基于logistic模型的我国商业银行信用风险管理研究

信用风险是金融领域最古老、最主要的风险之一,纵观金融业发展的历史,信用风险一直是金融机构面临的主要风险。本文以风险管理理论为指导,以多元统计和计量分析工具为主要研究手段,以定量分析为主,定性与定量相结合,根据财务困境理论对中国商业银行的信用风险度量进行了实证分析,并提出了可行的信用风险管理建议。     

信用风险度量——VaR值的计算方法研究

信用风险是银行业所面临的最古老也是最主要的一类风险.在金融市场迅猛发展同时也复杂多变的今天,迫切需要度量和管理信用风险的先进方法.CreditMetnics模型是以VaR理论为依据,以信用转移分析为核心的高级信用风险度量模型.本文着重阐述了计算信用风险VaR值的方差一协方差法和蒙特卡洛模拟法,比较了两种方法的计算结果,并基于仿真试验说明了后者可以更好地解决信用风险的"厚尾现象".     

贷款定价的信用风险成本的计量方法

正确评估贷款定价信用风险成本,评估客户的违约风险,合理确定风险补偿水平是贷款定价的重要环节。本文结合影响信用风险成本的主要因素,对商业银行一般客户单项债权与重要客户全部债权的信用风险成本进行了理论与操作层面的分析,为商业银行贷款定价之信用风险管理提供了有益的参照。     

基于信用违约互换的商业银行信用风险管理探析

信用风险是商业银行面临的最主要风险,目前传统的信用风险管理方法和工具在应用中愈发显得力不从心.本文主要分析了一种新型的管理信用风险的工具--信用违约互换,它可以在继续保持与客户关系的前提下,将信用风险从其他风险类型中剥离出来,以一定的代价转移给其他投资者,从而达到分散风险的目的,提高信贷资产的流动性.     

基于KMV模型的我国上市公司信用风险实证研究

一、引言 信用风险是金融市场中最古老,也是最重要的风险形式之一,它是现代经济体(特别是金融机构)所面临的主要风险.它包括信用风险的识别、风险的度量和风险的控制等内容.由于信用风险自身存在着诸如分布不对称以及数据匮乏等理论问题和实际问题,导致信用风险的度量成为信用风险管理的一个关键问题,是信用风险管理的一个瓶颈.对上市公司信用风险的准确度量和合理管理,从微观上讲有利于经济体经营的安全,从宏观上讲有利于整个金融体系的稳定和经济的健康持续发展.     

中小银行建立长效机制刻不容缓

信用风险是金融市场最古老的一类风险。尽管商业银行近年来面临的市场风险和操作风险越来越突出，但对以贷款为主要资产的商业银行来说，信用风险目前仍是主要风险。研究表明，以银行实际的风险资本配置为参考，信用风险占银行总体风险暴露的60％，而市场风险和操作风险仅各占20％，对中国中小银行而言，信用风险占比可能会更高。因此，防范和控制信用风险在商业银行风险管理中应处于关键地位，建立商业银行防范信用风险的长效机制势在必行。     

信用风险规避对规范财务管理的依赖

信用风险是授信人或受信人因未能履行成约而对其中一方所带来的损失,主要表现为商业信用风险和银行信用风险.规避信用风险,最大限度获取信用收益,是运用"信用"的真谛.本文在分析信用风险的规避对市场主体的财务管理依赖性和财务管理对信用风险规避存在的主要负面影响的基础上,提出规避信用风险应加强财务管理措施与手段.     

信用风险对冲技术与我国商业银行的信用风险管理

信用风险过渡集中一直是摆在银行业面前的一大挑战.过去银行主要是运用风险分散的手段来降低资产组合的风险集中度.然而,单一的风险分散手段会导致银行业务小型化、运作成本增加和破坏银行的客户网络等弊端.90年代以后发展起来的信用风险对冲思想使这个难题得到部分解决.本文首先介绍了信用风险对冲技术的几个基本理论问题;在此基础上,重点探讨了信用风险对冲技术在我国商业银行运用的现实性;最后得出结论认为,信用风险对冲技术是一种对宏观环境、金融机构素质、监管机构水平要求很高的风险管理手段,完善以上各方面是该项技术为我国商业银行利用的前提条件.     

信用风险计量的Copula和Monte Carlo改进

Credit Metrics模型是一个以VAR方法为基础的风险计量模型,但风险收益服从正态分布是其前提条件,而事实上具有“厚尾”现象。研究主要贡献是通过Copula函数和Monte Carlo模拟解决了“厚尾”和“线性相关”问题,是在理论层面和实践层面,深化了Copula函数在计量信贷资产组合整体信用风险中的研究和应用,结合Monte Carlo模拟提出了理论与实际相结合的信用风险计量框架,为计量信贷资产组合的信用风险提供了一种新的研究工具,具有一定的创新价值。     

信用风险主流模型与RCM模型的比较及借鉴

RCM模型是信用风险管理理论的最新发展,它有效地融合了风险集中度、信用风险损失和资本充足率等变量,根据贷款组合整体价值的相应比例来度量风险集中度,并确定相应风险限额,为信用风险度量提供了一种新的理念和分析框架。本文介绍了RCM模型的基本理论,比较分析了现有主流信用风险模型与RCM模型的共性及差异,结果发现虽然RCM模型仍有一些缺陷,但其简便、实用的特点决定了其对我国银行业和银行监管机构具有较强的借鉴意义。     

基于强度过程评估商业银行信用风险的研究评述

债券违约风险,也被称为债券信用风险,是指债券到期时债权人因无力偿还债券面值与利息所存在的风险,是企业债券的首要风险因素。本文以期权定价理论与现金流贴现法为基础,信用风险定价强度模型理论的产生和发展,从不同角度进行了比较分析,并在此基础上,提出了进一步的研究方向。     

浅谈金融危机背景下如何防范商业银行的信用风险

我国的商业银行在其经营管理过程中面临着更多风险,而信用风险是其主要风险之一.本文主要运用文献资料法、逻辑推理法、对比分析法以及笔者多年研究经验,针对金融危机背景下如何防范商业银行的信用风险进行论述,希望能进一步加强对我国商业银行信用风险的管理.     

我国商业银行信用风险管理的现状分析

信用风险是商业银行所面临的基本风险,也是目前中国商业银行最主要的金融风险.银行大量的不良资产和国外银行的竞争,使得提高银行的信用风险管理水平成为中国银行业面临的重要课题.本文分析了当前我国商业银行信用风险存在的主要问题以及成因,并介绍了我国现行的信用风险管理制度.文章最后给出一些相应的对策     

基于信用违约互换的商业银行信用风险管理探析

信用风险是商业银行面临的最主要风险,目前传统的信用风险管理方法和工具在应用中愈发显得力不从心。本文主要分析了一种新型的管理信用风险的工具——信用违约互换,它可以在继续保持与客户关系的前提下,将信用风险从其他风险类型中剥离出来,以一定的代价转移给其他投资者,从而达到分散风险的目的,提高信贷资产的流动性。     

商业银行信用风险管理策略

信用风险是商业银行面临的主要风险,也是转轨经济时期我国银行业甚至整个金融体系面临的最大风险。随着金融市场的不断发展,商业银行的信用风险管理策略也正在发生深刻的变化,形成了基于客户和基于市场两大策略并重的现代信用风险管理方法体系。本文在介绍实施信用风险管理策略主要方法的基础上,对比分析了两种策略的特征,并提出了对我国商业银行信用风险管理的启示。基于客户的管理策略长期以来,商业银行信用风险管理主要是针对客户进行的,通过与客户订立合同条款来降低贷款的违约概率或违约损失率,或者要求适当的贷款利率以补偿对风险的承…     

人民币离岸债券信用风险实证评估研究

近年来,人民币离岸债券市场发展迅速,其已成为发展最为成熟的人民币离岸子市场。目前,信用风险是人民币离岸债券面临的主要风险。本文以香港人民币离岸债券市场为例,运用KMV模型对人民币离岸债券信用风险进行了实证评估,观察和比较了不同主体发行的债券信用风险,分析了现阶段人民币离岸债券信用风险程度。     

信用衍生品的功能和风险

信用衍生品在上世纪90年代才开始出现.信用风险是古老的风险,也是众多风险中影响最深远的.主要包括银行贷款、各种债券、衍生品交易的交易对手风险、实体经济中的商业信用等.但长期以来却由于没有管理信用风险的衍生工具,导致信用风险管理受到很大局限.由于无法将信用风险进行有效转移,银行的经营状况受制于信用风险.     

商业银行信用风险预警支持模型及其系统

针对当前对商业银行信用风险预警研究以风险度量为主而缺乏对预警过程的机理和模型研究，分析商业银行信用风险的生命周期，结合企业预警理论提出了商业银行信用风险预警的逻辑过程，对商业银行信用风险预警建立了支持系统，并在最后给出了应用实例。     

中国企业债券信用评级指标体系研究与创新

信用风险是企业债券的主要风险之一,降低信用风险的根本途径是建立信用评级制度来揭示每一只债券发行时及发行后的风险程度.因此建立健全的信用评级指标体系有利于充分揭示企业债券信用风险,提高债券市场流动性,积极促进企业债券市场的健康发展.本文在分析现有企业债券信用评级指标体系的基础上,对信用评级指标体系进行创新性改进.     

基于风险-收益均衡控制的信用风险管理研究

风险—收益均衡是风险和收益同时实现最优的一个状态。风险优化是风险—收益均衡控制的具体过程。我国商业银行正处于财务目标和风险目标约束同时增强的风险管理制度转型阶段,制度转型的方向是改革单向风险管理制度,建立风险—收益均衡控制的信用风险管理制度。本文以《巴塞尔新资本协议》框架下的信用风险计量、经济资本和风险优化理论为指导,探讨在缺乏有效资本管理制度条件下,如何建立基于风险—收益均衡控制的过渡性信用风险管理模式,重点研究了RAROC风险管理思想和风险控制技术,并展开了实证分析。RAROC修正模型与过渡方案具有可行性,并有很强的信贷政策指向意义。