一种基于相对风险的风险预算方法

风险预算是针对积极投资管理者进行的,所以我们预算和控制的风险主要来自于相对风险而不是绝对风险。本文中的风险预算方法则是在相对风险的基础上,利用边际跟踪误差、相对于基准的调整量、积极因子和积极beta系数等一系列相对概念。通过两个最优化模型,分别在战略资产配置和战术资产配置过程中,将风险配置于投资管理者和管理者资产,并且根据投资者,给定的管理者风险贡献和管理者实际风险贡献之间的误差,进行及时的动态调整,从而完成风险预算的整个过程。     

基于风险预算的资产配置方法

本文根据Markowitz投资组合理论进行最优资产配置的思想,用风险贡献率作为风险预算的表示,提出了基于风险预算理论的次优资产配置方法,为投资者在有多种风险约束和偏好的情况下,确定符合其特定风险预算需求的次优资产组合提供了一种思路。     

风险预算与积极管理者选择问题初探

金融系统的混沌现象以及金融机构投资者的趋利性为金融市场的风险管理提出了更高的要求。风险预算在这样的情况下应运而生，它弥补了战略资产配置的不足，为了追求更高的投资收益，不仅长期对总投资组合进行战略资产配置，而且在短期雇佣积极管理者动态调整投资组合头寸。积极管理者的选择问题则成为风险预算进程的焦点，理论界对此展开了一系列的研究和探讨。风险预算的实用性和广泛性，借鉴这一国际上先进的风险管理技术对我国当前证券市场的完善和投资基金的发展具有指导意义。     

国有金融投资企业在预算管理环节加强风险防控的优化对策探讨

随着金融市场的日益复杂和经济风险的不断增加,国有金融投资企业在预算管理环节加强风险防控已经成为一个十分重要的现实课题。为此,本文深入探讨了国有金融投资企业如何通过有效的预算管理来控制风险和实现稳健的财务目标的策略和措施。首先,分析了国有金融投资企业预算管理现状和存在的问题,包括预算目标与资源配置相脱节、预算编制未考虑市场风险因素、预算执行监控不力、预算评价与激励机制不完善以及预算管理信息化手段不足等;其次,提出了一系列优化预算管理的对策建议,包括预算编制纳入市场风险因素、构建合理的资产配置预算、加强预算执行监控、改进预算评价与激励机制及加强财务管理信息化建设等;最后,总结了国有金融投资企业提升预算管理的有效性、实现稳健的财务目标的思路和策略,以供参考借鉴。     

风险预算与资产配置在投资组合管理中的应用

本文介绍了风险预算的发展、基本原理和一般流程。提出多因素模型可以作为一个可行的方法来实现风险分解,为投资者在组合管理实务中提供理论支持与技术保障,这是风险预算的重要步骤。同时,探讨了资产配置与风险预算的不同之处与关联性。     

公司特有风险、管理者风险特质与企业投资效率——来自中国上市公司的经验数据

基于中国资本市场2007~2011年上市公司经验数据,本文研究了公司特有风险以及管理者风险特质对企业投资效率影响的经济后果。在区分了过度投资组和投资不足组的基础上,发现公司特有风险大的企业更容易出现投资不足,而特有风险与过度投资更多地表现出显著负相关关系;风险偏好型管理者会更加倾向于增加投资,容易出现过度投资趋势,而风险规避型管理者则会更加注重寻求稳健保守型的投资策略,并且为了降低因资产大幅度波动而引起的公司风险,他们往往会尽可能地减少投资,从而导致企业投资不足。     

风险预算与经理人结构优化模型

大的投资者，包括计划者(plan sponsors)、投资基金等设计他们的全部投资组合、管理他们的资产时，面对大量的困难决策。其中，最令人困惑的决策涉及到经理人结构，即使资产配置研究给投资者指出了最合适的资产种类结构，但几乎没有人去指导投资者确定经理人结构，使他们的资金最有效地发挥作用。本文把传统的构造证券组合风险收益优化方法，应用到经理组合方面，从雇佣积极组合经理的计划者或其他资产管理者角度，讨论主动式风险控制和经理结构优化框架。     

关于企业预算管理的探讨

预算管理如何在机械制造企业中得到成功应用．进行资源优化配置,达到现金流预算和资产预算管理,控制风险,本文将从以下几个方面予以探讨。     

完善行政事业单位资产配置预算编制机制的思考

开展资产配置预算编制工作是新形势下推进资产管理与预算管理相结合．实现财政科学化精细化管理的客观需要。本文通过分析行政事业单位资产配置预算编审中存在的问题．结合实际提出完善资产配置预算编制机制的对策和建议。     

浅谈事业单位资产管理与预算管理的结合

资产管理与预算管理互为前提和基础。一方面,财政预算是事业单位资产形成的主渠道,事业单位国有资产的日常维持运转和价值补偿主要依靠预算安排实现。预算安排是否合理,决定着事业单位资产配置公平与否以及事业单位资源的利用效率。另一方面,资产存量是核定事业单位预算的重要基础,资产管理水平直接影响着预算资金分配的科学性和有效性。只有在准确掌握单位资产存量、建立科学的资产配置标准体系的基础上,才能结合事业单位履行职能的需要,科学编制和核定事业单位有关资产的各项预算。     

企业预算管理中的风险及其防范

企业在内部预算制度执行过程中会遇到系统性风险、认识风险、编制风险、道德风险、调整与控制风险等。只有防范这些风险，企业预算管理制度才能得到有效实施。     

浅谈财务管理中的风险管理

2010年,财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合发布了《企业内部控制基本规范配套指引》,2011年很多大型企业已在进行内控体系建设以加强风险管理。与财务相关的管理风险包括预算管理风险、资金管控风险、票据管理风险、融资管理风险、纳税管理风险、财务报告风险、资产管理风险等,只有加强风险管理才能促进企业的健康发展。     

企业年金投资收益率分析

一、现代证券组合理论——风险与收益之间的权衡(一)风险与收益之间的制衡关系及衡量方法风险与收益之间的制衡关系是指预期回报高的资产其风险也高,反之亦然。风险的衡量是由投资回报的波动性开始的,当人们运用资产配置技巧建立投资组合时,还需考虑资产间的相互作用以及风险分散效应,其量化的衡量方法就是现代证券组合理论的主题。投资回报率被定义     

与资产管理相结合的高校预算管理模式初探

长期以来高校的预算管理与资产管理相脱节,造成一方面高校预算的编制和考评缺乏科学性和规范性,另一方面高校资产使用效益不高,高校资产优化配置功能缺失.为更好的发挥高校预算管理的功能,本文提出高校应该建立与资产管理相结合的预算管理模式,并设计了框架性的方案,希望为高校的预算管理改革提供一定的借鉴.     

公立医院现金预算编制探讨

现金预算是全面预算管理的重要一环,科学合理的现金预算可为医院管理者提供筹资决策的相关信息,减少医院财务风险,便于管理者做出更准确的战略规划。本文试从现金预算编制的必要性、编制方法以及信息化系统下的现金预算编制来探讨现金预算。     

公立医院现金预算编制探讨

现金预算是全面预算管理的重要一环,科学合理的现金预算可为医院管理者提供筹资决策的相关信息,减少医院财务风险,便于管理者做出更准确的战略规划。本文试从现金预算编制的必要性、编制方法以及信息化系统下的现金预算编制来探讨现金预算。     

基于风险的预算管理研究

知识经济社会,企业处在风险环境中,预算管理何去何从,会计理论界对这个问题的研究尚未形成统一的观念和意见,实务界也在观望和彷徨中左右摇摆。传统预算管理虽然存在诸多不足,但预算管理闭环和系统性无法取代也是不争的事实。本文指出了基于风险的预算管理这一发展思路,按照预算管理的功能和流程将预算管理划分为预算规划、预算控制、预算评价进行研究,最后得出本文的结论,展望未来。     

现在投资楼市有没有风险？关键还是做预算

现在入市有没有风险？事实上，任何时候进行任何形式的投资，都是机会与风险并存的，关键是在作出抉择时，做好成本测算、利润估计、风险控制、损失预防，一句话，就是做好预算。     

论信息流下的资产管理与预算管理结合

行政事业单位预算资金安排决定了资产配置及使用是否合理,资产存量影响并决定着预算资金安排,资产管理与预算管理有机结合是提高预算资金使用效益和资产使用效率的有效途径。多年来,我国行政事业单位资产管理与预算管理“两张皮”运行的根源在于资产占用使用与管理部门的信息不对称、资产管理机构与预算管理机构的信息不对称。基于此,以政府会计权责发生制改革为契机,探析基于信息流的行政事业单位资产管理与预算管理结合机理,构建“信息一体化平台—资产预算管理—资产实物管理—信息一体化平台”的资产管理与预算管理动态循环结合机制,明确资产管理与预算管理各环节结合的一般途径。     

建立和完善行政事业单位国有资产预算管理体制

一、行政事业国有资产预算管理中的问题 制。1、资产与财政预算和财务管理相分离，缺乏有效约束机制。2、监督不力，管理制度落实差。3、资产配置不公平。4、资产购置环节，资产预算约束力差。