几乎没有一家企业是只靠自有资本，而不运用负债就能满足资金需要的。然而，负债资金在为企业带来杠杆效应、增加股东权益的同时，也增加了企业的筹资风险，而较大的筹资风险甚至可能导致企业生命的终止。因此，控制资本结构，防范和降低筹资风险就显得尤为重要。     

浅议农发行金融债券发行成本的衡量标准

一、为什么要给债券发行设立成本衡量标准为债券发行设立成本衡量标准是市场化筹资的必然选择。2004年7月以前,农发行的资金来源主要以人民银行再贷款为主,此时对筹资活动的绩效考核是不包括成本因素的。一方面是因为再贷款利率是由人民银行确定的且较为稳定,农发行既没有定价权也没有讨价的权利;另一方面农发行资金需求的刚性要求,只要农发行资金出现缺口人民银行一般都会予以支持。因此,农发行对筹资方面的绩效核算相对简单,仅从单一方面考核,即保证人民银行再贷款按时、足额到位。市场化筹资则不然,需要从筹资数量与筹资价格两个方面进行…     

加强企业财务管理浅见

在市场经济条件下经济效益最优化是企业各项经济活动全力争取的目标。企业要实现这一目标,首先必须研究市场,进行市场调查和预测,以此确定营销方略,其次必须有科学的投资决策和筹资决策,确定出最佳投资方案和筹资渠道,而它们的确定必须充分依靠详实的财务信息,企业经营者才能够将其经济决策建立在科学合理的基础上,才能保证企业经济活动在市场竞争中立于不败之地。1.树立重视资金管理的观念,将资金管理作为企业管理的龙头。资金是企业赖以生存的根本,必须把资金管理放在首位,及时组织资金的供应,并努力降低资金成本,合理而有效地使用资金,提…