人民币汇率变动趋势效应分析

汇率是以一国货币表示的另一国货币的价格。汇率作为价格体系的一个重要组成部分,它的变动影响着一国（地区）进出口商品的相对价格,进而影响着该国（地区）的对外贸易。随着经济的发展,国际之间的贸易联系越发密切,人民币汇率与我国对外贸易的关系也日趋密切,对我国的国际贸易产生的影响也越来越大,成为我国国际贸易中一个非常重要的影响因素。     

人民币汇率变动对中国贸易结构影响的实证分析

文章通过协整检验、向量误差修正模型、脉冲响应函数深入分析了人民币汇率变动对贸易结构的短期和长期影响。结果表明,实际有效汇率升值对贸易结构的影响长期为正。短期为负,长期影响显著,人民币汇率稳步升值将有利于我国贸易结构的优化升级。     

基于VAR模型的外汇储备对通货膨胀的影响研究——兼论汇率价格传递效应

本文通过理论分析认为,在开放经济条件下,我国的实际情况不支持汇率--外汇储备增长--通货膨胀路径,同时运用向量自回归(VAR)模型对此进行了检验.通过脉冲响应函数(IRF)和预测误差方差分解(FEVD)发现,外汇储备冲击只解释通货膨胀的3.46%,而汇率能解释通货膨胀的22.43%.因果性检验表明外汇储备增长不是通货膨胀的格兰杰原因,但汇率是通货膨胀的原因,这说明汇率通过供给成本的变化影响了通货膨胀.     

人民币汇率变动对外商直接投资影响的实证分析

人民币汇率形成机制改革后,人民币出现了小幅度升值,而汇率变动必将对外商直接投资产生一定的影响.本文从理论模型和实证分析两个角度,对人民币汇率变动对FDI的影响进行了分析.通过模型的分析可见,一国汇率水平下降,通过降低跨国公司在该国的单位生产成本,能够提高该国的相对竞争优势,从而能够促进FDI的流入;反之,会导致FDI流入的减少.为了检验这一结论在中国是否也成立,本文以香港、美国和日本这三个最大的对华投资国(地区)为研究对象,利用经济计量方法,检验了人民币实际汇率变动对它们对华FDI的影响.     

基于VAR模型实证分析的我国煤炭价格波动研究

煤炭作为我国最重要的能源,其价格波动受多方面的影响。从供给、需求、进口3方面入手,运用VAR计量模型对煤炭价格进行研究,得出煤炭供给量、煤炭需求量、煤炭进口量3个因素对煤炭价格影响的程度和时滞,并针对当前我国煤炭价格下滑的情况,提出相关建议。     

中国经济政策不确定与人民币汇率溢出效应的实证研究

本文通过综合运用VAR模型和MVGARCH-BEKK模型,在“8.11汇改”前后对样本进行分段,分析了经济政策不确定性和人民币汇率间均值溢出效应和波动溢出效应。结果表明:(1)在全样本期间,人民币汇率对经济政策不确定性同时产生均值溢出效应和波动溢出效应,而经济政策不确定性对汇率不产生溢出效应;(2)“8.11汇改”后,经济政策不确定和人民币汇率的联动关系发生了改变。汇改前经济政策不确定性对汇率不产生溢出效应,汇改后出现了波动溢出效应;汇改前汇率变化对经济政策不确定性产生正均值溢出,汇改后人民币汇率对经济政策不确定性产生负均值溢出;(3)汇改后汇率市场化程度提高,中国经济政策不确定性和外汇市场的联动性增强。     

汇率变动对我国入境旅游需求的影响研究——来自日本对华旅游的实证

汇率的变动会产生价格效应和收入效应,进而影响到入境旅游需求.但是已有的研究要么缺乏科学的方法,要么把汇率看作一个依附的变量,而且完全忽略了旅游产品需求的特殊性.通过对日本来华旅游的实证分析表明,人民币升值将在一定程度上减少日本居民对我国的旅游需求,而日本居民余暇时间的增加和收入的增长可以促进旅游需求,但国内物价指数对入境旅游的影响不显著.     

人民币汇率变动与外国投资中国有价证券的相关性分析

本文将1994年至2018年的人民币实际汇率和外国对中国证券投资数据作为研究样本,对其进行了实证分析。研究发现人民币实际汇率与外国对中国证券投资数据并不协整,即人民币贬值不会带来外国对中国证券投资的增加,人民币升值不会使外国对中国证券投资减少。背后的原因是我国长期以来政府对外资实施较为严格的监管。随着我国经济发展形势的变化和"一带一路"倡议的实施,我们需要更好地利用外资为中国的经济发展提供资金支持,随着中国资本市场的对外开放和人民币的自由兑换,国外投资中国有价证券的规模会有所增加,那么,防范投机资本流入对我国带来的投机冲击将成为中国政府和金融机构面临的非常严峻的考验,加强对投机资本的监管依然任重道远。     

我国进口铁矿石价格影响因素的实证研究

随着工业化、城镇化进程的加快推进,我国对钢铁的需求增加,对原材料铁矿石的需求量也显著增加.当前我国铁矿石大部分依赖进口,最近铁矿石价格持续大幅上涨,既不利于企业发展,也不利于产业结构调整升级.本文聚焦铁矿石价格,通过系统分析我国铁矿石进口现状,着重阐述铁矿石价格波动的影响因素,提出了加大企业技术开发、扩大全球收购渠道等...     

国际贸易、国内居民消费与产业结构——基于SVAR模型的实证分析

本文基于中国1995～2014年的数据构建SVAR模型,实证检验了国际贸易、产业结构与国内居民消费间的影响关系。结果表明：当期国际贸易对产业结构、当期产业结构对国内居民消费分别具有显著的正向影响。从跨期来看,在滞后1～6期,产业结构、国内消费水平与国际贸易的相互冲击都呈现正向效应,但波动较大,而在第6期以后基本呈稳定状态;产业结构的影响随时间增强,是自身、国际贸易和国内居民消费波动的贡献率的主要来源。国际贸易对产业结构变动的贡献率为40.01%,国内居民消费水平对国际贸易变动的贡献率为18%。     

基于状态空间模型的煤炭价格与火力发电量关系实证研究

火力发电量与煤炭价格之间存在长期均衡关系,二者具有显著的联动变化特征。基于状态空间模型理论,建立火力发电和煤炭价格的状态空间模型,分析中国2004—2017年间二者的函数关系。结果表明,二者互为因果关系,煤炭价格波动引发了火力发电的不稳定性,但火力发电量也存在着对煤炭价格的抑制作用,可以相互基于对方变化情况进行预测。建议政府进一步推动煤电一体化改革,完善煤电价格形成机制,加强煤炭市场体系建设,推进以火力发电计划量为基准的煤炭价格预测预警体系的建立。     

基于价格分界模型的经济订货量分析

存货是企业最重要的流动资产之一.存货储备数量的多少不仅影响企业的均衡生产和经营成果,还会影响企业的财务状况和市场竞争能力.     

开放条件下中国货币政策对国际石油价格的影响——基于SVAR模型的实证研究

本文先引入IS-LM-BP模型和AD-AS模型说明中国货币政策因素通过影响石油市场的供需,从而影响石油价格。再采用SVAR模型、脉冲响应函数和方差分解,选择国际石油价格、中国工业增加值、狭义货币供应量、广义货币供应量和利率的月度指标对2005年7月～2015年5月国际油价波动的中国货币政策因素进行实证分析。研究发现：五变量间存在均衡关系,同时中国经济发展对油价的影响程度和时效性最大,其次是货币供应量,M1在短期内对油价的影响比M2显著,利率的影响贡献相对较小。在此结论的基础上,结合中国开放度、石油供需市场、供给侧改革等,提出相关政策建议。     

基于VAR模型的人民币汇率波动对浙江企业盈利的影响

通过VAR模型,对浙江省1991～2006年的人民币汇率波动与企业盈利的影响情况进行分析.研究结果表明.企业盈利与人民币汇率之间存在长期的均衡关系,企业盈利与汇率变动是反向的,人民币汇率的变动是企业盈利波动的格兰杰原因,而企业盈利波动却不是人民币汇率波动的格兰杰原因.长期内,人民币升值对企业的盈利影响仍呈负面影响,人民币的升值过程必须是一个渐进、可控、缓慢的过程,人民币快速升值反而会给企业的盈利造成严重影响,影响企业技术升级的资本投入,进而影响产业结构转型.     

住房租赁项目盈利模式可行性选择——学区房租售比案例与实证分析

近年国家大力推进房屋租赁市场发展。建行率先成立建信住房服务有限公司,在全国多地推进建融家园长租房项目,取得了良好的社会声誉。本文从租售比角度,借鉴房地产特征价格模型,以地处北京西城区的建融家园片区为样本数据,通过实证分析,研究住房租赁的盈利可行性,并据此提出发展建议。     

金融危机下人民币汇率变动对外贸的影响——以山东青岛为例

自人民币汇率制度改革以来,人民币汇率波幅明显增大,并呈现持续升值的势头,金融危机期间,人民币汇率波动更加频繁,势必对我国外贸造成一定程度的影响。以青岛进行实例分析,采取金融危机期间人民币汇率变动与青岛进出口贸易的数据建立回归模型,在分析人民币汇率变动的趋势与青岛对外贸易总体现状的基础上,对金融危机下人民币汇率变动对青岛外贸的影响进行了回归分析,得出金融危机下人民币汇率变动对青岛进口影响不显著,而对青岛出口影响较大的结论,并根据分析提出应对危机和发展对外贸易的政策建议。     

考虑价格因素的中国全要素生产率计算及其影响因素分析 ——基于Global Cost Malmquist和Tobit模型的实证研究

本文将价格因素引入模型中,基于Global Cost Malmquist指数模型估算全要素生产率,基于全要素生产率分解进一步分析我国的资源错配状况及其来源,并采用Tobit模型对全要素生产率尤其是价格效应的影响因素进行实证分析,研究结果表明:现阶段我国全要素生产率增长存在高估问题,技术进步对我国全要素生产率的正向促进作用日趋显著,由价格扭曲导致的资源错配是现阶段抑制我国全要素生产率进一步提高的主要因素,同时技术进步和价格扭曲加剧了地区全要素生产率差异;对外直接投资、出口贸易和金融发展提高了全要素生产率增长,改善了资源错配,而市场分割和工业占比则起到抑制作用;东部和西部地区的对外直接投资、中部地区的出口贸易以及西部地区的金融发展水平会显著改善地区价格扭曲程度。基于以上研究,提出加快资源配置市场化改革、培育开放的市场化动力、激发金融市场活力、优化产业结构等政策启示。     

基于VAR模型的中国煤炭市场价格影响因素分析及预测

通过分析煤炭价格、煤炭供给量、煤炭需求量和煤炭进口量的关系构建了VAR模型,利用格兰杰因果检验分析了上述变量之间的因果关系,得出煤炭需求量、供给量均为煤炭价格的格兰杰原因,而煤炭进口量并不是煤炭价格的格兰杰原因;基于VAR模型预测煤炭价格将会在一段时间内持续走低。最后,就煤炭行业如何应对此次危机提出相关建议。     

全球流动性变化对中国短期跨境资本流动的影响 ——基于TVP-SV-VAR模型的实证分析

本文分析了全球流动性变化对中国短期跨境资本流动的影响机制,构建了全球流动性指标对其进行特征分析,并建立TVP－SV－VAR模型分析2003年6月至2020年6月间全球流动性、美元指数、VIX指数和中国短期跨境资本流动的交互关系。时变脉冲响应研究结果表明,变量之间互动关系存在时变性,全球流动性可以通过直接和间接两种渠道影响短期跨境资本流动：（1）全球流动性变化会直接影响短期跨境资本流动;（2）全球流动性变化可以通过美元汇率和市场恐慌情绪的变化间接影响短期跨境资本流动。