后危机时代保险业逆周期监管问题研究

随着全球金融危机爆发,保险业发展和监管面临更为严峻的挑战。本课题分析我国保险业逆周期效应形成机制,梳理危机后国际金融监管改革经验,提出我国实施保险业逆周期监管过程中应关注的问题。     

银行信贷、资本监管双重顺周期性与逆周期金融监管

商业银行信贷和资本监管具有顺周期性.银行信贷顺周期性导致经济繁荣时期的贷款扩张和经济衰退时的贷款紧缩.<巴塞尔资本协议Ⅱ>下的资本监管约束,在经济衰退时会促使银行形成信贷萎缩效应,影响和制约货币政策有效性的发挥,次贷危机为<巴塞尔资本协议Ⅱ>下的银行风险管理和监管的创新带来了新的要求和挑战.要减轻顺周期的影响,增强金融...     

我国保险业顺周期效应研究

保险业顺周期效应的存在威胁着保险业的稳定经营,使其受到经济周期波动的影响.本文分析了我国保险业顺周期效应产生的根源以及表现形式,并对我国保险业顺周期效应进行了实证检验,在此基础上总结出保险业顺周期效应产生的风险,提出逆周期监管、公司治理等措施及展望,对保险各界未来防范经济周期波动给保险业带来冲击提供一定的参考价值.     

保险业周期性波动风险及逆周期监管文献述评

与经济周期类似,保险业经营波动也呈现一定周期性。对国内外相关文献梳理后认为,国外注重研究“承保周期”,主要集中在解释其产生原因,验证其在各国保险业的存在性;国内学者则在验证非寿险市场承保周期存在性的基础上,开始分析经济周期对保险市场波动的影响。总体而言,对保险业周期性波动的“整体性研究”较多,欠缺“结构性研究”。此外,在保险逆周期监管研究方面,现有文献侧重逆周期监管的必要性研究和监管措施研究,尚未对逆周期监管的两个难点有所突破。未来我们至少可以在以下三个方面作进一步探索：研究重点应侧重“保险周期”而非“承保周期”;分析保险周期与经济周期的波动形态差异和结构性差异;加强逆周期监管的“预见性”和“适度性”研究。     

资本监管顺周期性对中国经济周期影响的研究

金融危机之后,资本监管顺周期问题凸显,成为研究热点.本文先从理论方面指出,资本监管顺周期会通过银行信贷传导到一国经济产出,造成经济周期波动幅度变大,威胁金融安全,影响经济稳定.再运用1996～2012年GDP和银行信贷同比增长率的季度数据为样本,通过Granger因果检验和脉冲响应函数的实证方法,证明经济产出和银行信贷具有长期均衡关系,并有单向Granger因果.其次运用两次金融危机前后经济繁荣和萧条时期的数据,具体印证实证和理论的结果.最后提出逆周期操作的监管措施.     

会计准则顺周期效应的逆周期操作——基于金融危机背景下的研究

本文从金融危机的背景出发,对导致会计准则顺周期的公允价值会计准则和资产减值准备会计准则进行了理论分析,总结了其顺周期的产生原因,并结合主要国际组织和主要国家的应对措施,提出了逆操作建议。     

保险业顺周期形成机制及其逆周期监管问题研究

在宏观审慎监管下,实施逆周期监管、缓解顺周期性对保险业的影响是我国保险业健康发展有利保障.本丈在分析保险业顺周期性形成机制的基础上,提出保险业逆周期监管的政策建议,主要包括:对保险业承保业务、准备金计提规则、公允价值会计准则、偿付能力中资本要求和薪酬激励机制等的逆周期监管等.     

我国银行内部评级的顺周期效应研究

本文在分析内部评级顺周期模式的基础上,探讨了我国银行内部评级顺周期效应的表现,指出:我国银行采用内部评级法存在着顺周期效应,有必要实施压力测试来削弱这一影响:监管当局应研究出台相关政策削弱内部评级的顺周期影响,以稳定金融体系;货币当局应注意观察实施内部评级法后银行行为的变化,监测信贷周期和经济周期的波动;要稳定金融体系,夯实资本基础是关键.     

银行业顺周期形成机理与逆周期监管工具研究

在宏观审慎监管下,需要实施逆周期监管,以缓解顺周期性对银行的影响。任何逆周期监管工具都存在弊端,在实践中也会面临各种问题。因此,利用逆周期工具进行监管是一项系统性工作,不仅要做好逆周期监管工具的设计,也要注意各个工具存在的缺陷和相互联系,根据实际情况,有选择地进行工具组合,来缓释银行的顺周期效应。     

我国银行信贷顺周期性研究——基于巴塞尔协议视角

银行信贷的顺周期问题一直受到国内外学者的关注。自2008年金融危机以来,整个金融体系由于内生或者外生的因素对宏观经济造成的消极影响更是暴露无遗。2010年,巴塞尔委员会出台了巴塞尔协议Ⅲ,比较突出的提出了所谓的"逆周期资本缓冲"要求,从而将消除银行顺周期性摆在了风险监管的重要位置。以我国银行信贷活动为研究对象,对我国银行信贷的顺周期性的形成机理进行了探讨,并在以上分析的基础上提出相关逆周期监管的政策建议。     

银行业顺周期形成机理与逆周期监管工具研究

随着全球金融危机的爆发,银行业发展和监管面临严峻挑战.本文首先对金融系统顺周期性和银行逆周期监管的相关理论做了简单评述,重点分析了银行顺周期的形成机理,并在此基础上讨论了逆周期监管工具运用的基本原理、存在的缺陷以及在实际操作中面临的问题.     

保险业顺周期性与逆周期监管：理论、形成机制与应对策略

本文首先分析了金融系统顺周期性和保险业逆周期监管理论,着重分析了保险业顺周期性的形成机制,提出保险业逆周期监管的一些政策建议。     

保险业顺周期性与逆周期监管:理论、形成机制与应对策略

本文着重研究了保险业顺周期性的形成机制,提出保险业逆周期监管的一些政策建议,主要包括:对保险业承保业务、准备金计提规则、公允价值会计准则、偿付能力中资本要求和薪酬激励机制等的逆周期监管等.     

提高保险监管效率的对策探讨

保险经营的技术性、负债性、社会性以及信息的非对称性,决定了保险业必须被纳入依法监管范畴,以弥补市场失灵的负面作用。由于存在保险监管资源有限、监管理念有待完善、监管信息不透明等问题,保险业"三乱五假"现象难以从源头上被遏制,阻碍了保险监管效率的提升。建议优化监管程序和理念,与保险公司内控相结合,充分利用信息化建设进行公示性监管,以提高监管效率、规范我国保险业有序健康发展。     

我国商业银行信贷亲周期性与逆周期监管政策探析

伴随着宏观经济前进的步伐,我国银行业市场化进程也在加速,商业银行取得了巨大发展,同时其顺周期性也逐步凸显。本文用实证分析验证了我国商业银行信贷的亲周期性。在世界各国实施宏观审慎监管政策的背景下,我国商业银行的逆周期监管就显得尤其重要。     

基于逆周期的主权信用评级指标体系构建

现行国际主权信用评级体系存在明显的顺周期效应,从技术上看主要是其评级指标体系的设计不合理,一方面反映一国历史经济实力和政治理念的指标较多,另一方面反映一国未来发展潜力、负债状况和偿债能力的指标较少,这就导致经济繁荣时评级被高估而经济衰退时评级被低估.为了解决指标重复和指标欠缺的问题,应该将经济发展水平变量指标剔除,将人均收入、实际经济增长率、通胀率、外债、违约历史变量等指标保留下来,同时将短期外债、外债还本付息额、财政余额、经常账户余额、出口增长率变量等指标加入新建指标体系.选择这10个指标来评估一国主权信用风险更为符合经济原理和客观现实.     

我国跨境资金流动的顺周期性、预警指标和逆周期管理

本文从银行外汇资产负债变动、资本和金融项目流动、跨境收付结售汇意愿三个维度验证了我国跨境资金流动存在顺周期性;运用KLR模型方法建立了我国跨境资金流动的监测预警月度指标体系,并采用景气指数方法对KLR方法建立的监测预警体系的有效性进行了验证;结合我国跨境资金流动的顺周期性以及监测预警结果,提出了针对银行和外汇市场实施逆周期管理的政策建议。     

顺周期,还是逆周期? ——中国分类资本流动的周期特征及其变动研究

利用我国宏观经济及国际资本流动的相关数据,基于非参数bootstrap技术,对中国总体及分类资本流动的周期特征及其突变点前后的变动进行实证研究,结果发现:各类国际资本流动的周期特征具有异质性,总体、直接及其他投资流动净额及流入额具有顺周期特征,各类资本流动的流出额及证券投资则不具有显著的周期特征;资本流动突变点的发生通常会导致显著的顺周期特征加强及周期特征逆转.因此,有必要进行有针对性的逆周期调节并加强宏观审慎监管.