More on tariffs,import quotas,and customs unions

It is known that the welfare of a small, quota-imposing country will always increase after it joins a customs union because the trade diversion effect of a customs union never arises. However, this paper shows that the welfare of a large, quota-imposing country may increase, decrease, or remain the same after it joins a customs union even though the trade diversion effect of a customs union also never arises. The offer curve approach is used in this study.     

A note on customs unions vs. non-preferential tariffs

It has been shown by Cooper and Massell [1965] that making a non-preferential tariff reduction is always superior to joining a customs union. The purpose of this paper is to show that if the country concerned is a large country, then joining a customs union is not necessarily inferior to making a non-preferential tariff reduction.     

On the comparison of tariffs and quotas in oligopolistic intermediate goods markets

This paper examines and compares the effects of tariffs and quotas imposed on oligopolistic intermediate input markets. We introduce tariff and quota revenues and the substitutability of all inputs including two intermediate inputs. We focus on Cournot–Nash equilibrium and show that if the price elasticity of demand for the final good is smaller (respectively greater) than the elasticity of substitution between the intermediate inputs, the output of the duopolist in the protected country is smaller (respectively greater) under a quota than under a tariff.     

Economic costs of tariffs and quotas on textile and apparel products imported into the united states : A survey of the literature and implications for policies

Zusammenfassung Die ?konomischen Kosten von Z?llen und Kontingenten der Einfuhr von Textilien und Bekleidung in die USA — Ein überblick über die Literatur und Folgerungen für die Wirtschaftspolitik. — Unter den gegenw?rtigen protektionistischen Bestrebungen repr?sentiert das Abkommen über den Handel mit Textilien, das sog. Multifaserabkommen (MFA), das Hauptbeispiel für den langfristigen Protektionismus und für die Verletzung der GATT-Prinzipien der Nichtdiskriminierung und der Kompensation. Das MFA sollte als eine Fortsetzung des langfristigen Baumwolltextilabkommens angesehen werden, welches seinerseits auf dem kurzfristigen Baumwolltextilabkommen basiert. In den vergangenen 25 Jahren erstreckten die USA die Beschr?nkungen, die ursprünglich nur für Baumwollprodukte aus Japan galten, zuerst auf alle wichtigen Lieferl?nder und dann auf alle Fasern, die uns Entwicklungsl?ndern stammen. Tats?chlich entfaltete das MFA ein Eigenleben und ist zu einem Muster protektionistischer Instrumente geworden. In Anbetracht dieser langen Geschichte der Protektion der Textilindustrie und des beachtlichen Gewichts, das dem MFA als Beispiel für eine “effektive” Handelsbeschr?nkung zukommt, hat dieser Aufsatz den Zweck, einen knappen überblick über die verschiedenen empirischen Sch?tzungen der Wohlfahrtskosten zu geben, die sich aus den Restriktionen des Handels mit Textilien und Bekleidung für die USA ergeben.

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Résumé Les co?ts économiques des tarifs douaniers et des quotas sur les produits de textiles et de l’habillement importés par les états-Unis: Un survol de la littérature. — Parmi les mesures actuelles protectionnistes, l’accord regardant le commerce international des textiles, ou plus communément, l’accord multifibres (AM), représente l’exemple essentiel d’une protection à long terme et d’une violation des principes de la non-discrimination et de la compensation du G.A.T.T. L’AM devrait être regardé comme l’extension de l’accord à long terme sur les textiles cotonniers (ALTTC) qui lui-même était l’extension de l’accord à court terme sur les textiles cotonniers. Pendant les 25 années passées les états-Unis étendaient ces restrictions sur le coton, premièrement appliquées seulement au produits japonais, à tous les exportateurs importants, finalement à tous les fibres exportés par les pays en voie de développement. En effet, l’AM menait sa vie propre et devenait le standard des instruments protectionnistes. En vue de cette longue histoire de protection dans l’industrie textile et de l’importance relative de l’AM comme exemple d’un mécanisme effectif des restrictions commerciales, le but de cet article est de donner d’une manière compacte un survol des différentes estimations empiriques des co?ts de bien-être pour les E.U. résultants des restrictions du commerce des textiles et de l’habillement.

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Resumen Costos económicos de tarifas y cuotas sobre productos textiles y del vestuario importados hacia los EEUU: un exámen de la literatura e inferencias para políticas. — En el entorno proteccionista actual, el acuerdo referente al comercio internacional de textiles, conocido comúnmente como Acuerdo Multifibra (MFA), représenta el principal ejemplo de protección de largo plazo y violación de los principios del GATT de no discriminación y compensación. El MFA deberia contemplarse como una extensión del Acuerdo de Largo Plazo sobre Textiles de Algodón (LTA), el que era una extensión del Acuerdo de Corto Plazo sobre Textiles de Algodón (STA). A través de los últimos 25 a?os los EEUU han expandido estas restricciones desde el algodón aplicadas sólo a Japón, a algodón aplicadas a los principales preveedores y fmalmente a todas las fibras aplicadas a todos los países en desarrollo exportadores. En efecto, el MFA adquirió vida propia y se ha constituido en el sello de calidad para todos los instrumentos proteccionistas. Dada esta larga historia de protectión en la industria textil y el peso relativo dado al MFA como un ejemplo de mecanismo ?efectivo? de restricción del comercio, el propósito de este estudio es proporcionar de una manera compacta un exámen de las distintas estimaciones empíricas del costo de bienestar de restricciones al comercio de textiles y vestuario sobre la economía de los EEUU.

     

Country size,trade concentration and trade instability: An alternative approach

Zusammenfassung Landesgr?βe, Handelskonzentration und Handelsinstabilit?t: Ein alternativer Ansatz. — Die Verwendung einer modifizierten Version des Gini-Hirschman Konzentrationsindex zeigt in Verbindung mit der geographischen und produktm?βigen Verteilung, daβ die Entwicklungsl?nder als Lieferanten ihrer wesentlichen Exporte eine bedeutendere Rolle spielen als früher angenommen wurde, wenn man haupts?chlich die Gr?βe bestimmter Exporte als Anteile der Gesamtk?ufe der Importl?nder dieser Güter betrachtet. Diese Bedeutung eines Landes als Lieferant von Gütern für seine wichtigsten Handelspartner bringt nicht unbedingt mit sich, daβ es sehr empfindlich gegenüber Exporterl?sschwankungen ist, selbst wenn es — gemessen durch den einfachen Gini-Hirschman-Konzentrationskoeffizienten — relativ hohe produktm?βige und geographische Konzentrationsindizes aufweist. Dieser Aufsatz untersucht auβerdem die Landesgr?βe in Relation zum kombinierten Handelsindex sowie zum Index der Handelsinstabilit?t, der nach der Coppockschen Log-Varianz-Methode ermittelt wird. Der in der Literatur über Handelskonzentration im allgemeinen vernachl?ssigte Importsektor wird ebenfalls im Lichte der genannten Analyse untersucht.

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Résumeé La dimension de pays, la concentration de commerce extérieur et l’instabilité de commerce extérieur: Une approche alternative. — En appliquant une version modifiée des Gini-Hirschman indice de concentration combinant la distribution géographique et de marchandises nous démonstrons que les pays développants sont des offrants plus importants de leurs exportations majeures qu’on croyait auparavant si on considère primairement le volume des exportations spécifiques comme rapport des achats totaux de ces produits spécifiques par les pays importants. La dimension de l’importance d’un pays comme offrant des produits vis-à-vis ses partenaires commerciaux majeurs ne veut pas dire nécessairement qu’il sera fortement sujet à des fluctuations des revenus exportatrices même s’il aurait des indices de concentration géographiques et de marchandises relativement hauts comme mesurés par le simple coéfficient de concentration de Gini-Hirschman. Cet article examine aussi la dimension de pays en relation avec l’indice combiné de commerce et subséquentement avec l’indice d’instabilité de commerce extérieur qui est computé en appliquant la méthode de log-variance de Coppock. Nous analysons aussi le secteur d’importation, qui est généralement ignoré dans la littérature sur la concentration commerciale en jour de l’analyse susdite.

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Resumen Tama?o de un país, concentración del comercio e inestabilidad comercial: una aproximación alternativa. — La utilización de una versión modificada del índice de concentración Gini/Hirschman, en que se combina la distribución geográfica y de productos, muestra que los países en desarrollo son oferentes más importantes de sus principales exportaciones de lo que previamente se creía, si se observa primeramente el tama?o de exportaciones específicas como participación en las compras de estos productos especificos por parte de los países importadores. La magnitud de la importancia de un país como oferente de productos para sus principaìes países compradores no significa necesariamente, que será altamente susceptible a fluctuaciones en los ingresos de exportación, a pesar de que puede tener índices de concentración geográfica y de productos relativamente altos, medidos por medio del indice de concentración simple de Gini/Hirschman. Este estudio también examina el tama?o de países en relación con el íncice de comercio combinado y, a la vez, con el indice de inestabilidad comercial que es computado por medio del método de varianza logarítmica de Coppock. El sector de importaciones, que generalmente ha sido ignorado en la literatura de concentración, también es analizado a la luz del presente análisis.

     

A political economy theory of foreign investment: An alternative approach

The present paper uses the political economy model developed by Grossman and Helpman and studies the equilibrium of a game between the two countries; the home country, which exercises the trade policy for maximizing its objective function, and the foreign country, which controls the level of its capital export for the similar purpose. It is shown that if the production costs of the two countries are identical, the equilibrium of the game in which the two countries make simultaneous move will very likely achieve free trade.     

The exploitation of dutch natural gas: An alternative approach

Summary Dutch energy policy is briefly reviewed and an alternative approach is suggested. A very simple model of the Dutch economy is presented which enables us to simulate the course of some macro-variables and of the pool of natural gas. Subsequently a sensitivity analysis is performed with respect to the parameters of the model. I am indebted to J.S. Cramer, R. Ramer, and C. Weddepohl for helpful comments and to A. Stokman and T. v.d. Mey who assisted in the calculations. All remaining errors are mine.     

Comparing quotas with VERs: A three-region,North-South-NICs macroeconomic analysis

The paper presents a three-region macro-economic model of the North, South and NICs. Discriminatory commercial policy is undertaken by the North against the South and the NICs: a quota is used against the former and a VER against the latter. Contrary to most of the existing literature on macro-commercial policy, the initiator of the policy (the North) could gain from such a mixed commercial policy in terms of output and employment. This would normally be at the expense of the South (lower terms of trade), whereas the terms of trade for the NICs could improve, although not necessarily.     

Asymptotically distribution-free statistical test for generalized lorenz curves: An alternative approach

A generalized Lorenz (GL) curve differs from a Lorenz curve in that the former is a rescaled version of the latter. A GL curve represents the relationship between the average income computed from a cumulative percentage of the population and the corresponding cumulative percentage. GL dominance is a useful criterion for ranking GL curves either for an economy over time or for a number of economies at one point in time. Relative to a dominated GL curve, a dominating GL curve indicates both that total income for the population is higher and that it is more equally distributed. Hence, it is obviously more desirable in a certain social sense. While sound statistical tests are essential for making statistical inference about GL dominance from sample GL curve estimates, the lack of a suitable joint test procedure for GL dominance is an unsolved problem in income distribution literature. This paper aims at solving this problem and provides an illustrative empirical example to show how to apply this test procedure in empirical research.     

An alternative approach to the divergence indicator in the European monetary system

The views expressed in the paper do not reflect those of the International Monetary Fund.     

Culture,structure and development: An alternative perspective∗

This article sets out to explore the role of culture in development, and in particular the ways in which the relationship between culture and structure may influence possibilities of development By means of an analysis of theoretical problems inherent in the culture of poverty thesis, it attempts to identify some of the preconditions for a successful theory of culture and development. In particular attention is focused on the power relationships and inequalities between cultures within the context of the contemporary national state. A theoretical framework which utilises Ernest Gellner's theory of culture and nationalism in industrial societies is proposed, and some of the implications for development research and practice are considered.     

Urban agriculture,gender and empowerment: An alternative view

Studies of urban agriculture (UA) in South Africa, and more broadly in southern Africa, have drawn on quantitative research methodologies to explain the involvement in UA of people from low-income households. Such studies tend to explain UA with reference to the direct economic and monetary gains that are made through agricultural activity. In Cape Town, the contribution of UA to income generation and expenditure substitution is limited. However, UA is important to women of low-income households in ways less directly related to monetary gain. Women use UA in processes of empowerment, to establish social networks, to symbolise a sense of security and to encourage community development. Policy-makers should extend their perception of UA's benefits beyond narrow economistic notions to include these positive social effects.     

A methodological note on detecting a location shift in the distribution of abnormal returns: A nonparametric approach

Abstract. The distribution of market model residuals or other measures of prediction errors is skewed and leptokurtic. To detect a location shift in leptokurtic residuals, a nonparametric rank test may be more efficient than a parametric t-test. Event studies that use a nonparametric test generally use the sign test, the Wilcoxon test, or some variation of the Wilcoxon test. The sign and Wilcoxon test statistics are calculated from the event-period residuals, so skewness and potential cross-sectional dependencies are not accounted for, causing a concern about the reliability of these tests for event studies. In this paper we propose a Mann-Whitney (MW) rank statistic in which the rank of the event-period residual is calculated relative to the estimation-period residuals. The MW statistic is a nonparametric analogue of the standardized residual (the residual scaled by its estimated standard deviation) used in the parametric (Patell-type) t-test. The MW statistics enable us to account correctly for skewness as well as potential cross-sectional correlation, and they are more powerful than the sign, Wilcoxon, and standardized residual statistics in detecting a location shift in leptokurtic residuals. Our results are based on a Monte Carlo study of simulated residuals. We simulate cross-sectionally independent residuals (for noncontemporaneous events) and cross-sectionally correlated residuals (for contemporaneous events). Résumé. La distribution des résidus du modèle du marché ou d'autres mesures des erreurs prévisionnelles est asymétrique et leptocurtique. Un test de rang non paramétrique peut être plus efficace qu'un test t paramétrique dans la détection d'un déplacement dans les résidus leptocurtiques. Les études événementielles basées sur un test non paramétrique ont généralement recours au test des signes, au test de Wilcoxon ou à une variante du test de Wilcoxon. Les statistiques du test des signes et du test de Wilcoxon sont calculées à partir des résidus événement-période, de sorte que l'asymétrie et les dépendances transversales possibles ne sont pas prises en compte, ce qui occasionne un problème de fiabilité des tests en ce qui a trait à l'étude événementielle. Dans le présent document, les auteurs proposent une statistique de rang Mann-Whitney (MW) dans laquelle le rang des résidus événement-période est calculé par rapport aux résidus estimation-période. La statistique MW est l'équivalent non paramétrique du résidu normé (soit du résidu pondéré en fonction de son écart-type estimé) utilisé dans le test paramétrique du t (de type Patell). Les statistiques MW nous permettent de tenir compte de façon exacte de l'asymétrie ainsi que de la corrélation transversale possible, tout en étant plus puissantes que les statistiques des signes, de Wilcoxon et des résidus normés dans la détermination d'un déplacement dans les résidus leptocurtiques. Les résultats obtenus par les auteurs sont basés sur une étude de Monte Carlo des résidus? simulés. Ils simulent des résidus transversalement indépendants (pour des événements non simultanés) et des résidus transversalement corrélés (pour des événements simultanés).     

An organizational alternative for academics: A sporting proposal

Conclusion Whether the distribution of talent among schools should be more equal or less equal is a statement having both positive and normative aspects. Like the distribution of income, one would suspect that there is considerable disagreement over the desired amount of equality in academic markets. And it is likely that perfect equality would exact an efficiency price. In the hitting department, for instance, many scholars benefit from agglomeration economies which might not exist under the proposed system.An additional equity versus efficiency issue relates to the training of new players: while the average quality of training might rise, the training from the top handful of major league teams would likely decline over time as the lower ranked teams drafted the top prospects and acquired free agents. On the other hand, the stigma of being employed by a lower-level team would not be so onerous, since most top draft choices would be expected to go to such teams.Since economists speak so often of formal models, it is obvious that the economics profession should get its own house in order first. The work incentives, risk definition, and pure joy of competition are all instrumental in the choice of this particular structural model. While it may not be a perfect model in terms of efficiency or the equity notions of some members of the profession, it may well be preferable to the status quo.