大股东股权质押与上市公司财务重述

文章以2005—2017年沪深两市A股上市公司为研究样本,探讨了大股东股权质押与上市公司财务重述之间的关系.结果表明:存在大股东股权质押的上市公司,其财务重述的倾向性更高,且大股东的质押比例越高,财务重述的次数越多、在非国有上市公司以及大股东为自然人的上市公司,大股东股权质押导致财务重述的概率更高;机构投资者持股可以抑制大股东股权质押所诱致的财务重述行为.进一步研究发现,在公司治理水平较差的上市公司以及大股东掏空较为严重的上市公司,其财务重述的倾向性更高.     

财务重述影响因素的中外研究比较

随着资本市场的日益发展和成熟,上市公司信息质量面临着更高的要求。近年来,上市公司财务重述事件增多,其中隐含的上市公司信息质量问题引起了实务界和学术界的关注。本文详细地梳理和归纳了国内外财务重述影响因素的研究成果,评述了各研究成果的特点和存在的问题,并提出了未来的研究方向和思路。     

国外财务重述研究述评及启示

近年来,财务报告质量问题受到国内外学者和监管机构的高度关注。作为一种事后更正或补充行为,财务重述导致资本市场对先前披露的财务报告质量产生怀疑。在我国资本市场的特殊制度背景下,对国外财务重述的类型、动机、影响因素和经济后果所进行的系统梳理可以为今后研究财务重述问题提供有益的启示。     

中小企业板上市公司财务重述与盈余质量的关系

本文以2005～2011年深交所中小企业板上市公司为研究对象,以盈余管理程度、盈余持续性、盈余平滑度和会计稳健性作为盈余质量的衡量标准,考察财务重述对盈余质量的影响。结果表明:与财务非重述公司相比,财务重述公司的操控性应计额、盈余持续性和平滑度没有显著差异;但是财务重述公司的会计稳健性低于财务非重述公司。     

ESG表现与企业经营风险

在市场需求、政府推动和舆论倡导等共同推动下，国际上关于ESG的关注持续升温，相应我国政府也出台了相关政策促进上市公司ESG信息的披露。文章以2010—2020年A股上市公司为样本，探讨ESG表现与企业经营风险之间的关系。研究发现，ESG表现越好，企业的经营风险越低。     

盈余重述与真实活动操控——以高报盈余的重述公司为例

近年来日趋频繁的盈余重述受到了投资者、学术界及监管当局的广泛关注,探究盈余重述发生的深层次动因成为提高会计信息披露质量必须要解决的问题.以高报盈余的重述公司为对象,通过分析盈余重述与真实活动盈余管理的关系后发现,与非重述公司相比,高报盈余的重述公司在财务报告发生错误的年度经营现金流较低,生产成本较高.这说明重述公司利用真实经济活动正向调整了盈余,盈余重述的主要原因是公司以前年度的盈余管理行为.     

上市公司财务重述问题的博弈模型分析

财务重述是对前期所提供的错误财务信息的一种事后修正行为,以期向信息使用者提供更为准确的信息。然而,很多上市公司却为了牟取私利,利用财务重述粉饰财务报表,进而对重述公司、行业内部资源配置以及投资者产生不利影响,如何减少上市公司的此类财务重述行为是值得研究的课题。文章运用博弈论的方法,对财务重述公司和监管部门以及投资者进行博弈模型分析,研究三者在现有制度状况下的行为动机以及均衡解,揭示其行为选择机理,并就如何规范上市公司财务重述为监管部门提出建议。     

企业ESG表现与财务绩效的关系类型差异及原因分析

从股东利益最大化到ESG表现良好,企业目标呈现多元化发展的趋势。企业ESG表现与财务绩效的关系是目前学术界和实务界的关注热点。本文通过系统分析企业ESG表现与财务绩效之间关系的实证研究文献,发现二者之间可能存在积极关系、消极关系和其他关系等关系类型,导致研究结论不一致的原因具体包括衡量标准不一、背景时期差异、所属行业跨度、影响因素选取等。     

企业财务重述现状、成因及对策研究

财务重述的本意是企业自我纠错从而抑制因前期信息差错而产生的不良后果,但是否存在管理者恶意操纵盈余造成错报,致使投资者做出错误决策,再利用财务重述来逃避惩罚,是一个值得深入研究的课题.本文收集近10年上市公司财务重述案例,分析财务重述发生的频率、时间及类型,在此基础上研究企业如何实施有目的财务报表重述行为,最后提出企业财...     

董事会治理和财务治理的作用效应———基于应计与真实活动盈余管理的实证检验

本文以A股上市公司为研究对象,研究了董事会治理和财务治理对应计和真实活动盈余管理的作用效应。研究发现:高质量的董事会治理能显著抑制管理层的真实活动盈余管理,这种抑制作用主要是独立董事独立性和董事激励与约束机制发挥作用的结果;而财务治理通过有效的财务控制能显著降低管理层向上的应计盈余管理,通过财务激励和财务监督机制能显著降低其应计盈余管理的程度。此外,在抑制管理层的真实活动盈余管理方面,董事会治理与财务治理存在替代作用。     

产品市场竞争与高管盈余操纵的关系——基于会计稳健性视角的经验证据北大核心

本文基于2006~2013年A股上市公司数据,从会计稳健性视角实证检验了产品市场竞争与高管盈余操纵的关系,盈余操纵运用高管应计盈余管理及真实盈余管理衡量,研究结果如下:1产品市场竞争和管理层应计盈余管理、真实盈余管理显著正相关;2会计稳健性对产品市场竞争及高管盈余管理的关系具有调节作用,会计稳健性抑制了产品市场竞争与管理层应计盈余管理及真实盈余管理的正相关关系,充分发挥了会计稳健性的内部监管效用;3外部治理水平越高,会计稳健性对产品市场竞争及盈余管理关系的抑制作用越大。     

企业ESG表现与审计质量

ESG是指环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）,从这三个维度反映了企业促进经济可持续发展、履行社会责任、提高治理水平的非财务绩效情况。企业的ESG表现通过ESG评分体现,本文分析了ESG表现和审计质量之间的关系,讨论了ESG报告鉴证和内部控制质量对于二者关系有何作用,并在此基础上探讨了ESG表现对审计质量的影响。     

股权结构与财务重述研究

以2005年-2009年闻中国A股上市公司补充与更正报告中出现"会计差错更正"项目的公司为研究对象,以是否发生财务重述为因变量,采用配对样本分析方法考察了股权结构对财务重述的影响.结果发现,股权集中度越高,发生财务重述的概率越低;国有股比例越高,发生财务重述的概率越高;流通股比例越高,发生财务重述的概率越低;管理层持股比例与财务重述之间呈U型关系;而法人股以及机构投资者抑制财务重述的作用不明显.研究拓展了财务重述的内容,为监管部门防范财务重述、改进股权结构以及提高公司治理效率提供了经验证据.     

财务重述的制度环境

过于频繁的财务重述会降低财务报告的可信度,从而不利于资本市场的运营。法律环境、经济环境、政府监管、社会监督和内部控制环境等制度环境都会对上市公司的财务重述行为产生一定的影响,因此,应结合相关制度环境对财务重述行为进行规范管理。     

声誉激励、财务重述与审计费用

选取2001—2016年深沪两市主板上市公司为研究样本,实证检验财务重述对审计费用的影响。结果表明：财务重述与审计费用显著正相关,发生财务重述的公司审计费用显著高于没有财务重述的公司;发生财务重述的公司具有变更事务所和购买审计意见的动机倾向,行业竞争激烈加剧了事务所间的恶意竞争,事务所有可能蓄意降低审计费用招揽有财务重述的低端公司客户;由于声誉激励效应,声誉良好的大规模事务所对财务重述的公司所收取的审计费用显著升高,形成事务所竞争的“马太效应”。     

上市公司外部治理环境与财务重述问题

我国的上市公司年报补充更正是具有一定的“中国特色”的财务重述，因此国内学者必须在深入研究我国经济体制及制度背景的基础上对财务重述问题进行研究。本文以上市公司外部治理环境作为切入点。将上市公司外部治理环境进行量化，较为系统地研究了我国上市公司外部治理环境对财务重述的影响，以期为我国优化公司外部治理环境及提高会计信息披露质量起到积极的促进作用。     

财务负责人“旋转门”现象与公司盈余管理行为

以2007—2016年中国A股上市公司为研究对象,探讨了财务负责人的“旋转门”现象是否以及如何影响公司盈余管理行为。研究发现,存在财务负责人“旋转门”现象的上市公司减少了正向应计盈余管理,同时显著提升了真实盈余管理水平,盈余管理行为趋于隐蔽化。当“旋转门”中的财务负责人曾担任过本公司签字注册会计师时,公司盈余管理行为隐蔽化的倾向更为明显。进一步分析发现,“旋转门”现象并不利于公司业绩的提升。在稳健性检验中,采用倾向得分匹配法（PSM）选取配对样本后,主要结论仍然成立。结论表明,财务负责人的“旋转门”现象会显著影响公司盈余管理行为,有必要引起会计师事务所、外部投资者和相关监管部门的高度重视。